United Rentals、Waste Connections在盈利击败后赢得分析师赞誉

法国巴黎银行表示，投资者可能会奖励United Rentals（URI）和Waste Connections（WCN），因为这两家公司都公布了强于预期的季度业绩并提高了全年前景，而罗林斯（Rollins）在经历了另一个令人失望的季度后面临新的问题。

高级股票分析师塞斯·韦伯（Seth Weber）对联合租赁公司（URI）保持乐观立场，称这家设备租赁公司是该公司的“顶级创意”之一，此前该公司的收入、盈利和盈利能力超出了华尔街预期，同时上调了2026年的指引。

韦伯写道：“我们预计URI股价将在上行报告、上调前景和围绕健康终端市场的评论中上涨。”

这位分析师强调了船队生产力的加速，较上年同期增长3.4%，超过预期，并较第一季度有所改善。租金毛利率也超过预期，而随着一般租赁和专业业务的扩张，租金收入增长了近13%。

United Rentals（URI）还将全年收入预期上调至175亿至178亿美元，并将调整后的EBITDA预期上调至81.3亿美元，反映出非住宅建筑活动的持续强劲。

韦伯还对Waste Connections（WCN）表示乐观，此前该废物管理公司公布了第二季度收入，将EBITDA和每股收益调整为高于共识预期，并提高了全年收入和EBITDA指引。

该分析师表示，结果表明该公司的长期战略仍然完好无损，表明定价强劲、收购活动好于预期以及稳健的自由现金流产生。

韦伯表示：“我们预计WCN股价将在第二季度、并购评论中上涨，并上调财年前景。”

他指出，本季度收购贡献的收入超出预期，而且尽管收款量有所下降，但定价仍高于公司全年目标的高端。

罗林斯（Rollins）的前景要不那么有利，韦伯表示，该公司连续第三个季度有机收入增长低于公司的长期目标，这可能会给股价带来压力。

由于住宅害虫控制需求减弱，尤其是在依赖消费者发起服务请求的品牌中，罗林斯（Rollins）的收入和调整后收益均未达到分析师预期。旺季期间铅产量和运营成本的下降也对利润率造成了压力。

韦伯写道：“我们预计该报告会受到负面反应。”

尽管韦伯表示害虫控制行业仍然具有吸引力，并赞扬罗林斯强劲的资产负债表和现金产生，但他警告说，在有机增长放缓和增量利润率疲软之后，投资者可能会重新评估溢价估值。

展望未来，他表示投资者将关注管理层改善执行、稳定住宅需求、恢复盈利能力和整合最近收购的计划。

另外，韦伯表示，新行业出货数据为QXO（QXO）提供了一个略显鼓舞的信号，显示美国住宅屋顶瓦片出货量第二季度增长0.2%，结束了连续五个季度的同比下降。

虽然建筑产品市场继续面临阻力，但韦伯预计，随着比较变得更容易，2026年下半年的收入趋势将温和改善。他还表示，QXO最近完成对TopBuild的收购扩大了其屋顶以外的业务范围，并支持其整合建筑产品分销行业的长期战略。

法国巴黎银行维持了QXO（QXO）的跑赢大盘评级，理由是对该公司通过有机增长和收购相结合将收入增长至500亿美元和EBITDA增长至75亿美元的长期目标充满信心。