财报速睇 | Orchid Island Capital, Inc. 2026财年Q2营收2.67亿美元，同比增长142.6%；归母净利润0.89亿美元，扭亏为盈

华盛资讯7月24日讯，Orchid Island Capital, Inc.公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收2.67亿美元，同比增长142.6%，归母净利润0.89亿美元，扭亏为盈。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公司盈利能力大幅改善，本季度实现净利润0.89亿美元，成功扭转了去年同期净亏损0.34亿美元的局面。

② 核心的净利息收入表现强劲，同比增长158.6%至0.60亿美元，主要得益于投资组合规模的扩大和稳定的利差环境。

③ 资产价值实现显著增值，季度内录得已实现及未实现收益共计0.36亿美元，与去年同期0.52亿美元的亏损形成鲜明对比，这主要受益于停火协议后机构住房抵押贷款支持证券（Agency RMBS）等风险资产的反弹。

④ 股东回报成果显著，本季度每股账面价值增加了0.14美元至7.22美元，并实现了6.21%的季度总回报率。

⑤ 公司在扩大业务的同时保持了稳健的财务状况，平均机构住房抵押贷款支持证券（Agency RMBS）投资组合规模环比增加了约4.50亿美元，且截至季末仍维持7.76亿美元的强劲流动性。

2、业绩不足：

① 公司的杠杆水平有所提升，调整后的杠杆率从去年同期的7.3:1上升至7.7:1，这在一定程度上增加了公司的风险敞口。

② 投资组合对利率变化的敏感度增加，有效久期从2025年底的2.513上升至3.180，意味着在利率上升1.0%的情况下，投资组合价值的预期跌幅将从2.5%扩大至3.2%。

③ 运营成本有所上涨，本季度总费用同比增长35.4%，从去年同期的0.05亿美元增加至0.07亿美元。

④ 尽管净利息收入增长，但资产收益率出现轻微下滑，平均RMBS收益率由2026年第一季度的5.75%微降至第二季度的5.74%。

⑤ 市场动态变化导致提前还款率放缓，本季度的3个月固定提前还款率（CPR）降至10.9%，显著低于上一季度的14.7%，这可能影响未来的现金流和再投资策略。

三、公司业务回顾

Orchid Island Capital, Inc.: 我们在2026年第二季度取得了6.21%的优异总回报。季度初，市场焦点集中在中东战事，但在4月初停火协议宣布后，包括机构住房抵押贷款支持证券（Agency RMBS）在内的风险资产出现反弹。尽管通胀压力和新任美联储主席的鹰派立场导致利率上升，但我们的投资组合净息差仍接近2%，在当前7.3:1的经济杠杆水平下，可获得的投资回报率约为16.5%至17.0%。总体而言，当前宏观环境对我们所在的行业非常有吸引力，我们对未来的回报潜力持非常积极的看法。

四、回购情况

公司积极执行股票回购计划。2026年6月22日，公司董事会批准将股票回购计划的授权额度增加25,000,000股。在截至2026年6月30日的三个月内，公司以6.64美元的加权平均价回购了1,106,557股普通股，总成本约为0.07亿美元。截至2026年7月23日，该股票回购计划下仍有26,612,580股的剩余授权可供回购，该计划无固定终止日期。

五、分红及股息安排

公司致力于通过派息为股东创造回报，并计划支付定期的月度股息。在2026年第二季度，公司已宣布并支付了每股0.30美元的股息。此外，公司于2026年7月8日宣布了新一期股息，将于2026年8月28日向股东支付每股0.10美元。作为一家房地产投资信托基金（REIT），公司政策要求将至少90%的REIT应税收入以股息形式分配给股东。

六、重要提示

公司在报告中指出，当前市场环境受到几个关键宏观因素的影响。首先，2026年5月22日，Kevin Warsh接任美联储新主席，并公开表示将致力于尽快控制通货膨胀，预示着未来可能采取更紧缩的货币政策。其次，中东战争带来的通胀刺激以及石油等关键大宗商品供应中断，共同加剧了已持续五年高于2%的通胀水平，对利率和市场预期构成持续影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Orchid Island Capital, Inc.: 我们对未来的回报前景非常乐观。目前市场为我们提供了极具吸引力的投资机会，预计回报率可达16.5%至17.0%，与我们当前股息收益率占每股账面价值的百分比相当。鉴于利率区间波动、利率波动性低且稳定，以及市场预期的货币政策不会过于紧缩，我们认为当前宏观背景对我们所在的行业非常有利，并对公司未来的潜在回报持建设性看法。

八、公司简介

Orchid Island Capital, Inc.是一家专业金融公司，主要通过杠杆投资于机构住房抵押贷款支持证券（Agency RMBS）。公司的投资策略和投资组合主要集中在两大类机构RMBS：一是传统的转手收付机构RMBS，如政府支持企业（GSEs）发行的抵押贷款转付证券和抵押担保证券（CMOs）；二是通过结构化机构RMBS，如仅有利息证券（IOs）、仅有利息和仅有本金证券（IIOs）等。Orchid由在美国证券交易委员会注册的投资顾问Bimini Advisors, LLC负责管理。

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