港股开盘：恒指涨0.26%，科指涨0.64%，OpenClaw概念-HK涨跌不一，小米集团-W涨1.81%

华盛资讯7月28日讯，港股三大指数普涨，截止开盘，恒生指数涨0.26%，国企指数涨0.38%，恒生科技指数涨0.64%。

恒指成分股中，石药集团涨3.13%，理想汽车-W涨3.04%，京东健康涨2.49%；老铺黄金跌12.97%，联想集团跌1.89%，洛阳钼业跌1.48%。

科指成分股中，网易涨2.15%，京东集团-SW涨2.10%，哔哩哔哩-W涨1.94%；智谱跌5.54%，MINIMAX-W跌5.05%，华虹宏力跌4.10%。

板块方面

OpenClaw概念-HK涨跌不一，小米集团-W涨1.81%，阿里巴巴-W涨1.80%，美团-W涨1.68%，腾讯控股涨1.08%，百度集团-SW跌1.44%。资金围绕AI应用落地与商业化兑现重估互联网龙头，具备产品上线、场景闭环和资本回流支撑的公司更占优；如美团CatPaw已覆盖9万员工和3万个Agent，小米回购叠加汽车技术发布会与手机目标上调强化预期，而百度虽一季度AI云收入88亿元增79%，但广告走弱、利润承压，板块因此呈现强者更强分化。

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大行最新观点

中国银河港股策略：关注科技、高股息/红利资产、有色金属三大板块

中国银河证券表示，上周10年期美债收益率大幅上行压制高估值成长股，港股市场缺乏明确主线，资金在能源、有色等周期板块与科技硬件应用之间轮动；当前港股的边际利好主要来自全球资金从韩股、日股、美股等高杠杆、高拥挤市场撤出后的再平衡，以及政策托底带来的空头回补，但下周港股做多窗口能否延续，仍取决于财报季业绩兑现情况及全球流动性风险。行业配置方面，建议关注资金由前期涨幅较大的硬件、AI算力基建及部分互联网权重转向的AI应用、游戏、软件及互联网龙头，同时关注震荡市中韧性较强的REITs、电信服务、消费类红利、公用事业等高股息板块，以及受地缘风险和基本金属库存去化支撑的黄金、铜、铝、锂矿等有色金属板块。

光大证券：半导体销售扩张叠加晶圆扩产，国产电子化学品放量可期

光大证券表示，受AI算力与存储行业高景气带动，全球半导体销售规模持续创新高，2026年5月全球半导体销售额达1206.1亿美元，同比增104.4%，中国市场同期销售额319.7亿美元，同比增87.0%，显示行业需求维持强劲。该行指出，销售端高增长正向制造端传导，国内晶圆厂尤其先进制程产能扩张，将带动湿电子化学品、电子特种气体、光刻胶、CMP抛光材料等电子化学品需求增长；对相关港股半导体材料及产业链板块而言，新增产能带来需求放量，同时下游客户在扩产期更重视供应链安全和新供应商验证，有助国产材料加快认证导入及中高端升级，推动国产化渗透率提升。

光大证券：化工品上游资源景气维持

光大证券指出，受地缘政治冲突及原材料供给扰动影响，年初以来化工品价格呈现“中枢抬升、波动放大”特征，Wind数据显示中国化工产品价格指数截至2026年7月23日收于4800点，较年初上涨21.8%、同比上涨18.4%，但期间自4月高点回落后再度反弹，显示价格波动更多由供给端和外部事件驱动，而非需求端稳态变化。在此背景下，化工产业链利润更倾向于向具备资源禀赋的上游环节集中，拥有充足资源储备及较高一体化程度的头部企业，在成本稳定性和价格上行弹性方面更具优势，建议关注磷、钾等上游资源领域相关龙头。

光大证券：中报息差有望筑底企稳，营收弹性修复带动银行板块估值回升

光大证券表示，在经营景气回升背景下，看好银行股估值修复机会。该行认为银行业经营已过谷底，2026年改善确定性较强，预计2026年上半年营收同比增长7.3%、归母净利润同比增长3.2%，中报盈利预测亦较前期上修；随着息差筑底企稳、拨备持续夯实，行业营收改善的持续性和业绩韧性有望增强，利好银行板块估值中枢上移。从港股大市及资金面看，在市场波动加大的环境下，托底资金或持续净流入，部分资金也可能转向低波动、高股息板块，银行股因低估值、高股息及主动型基金持仓占比仅1.1%，具备较强安全边际。

华泰证券A股策略：本周或迎来产业和宏观验证的“超级周”

华泰证券表示，上周A股市场在缩量中反弹，情绪指数回落后企稳，阶段性底部形成概率上升，但悲观情绪修复仍需时间，短期方向有待本周财报、产业进展及流动性变化进一步验证。该机构指出，AI行情交易和仓位拥挤度处于高位，再均衡需求上升，不过整体尚未达到极端水平，后续持续性仍取决于产业趋势变化。行业配置方面，建议关注科技板块中国产链、半导体设备、PCB、光模块，以及创新药、煤炭和铜等资源品、电池和船舶等出海链、证券板块，同时银行、电力、交运等稳健红利方向仍可作为底仓。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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