港股收评：恒指涨近2%，科指涨近3%；科网股、汽车股普涨，小米涨超8%！

华盛资讯7月29日讯，港股三大指数普涨，截止收盘，恒生指数涨1.96%，国企指数涨2.22%，恒生科技指数涨2.84%。

恒指成分股中，农夫山泉涨7.26%，小米集团-W涨8.95%，理想汽车-W涨9.90%；中芯国际跌2.75%，联想集团跌1.88%，老铺黄金跌4.83%。

科指成分股中，比亚迪电子涨6.13%，MINIMAX-W涨7.91%，零跑汽车涨9.50%；智谱跌0.86%，快手-W涨1.09%，华虹宏力跌1.08%。

盘面上，科网股普涨，小米涨超8%，哔哩哔哩、腾讯涨超4%；新消费概念股强势，布鲁可涨超15%；汽车股涨幅居前，理想汽车涨超9%；存储概念股大跌。南方两倍做多海力士跌超13%。

板块方面

新消费概念普涨，布鲁可涨15.93%，上美股份涨10.04%，理想汽车-W涨9.90%，零跑汽车涨9.50%，小米集团-W涨8.95%。板块走强核心在于扩消费政策与需求修复预期共振，同时新能源车出口、智能化和AI应用打开成长想象。个股上，布鲁可获看好出海及积木小车新品类，上美受益化妆品新品首发政策，零跑上半年交付35.65万辆增60.8%，显示新消费正从政策催化转向新品、出海与技术升级驱动。

化妆美容股普涨，巨子生物涨7.27%，毛戈平涨7.03%。扩消费预期与社零修复共振，推动美妆板块估值和景气预期同步抬升；毛戈平获机构指上半年收入增超20%，巨子生物切入多肽原料并押注维琪科技，后者业绩连增且新原料备案领先，印证行业正由终端复苏向上游技术升级延伸。

自动驾驶-HK普涨，MOMENTA-W涨10.84%，广汽集团涨6.82%，五一视界涨6.67%，吉利汽车涨6.17%，比亚迪电子涨6.13%。板块走强核心在于汽车需求与出海共振叠加智驾平台化、物理AI基础设施重估。广汽上半年新能源销量26.02万辆增68.8%、自主出口增132%，验证整车景气；吉利收购福特西班牙工厂34%股权并实现出口增158%，强化欧洲本土化预期；五一视界凭51Sim市占率53.5%与仿真数据闭环布局，映射智驾软件中间层加速受益。

PCB概念-HK集体回调，芯碁微装跌15.80%，鼎泰高科跌8.39%，胜宏科技跌7.90%，建滔积层板跌6.52%，广合科技跌5.48%。板块回调主因是市场对AI PCB远期产能过剩的担忧升温，叠加科技成长风格降温与高估值去化，资金从景气交易转向筹码出清；建滔积层板遭股东减持且南下资金连续净卖出，广合科技又现基金减持与AH溢价偏高，印证产业链虽仍有AI需求支撑，但短期定价权已转向估值和资金面。

存储概念-HK集体回调，南方两倍做多海力士跌13.99%，南方KOSPI跌4.33%，南方两倍做多三星跌3.30%，兆易创新跌3.24%，澜起科技跌2.88%。板块回调核心在于AI资本开支回报受质疑，叠加韩国存储链高杠杆去化，触发估值与情绪共振下杀；SK海力士二季度营收79.32万亿韩元、营业利润60.54万亿韩元虽创新高却低于预期，印证涨价斜率放缓与长协削弱弹性，产业链进入高波动博弈期。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

荣尊国际控股涨39.57%；

布鲁可涨15.93%，中信建投近日称，布鲁可2026年重点发力出海和积木小车等新品类。

美图公司涨13.07%，瑞银新近发布研报，预期美图公司上半年经调整净利润增长33%。

芯碁微装跌15.80%；

挚达科技跌12.99%；

南京熊猫电子股份跌10.53%，公司称2026年7月27日、7月28日股票异常波动，无应披露未披露信息。

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

中信证券：港股成为全球资金向低估值资产切换的主要承接方向之一

中信证券指出，隔夜美股AI硬件板块大幅回调，主要反映市场对Hyperscaler资本开支扩张、融资杠杆及信用风险的重新定价，并非AI需求基本面转弱；当前AI芯片租赁价格仍稳定，显示产业需求具备韧性，短期融资能力也非行业发展的主要约束。行业层面看，韩国股市调整更多受长鑫科技上市拓宽扩产融资渠道及国产DUV设备商业化进展影响，市场提前定价国产供给扩张对产业格局的潜在变化。港股方面，在估值优势、资金结构改善及空头回补空间支撑下，正成为全球资金从高拥挤交易转向低估值资产的重要承接市场之一。

中信证券港股配置策略：短期建议避开黄金、金属、煤炭行业

中信证券发布港股配置策略称，2026年以来外资流向对判断港股行情节奏及行业配置具有较强参考价值，其中EPFR主动资金流对新兴市场中期行情拐点具备较好指引作用，外资托管资金流则更适合追踪港股短期拐点与行业轮动，5月以来港股生物科技和互联网板块已体现这一特征。该机构基于外资累计流入和行业前期涨跌幅构建港股外资行业配置风向标及二维综合打分框架，回测显示2026年初以来推荐买入组合净值明显跑赢基准。模型短期建议关注机器人、技术硬件、化工板块，建议回避黄金、金属、煤炭板块。

中信建投：800VDC已成为供电架构迭代的关键催化

中信建投证券表示，800VDC已成为AI芯片及电源企业的共识方向，并正成为供电架构升级的关键催化因素；从行业演进看，柜外供电正由交流输出转向直流输出，功率密度持续提升，UPS加快向HVDC power rack、巴拿马电源及SST等方案迭代，柜内则在PSU功率密度提升基础上，因800V DC入柜新增800V-50V等DCDC环节，同时板级50V-12V及12V-1V DCDC降压设备需求和价值量也明显上升，反映AI电源产业链相关环节有望受益。

中信建投：半导体设备全球景气周期持续确认，关注涨价+出海

中信建投证券指出，全球半导体设备景气周期持续上行，SEMI预计2026年全球半导体制造设备销售额将达1659亿美元、同比增23.2%，并有望在2028年升至2295亿美元，实现连续五年增长；同时台积电上调2026年资本开支约15%，ASML业绩亦超预期并年内第二次上调全年目标，反映AI算力与存储复苏共同支撑行业高景气。在此背景下，半导体设备零部件环节正经历全链条涨价，定价权向设备与零部件端转移，叠加海外供应商交期延长，国产替代需求提升，建议关注阀门管路、陶瓷件、射频电源、GASBOX等细分方向，对港股半导体设备及零部件相关板块形成支撑。

中信证券：风电行业预期底部已夯实

中信证券表示，受绿电市场化交易政策影响，过去一年国内风电开发商观望情绪较浓，项目招标与开发进度普遍延后；但随着项目竞价及运行经验积累，以及2027年部分省份机制电价和电量上调带动项目收益率预期回升，预计自2026年下半年起开发商对新项目招标和建设的积极性将改善。该机构认为风电行业预期底部已基本夯实，业绩底有望在2027年中报披露过程中逐步明确，随着行业回暖信号增强，港股可关注风电招标放量、建设提速带动的产业链盈利改善及估值修复机会，重点留意具备“双海”竞争优势的整机及细分零部件龙头。

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