财报速睇 | 伊管 2026财年Q2营收5.63亿美元，同比下降7.3%；归母净利润0.53亿美元，同比下滑22.1%

华盛资讯7月28日讯，伊管公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收5.63亿美元，同比下降7.3%，归母净利润0.53亿美元，同比下滑22.1%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 尽管总营收下滑，但公司盈利能力显著增强，调整后毛利率从去年同期的36.9%提升至41.4%，主要得益于有利的客户和产品组合以及运营效率的提升。

② Outcomes业务部门表现强劲，实现收入0.96亿美元，同比增长13.3%，这主要由服务收入的增长所驱动，显示出公司向服务型业务转型的成果。

③ 年度经常性收入（Annual recurring revenue）同比增长21%，达到4.17亿美元，表明公司拥有了更加稳定和可预测的收入基础。

④ 调整后EBITDA同比增长8%，达到0.97亿美元，反映了公司核心业务的盈利能力和运营杠杆的改善。

⑤ 公司在本季度实现了强劲的自由现金流，达到0.81亿美元，为公司的运营和投资活动提供了坚实的资金支持。

2、业绩不足：

① 公司总营收同比下降7.3%，从去年同期的6.07亿美元降至5.63亿美元，主要原因是核心业务网络解决方案收入的下滑。

② 归属于公司的净利润为0.53亿美元，较去年同期的0.68亿美元下降22.1%，主要受到利息收入减少和有效税率上升的负面影响。

③ 核心业务之一的网络解决方案（Networked Solutions）部门收入为3.39亿美元，同比大幅下降17.0%，原因是项目部署的时间安排和销量下降。

④ 设备解决方案（Device Solutions）部门收入为1.11亿美元，同比下降1.2%（按固定汇率计算下降3%），主要由于传统电力产品销售额的减少。

⑤ 公司积压订单（Backlog）总额从去年同期的45.00亿美元小幅下降至4.40亿美元，同时季度新增订单（Bookings）为5.50亿美元，略低于当季营收，表明未来增长可能面临挑战。

三、公司业务回顾

伊管: 我们在2026年第二季度交付了创纪录的毛利率，盈利远超预期，并实现了强劲的自由现金流，而收入与我们的展望一致——这清楚地证明了我们团队已建立的结构性更强的盈利能力。需求环境仍然具有建设性，受到电网扩展、弹性和可负担性等持久需求的支撑。在持久的需求环境中采用更强大的运营模式，是我们上调全年盈利展望的原因。

四、回购情况

根据公司的现金流量表，在截至2026年6月30日的六个月内，公司执行了股票回购，总金额为1.52亿美元。报告中未提供关于回购计划授权额度或剩余额度的进一步细节。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司在本季度完成了对Urbint和Locusview的收购，这导致了营业费用的增加。根据现金流量表，用于业务收购的净现金支出约为5.15亿美元。此举旨在增强公司的业务能力，但相关的整合成本和无形资产摊销也对当期财务产生影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

伊管: 我们对2026年第三季度的财务展望为：预计收入在5.90亿美元至6.00亿美元之间，非GAAP稀释后每股收益在1.50美元至1.60美元之间。同时，我们上调了2026年全年的财务展望，预计全年收入将在23.70亿美元至24.10亿美元之间，非GAAP稀释后每股收益预计在6.30美元至6.50美元之间。

八、公司简介

伊管（Itron）是能源、水资源、智慧城市、工业物联网（IIoT）和智能基础设施服务领域的全球领导者。公司为公用事业、城市和社会构建创新的系统，创造新的效率，连接社区，鼓励节约资源并提高资源利用率。通过保护当前和未来的宝贵自然资源，公司致力于改善世界各地人们的生活质量。

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