港股三大指数午后小幅回落 恒指收涨1.28% 华虹宏力(01347)跌7.49%

金吾财讯 | 港股三大指数今日集体收涨，午后小幅回落，截至收盘，恒指涨1.28%，恒科指涨0.65%，国企指数涨1.23%。

蓝筹方面，中国铝业(02600)涨6.28%，金沙中国(01928)涨5.00%，美团-W(03690)涨4.36%；跌幅方面，农夫山泉(09633)跌5.73%，中国生物制药(01177)跌2.99%，中芯国际(00981)跌2.95%。

芯片股早盘冲高后普遍承压。华虹宏力(01347)跌7.49%，天数智芯(09903)跌7.01%，兆易创新(03986)跌4.20%，地平线机器人-W(09660)跌3.79%，中兴通讯(00763)跌3.05%，中芯国际(00981)跌2.95%，英诺赛科(02577)跌2.80%，澜起科技(06809)跌2.38%，豪威集团(00501)跌2.33%，上海复旦(01385)跌2.24%。消息面上，产业端多重利空持续压制估值，下游终端厂商对存储涨价抵触情绪持续升温，OPPO、vivo等终端品牌明确拒绝三星三季度存储报价，客户需求容忍度触及天花板，存储涨价动能迎来拐点；消费电子终端需求持续疲软，全球智能手机出货量连续两季度同比下滑，传统芯片需求持续走弱。海外云巨头资本开支隐患凸显，Alphabet二季度资本开支高达449.2亿美元，全年指引上调至1950亿至2000亿美元，当期自由现金流转负至-59亿美元，市场担忧AI算力持续高额投入难以兑现长期盈利回报，削弱产业链远期盈利预期。供给端远期产能扩张预期升温，各大存储原厂持续规划新增产能，市场担忧2027年后存储供给过剩，压制周期板块估值空间。

电力设备概念拉升，金风科技(02208)涨5.54%，威胜控股(03393)涨4.97%，东方电气(01072)涨3.73%，亿华通(02402)涨3.41%，上海电气(02727)涨3.38%，哈尔滨电气(01133)涨3.32%，协鑫科技(03800)涨3.28%，天能动力(00819)涨2.72%。消息面上，国家发展改革委、国家能源局印发《可再生能源发展“十五五”规划》。核心目标包括：到2030年，可再生能源消费总量达18亿吨标准煤左右，可再生能源发电总装机达35亿千瓦左右，年发电量达6万亿千瓦时左右，超过2025年美国和日本年发电量之和，与煤电发电量基本相当。风电和太阳能发电总装机达28亿千瓦以上，装机占比超过50%，还有10亿千瓦的增长空间。重点任务包括“三北”风电光伏基地、海上风电、水风光一体化和分布式新能源布局，积极推动生物质、光热及海洋能发电发展，积极发展绿色氢氨醇、风光供热等可再生能源非电利用，强化技术创新攻关和产业链供应链建设，提升新能源电站市场化运营能力。

汽车零件板块走强，中创智领(00564)涨4.42%，浙江世宝(01057)涨3.43%，京西国际(02339)涨3.16%，耐世特(01316)涨3.08%，信邦控股(01571)涨2.08%，福耀玻璃(03606)涨1.84%，敏实集团(00425)涨1.83%，均胜电子(00699)涨1.81%。中汽协数据显示，6月，汽车整车出口103.7万辆，同比增长75.1%。其中，新能源汽车出口52.3万辆，同比增长1.6倍。1-6月，汽车整车出口509.6万辆，同比增长65.3%。其中，新能源汽车出口235.5万辆，同比增长1.2倍。分析称，零部件企业大量配套自主品牌出海车型，海外订单持续扩容。东吴证券指，零部件板块寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司。

农夫山泉(09633)股价持续受压，收盘报40.44港元，跌5.73%，成交额5.52亿港元。消息面上，美银证券表示，PET塑料价格已自4至5月的高位回落超过20%，这有助于部分缓解投资者对成本通胀以及饮料企业2026至2027年盈利前景的疑虑。然而，7月份的PET价格按年仍上涨约20%，加上伊朗冲突带来的不确定性，显示成本风险依然存在。同时，疲弱的消费需求、不利的夏季天气以及日益加剧的竞争，持续压抑营收增长前景。因此，该行将中国饮料行业覆盖股的2026及2027预估每股盈测平均下调6%及5%，目标价平均下调9%。

国泰海通认为，2020年以来，港股科技与红利板块超额收益的滚动1年相关系数一致处于-60%至-80%区间，反映出两者高度负相关。同时，港股红利板块具有明显的日历效应，因此他们认为，伴随港股红利板块胜率在三季度的季节性回落，港股红利-科技跷跷板效应下，港股科技板块胜率有望走强。