财报速睇 | 艾仕得涂料系统 2026财年Q2营收13.46亿美元，同比增长3.1%；归母净利润0.89亿美元，同比下滑18.3%

华盛资讯7月28日讯，艾仕得涂料系统公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收13.46亿美元，同比增长3.1%，归母净利润0.89亿美元，同比下滑18.3%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 第二季度总净销售额为13.46亿美元，同比增长3.1%，主要得益于有利的外汇换算、收购贡献以及积极的价格组合。

② 调整后EBITDA创下季度新高，达到3.05亿美元，同比增长5.0%，显示出公司业务模式强大的盈利能力。

③ 调整后稀释每股收益（Adjusted Diluted EPS）同样创下季度记录，达到0.72美元，较去年同期的0.64美元增长12.5%，主要由更高的销售转化和更低的利息支出驱动。

④ 核心业务板块“高性能涂料（Performance Coatings）”表现强劲，其净销售额同比增长4.1%至8.72亿美元，调整后EBITDA更是增长10.0%至2.18亿美元。

⑤ 经营活动产生的现金流同比增长7.0%至1.52亿美元，自由现金流达到1.07亿美元，同比增长6.0%，表明公司现金生成能力稳健。

2、业绩不足：

① 归母净利润同比下滑18.3%至0.89亿美元，主要原因是与并购相关的成本额外增加了0.31亿美元。

② 稀释每股收益（Diluted EPS）从去年同期的0.50美元下降至0.41美元，降幅为18.0%，同样受到并购成本上升的拖累。

③ 公司整体毛利率由去年同期的35.0%微降至34.5%，反映了销售成本的增长速度略快于收入增长。

④ “移动涂料（Mobility Coatings）”业务的调整后EBITDA同比下降5.4%至0.87亿美元，原因是2025年同期记录的有利一次性项目在本季度未能重现。

⑤ 其他运营费用从去年同期的0.12亿美元急剧增加至0.42亿美元，同比增长250%，其中绝大部分为并购相关费用，对当期利润造成显著影响。

三、公司业务回顾

艾仕得涂料系统: 我们在2026年第二季度交付了卓越的业绩，调整后EBITDA达到创纪录的3.05亿美元，调整后稀释每股收益也创下新高。我们的团队持续推动卓越运营，这巩固了我们稳定的财务表现。本季度净销售额增长至13.46亿美元，这得益于有利的外汇换算、收购贡献以及积极的价格组合。尽管净利润因并购相关成本增加而降至0.89亿美元，但我们产生了强劲的自由现金流，并带着坚实的势头进入下半年。

四、回购情况

根据现金流量表，公司在截至2026年6月30日的六个月内未进行任何普通股回购，而去年同期回购金额为0.65亿美元。报告中未披露关于股票回购计划授权额度的具体信息。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

公司正在推进与阿克苏诺贝尔（AkzoNobel）的对等合并计划，并将在8月5日举行特别股东大会进行投票批准。公司认为此次战略合并将创建一个全球领先的涂料公司，并为股东提供重大的价值创造机会。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

艾仕得涂料系统: 我们预计2026年第三季度和全年的净销售额将实现低个位数百分比的同比增长。我们对第三季度的调整后EBITDA预期为2.95亿至3.05亿美元，调整后稀释每股收益约为0.70美元。对于2026全年，我们预计调整后EBITDA将在11.40亿至11.70亿美元之间，调整后稀释每股收益在2.55美元至2.70美元之间，并预期全年自由现金流将超过5.00亿美元。

八、公司简介

艾仕得涂料系统是涂料行业的全球领导者，为客户提供创新、多彩、美观和可持续的涂料解决方案。从轻型车、商用车和修补漆应用到电机、建筑外墙和其他工业应用，公司的涂料旨在防止腐蚀、提高生产率和增强耐用性。凭借在涂料行业超过150年的经验，艾仕得的全球团队每天都在不断寻求以最好的涂料、应用系统和技术更好地服务于140多个国家的超过10万名客户。

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