港股午评：恒指涨0.81%，科指涨1.69%；科网股普升，小米大涨7%

华盛资讯7月27日讯，港股三大指数普涨，截止午间收盘，恒生指数涨0.81%，国企指数涨1.04%，恒生科技指数涨1.69%。

恒指成分股中，小米集团-W涨7.63%，银河娱乐涨5.12%，金沙中国有限公司涨4.65%；中国石油股份跌2.84%，华润啤酒跌2.71%，联想集团跌2.14%。

科指成分股中，智谱涨4.69%，携程集团-S涨4.50%，MINIMAX-W涨5.00%；华虹宏力跌3.34%，中芯国际跌1.19%，蔚来-SW跌1.20%。

板块方面

濠赌股走强，新濠国际发展涨6.19%，美高梅中国涨5.54%，银河娱乐涨5.12%，金沙中国有限公司涨4.65%，永利澳门涨4.60%。板块走强核心在于市场押注澳门博彩景气修复与项目扩容带来的中期盈利弹性，机构对短期EBITDA虽有分歧但整体仍维持买入取向；其中永利澳门获批扩建永利皇宫并获花旗重申买入，新濠一季度收益利润大增，印证龙头正以扩建和经营修复争夺客流与份额。

新消费概念集体走高，沪上阿姨涨7.72%，小米集团-W涨7.63%，老铺黄金涨3.78%，卫龙美味涨2.73%，泡泡玛特涨2.61%。扩消费预期叠加暑期旺季与低估值修复，资金转向具备品牌力、出海与品类延展能力的新消费龙头；沪上阿姨预告上半年净利3.04亿至3.25亿元、同比增50%至60%，泡泡玛特借LABUBU世界杯营销强化全球曝光，印证板块正从情绪修复走向业绩与全球化共振。

消费电子上涨，领益智造涨2.10%，舜宇光学科技涨1.63%，丘钛科技涨1.15%，高伟电子涨1.04%，瑞声科技涨0.98%。板块走强的核心在于科技硬件风险偏好回升叠加景气预期向上，资金围绕具备扩产与跨赛道延伸能力的标的做估值修复；领益智造受益光纤涨价并拟重整富通嘉善切入光通信，显示消费电子龙头正向高景气链条外延，舜宇光学科技同步走强则印证资金对板块权重股配置意愿提升。

存储概念-HK集体回调，澜起科技跌4.21%，南方两倍做多海力士跌4.21%，南方两倍做多三星跌2.50%，兆易创新跌2.46%，上海复旦跌0.08%。板块回调核心在于外部风险扰动下，韩国存储链去杠杆、杠杆ETF监管收紧预期与外资撤离共振，放大波动；同时终端疲软、扩产及订单履约压力压制估值，韩股存储双雄回落拖累相关杠杆ETF大跌，兆易创新又遭股东减持，显示资金更偏防御。

石油与天然气下跌，山东墨龙跌12.42%，中国石油股份跌2.84%，中国海洋石油跌1.78%，昆仑能源跌1.13%，中海油田服务跌0.57%。板块走弱核心在于油价预期转弱，美伊缓和信号令布油失守87美元，叠加市场对后续油价判断分化、资金偏向科技成长，压制上游与油服估值；中国石油、中国海洋石油均随油价预期回落承压，山东墨龙拟配售2567.84万股H股募资1.16亿港元还债补流，也反映中小油服装备企业仍受资产负债表约束。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

新吉奥房车涨22.02%；

南京熊猫电子股份涨14.51%；

博雷顿涨14.22%；

民银资本跌40.59%；

维立志博-B跌9.77%；

力勤资源跌9.53%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

中信建投：人工智能产业景气度依旧

中信建投证券表示，谷歌再次上调2026年资本支出指引至1950亿至2050亿美元，叠加三星电子、SK集团与美国科技巨头达成总价值9500亿美元的芯片合作伙伴关系，显示人工智能产业景气度仍处高位。尽管近期人工智能板块出现明显调整，主要受交易层面调仓及市场对未来预期担忧影响，但该机构认为算力产业链景气度依然较高，短期或存在超跌情况，后续仍需持续关注产业变化对相关科技及半导体板块的影响。

中信建投：继续看好GPU、CPU、存储、高速网络及算力租赁服务等环节

中信建投证券表示，Intel 2026 年第二季度财报显示单季收入增速创 15 年来新高，受 Hyperscaler 和企业客户强劲需求带动，数据中心与 AI 业务成为主要增长引擎，并预计将进一步提升资本开支以满足下游算力投资带来的 CPU 需求；同时，AMD 上调中远期 TAM 并加快新品量产节奏，CPU 景气度延续，SK 集团与英伟达达成 5000 亿美元合作协议，围绕新一代 AI 内存解决方案研发及长协供货，增强上游扩产确定性。整体来看，AI 硬件产业链景气度持续升温，GPU、CPU、存储、高速网络及算力租赁服务等环节受关注，但仍需留意宏观经济下行、坏账、行业竞争加剧及国际环境变化等风险。

中信建投：科技仍是中长期主线

中信建投证券表示，港股市场短期料仍围绕“震荡再平衡”运行，指数有望延续W型底部构筑过程；配置上，AI仍是中长期增长主线，但在海外去杠杆、财报验证及新指引等不确定因素明朗前，科技主线风险敞口宜谨慎提升。行业方面，建议优先关注上游材料设备、国产算力等业绩与订单确定性较强的AI环节，同时兼顾具备基本面支撑及估值修复弹性的低位板块，并关注中游制造出口链中的新能源、机械、船舶，以及上游资源和红利防御方向；风险因素包括政策落地不及预期、中东地缘局势恶化及美股波动超预期。

中信建投：锂电行业2027年增速预计落在24%-32%区间

中信建投证券表示，本轮锂电新周期主要由储能需求驱动，受新能源发电渗透率提升、储能成本下降，以及相关政策推动新能源全面入市、明确储能容量电价等因素带动，储能项目收益预期改善；该机构预计2026年全球锂电池需求达3153GWh，同比增长37%，其中储能新增装机预计510GWh，同比增长69%，较年初上修约100GWh，增量主要来自商用车、欧洲乘用车、中国出口车及欧洲储能超预期。展望2027年，行业需求增速预计为24%至32%，高于当前市场偏谨慎定价，且在储能持续扩张背景下，隔膜、铜箔、铝箔等部分环节或延续紧平衡，若需求进一步走强，负极和碳酸锂也可能趋紧；该机构认为，当前市场对锂电储能及材料环节存在对2027年全面过剩的预期，但随着需求逐步明朗，相关定价或有修正空间。

中信建投：近期铜价尝试向上摆脱区间束缚，建议优先配置铜矿资源标的

中信建投证券表示，近期铜价正尝试突破区间上沿，主要受美联储年内加息预期下调、供给扰动频发而需求保持稳定增长、以及全球铜库存分布不均等因素推动；其中COMEX库存约70万吨，LME约28万吨，国内仅近10万吨，国内低库存使现货流动趋紧，现货升水与期货价格同步走高。该机构认为铜价整体呈稳中向上态势，年内具备冲击11万元的动力，资源属性突出的铜矿板块值得关注。

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