财报速睇 | IBM Corp 2026财年Q2营收171.62亿美元，同比增长1.1%；归母净利润21.65亿美元，同比下滑1.3%

华盛资讯7月23日讯，IBM Corp公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收171.62亿美元，同比增长1.1%，归母净利润21.65亿美元，同比下滑1.3%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 软件业务收入同比增长5.1%，达到77.61亿美元，主要得益于近期收购（如Confluent）的强劲贡献以及约占软件收入80%的经常性收入基础的健康增长。

② 数据业务（Data）收入表现尤为突出，同比增长18.9%至17.82亿美元，主要反映了新收购业务带来的积极影响。

③ 混合云（Hybrid Cloud）业务收入稳健增长11.2%，达到19.98亿美元，这主要受到订阅服务和基于消费的服务业务趋于稳定的推动。

④ 咨询部门利润实现显著增长，部门利润同比上涨15.1%至6.47亿美元，利润率提升1.6个百分点至12.1%，主要得益于公司采取的生产力提升措施。

⑤ 分布式基础设施（Distributed Infrastructure）业务表现创下历史记录，收入同比增长37.3%，其中存储（Storage）和Power业务均实现两位数增长，反映了市场对AI相关基础设施的强劲需求。

2、业绩不足：

① 公司归母净利润同比下滑1.3%至21.65亿美元，稀释后每股收益为2.27美元，同比下降1.7%，显示出盈利能力面临压力。

② 整体毛利率从去年同期的58.8%收缩至57.7%，下降了1.0个百分点，主要原因是收入未达预期以及产品组合变化。

③ 基础设施部门整体收入同比下降7.4%至38.35亿美元，主要原因是IBM Z主机业务收入大幅下滑42.0%，表现低于预期。

④ 交易处理（Transaction Processing）业务收入同比下降8.1%至20.30亿美元，这与IBM Z主机业务的疲软表现直接相关，反映了季度末客户购买模式的变化。

⑤ 融资部门的利润大幅下滑，部门利润同比骤降39.7%至1.08亿美元，主要原因是与基础设施部门间就退租设备销售的内部融资净收入减少，这反映了IBM Z产品周期的动态影响。

三、公司业务回顾

IBM Corp: 我们在2026年第二季度报告了171.62亿美元的收入，持续经营业务收入为21.66亿美元。尽管第二季度的表现低于我们的预期，但我们对产品组合的实力和业务的战略方向充满信心。软件和基础设施业务的收入结果低于预期，而咨询业务则符合预期。软件业务的不足主要局限于对资本敏感的领域，约80%的软件收入属于经常性收入，并在本季度实现了健康增长。然而，受IBM Z主机性能及相关软件栈（主要是交易处理业务）的不足影响，本季度业绩差于预期。在6月的最后几周，我们观察到客户支出优先级的转变，导致许多大型交易未能按时完成，许多客户将支出转向服务器、存储和内存采购，以应对预期的价格上涨。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在本季度向股东派发了16.00亿美元的股息。此外，公司于2026年7月22日宣布，董事会已批准每股1.69美元的季度股息，该股息将于2026年9月10日支付给2026年8月10日登记在册的股东。

六、重要提示

公司于2026年3月17日完成了对Confluent, Inc.的收购，总收购价约为116.02亿美元。此次收购旨在通过在不同环境、应用和API之间提供可信的通信和数据流，使企业能够更好、更快地部署生成式和代理式AI。此外，美国国税局（IRS）就公司2013-2016年度的美国所得税申报表中某些跨境交易提出了调整建议，公司对此表示强烈反对，并已提出申诉。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

IBM Corp: 我们相信，混合云和人工智能（AI）仍然是影响企业绩效最重要的两项技术。我们所构建的AI产品组合，专注于帮助企业扩展AI并通过提高生产力和自动化来创造回报。尽管我们认识到技术支出环境仍然充满变数，但我们对业务实力和增长并为股东创造价值的能力保持信心。虽然第二季度的业绩未达预期，但我们将继续专注于业务基本面，加强市场推广模式，推进高增长产品组合，并加速创新和生产力行动。我们相信，凭借耐用、高价值的产品组合和业务模式的韧性，我们有能力应对当前的环境并抓住未来的增长机遇。

八、公司简介

国际商业机器公司（IBM）是一家全球性的科技公司，提供混合云、人工智能（AI）以及咨询专业服务。公司帮助超过175个国家的客户利用其数据洞察，简化业务流程，降低成本并在其行业中获得竞争优势。IBM的混合云平台和AI技术（如watsonx）服务于客户的数字化转型。公司的主要业务部门包括软件、咨询、基础设施和融资。

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