港股收评：恒指涨1.28%，科指涨0.65%；半导体午后走弱，华虹宏力跌逾7%，中芯国际跌近3%

华盛资讯7月23日讯，港股三大指数普涨，截止收盘，恒生指数涨1.28%，国企指数涨1.23%，恒生科技指数涨0.65%。

恒指成分股中，美团-W涨4.36%，金沙中国有限公司涨5.00%，中国铝业涨6.28%；农夫山泉跌5.73%，中国生物制药跌2.99%，中芯国际跌2.95%。

科指成分股中，比亚迪电子涨2.38%，理想汽车-W涨2.77%，零跑汽车涨3.53%；地平线机器人-W跌3.79%，华虹宏力跌7.49%，网易跌1.04%。

板块方面

重型机械股齐涨，中国重汽涨10.82%，中联重科涨3.69%，三一重工涨3.65%，三一国际涨2.40%，中国龙工涨2.27%。重型机械走强的核心在于重卡与工程机械景气共振上行，销量超预期叠加提价推动盈利修复，且龙头份额向头部集中、出口与新能源打开增量空间；中国重汽上半年重卡销量增22.6%、累销18.85万辆居首且Q1营收净利分别增52%和46%，中国龙工亦预告上半年纯利增16%至27%，印证行业复苏正加速兑现。

稀土概念-HK齐涨，中国铝业涨6.28%，金风科技涨5.54%，江西铜业股份涨3.61%，金力永磁涨0.82%。板块走强核心在于政策规划与资本运作共振：海风装机目标和电网投资预期抬升新能源装备景气，央企增持与回购强化国资资源股估值修复。个股上，中铝获中铝集团拟增持10亿至20亿元，金风获贝莱德增持且回购A股，江西铜业拟分拆铜箔上市，显示资源与高端材料龙头正同步强化资本与产业竞争力。

特斯拉概念股集体走高，赣锋锂业涨9.88%，耐世特涨3.08%，福耀玻璃涨1.84%，敏实集团涨1.83%，雅迪控股涨0.19%。板块走强核心在于新能源汽车产业链景气预期修复，一端是中游排产增长带动锂资源情绪回暖，另一端是出口高增强化汽零订单预期；赣锋锂业获盈喜及机构看好排产增长催化，耐世特受新能源汽车出口同比增1.6倍提振，显示资金正回流电动车上游材料与零部件链条。

半导体下挫，华虹宏力跌7.49%，天数智芯跌7.01%，纳芯微跌6.44%，兆易创新跌4.20%，中芯国际跌2.95%。板块回落核心在于资金兑现与存储涨价预期降温共振，南向及港股通连续减持中芯国际、华虹宏力压制风险偏好，天数智芯亦被“涨价拐点压制估值”直接指向情绪收缩；兆易创新虽披露H1营收115亿元、净利69亿元，仍叠加DRAM预期下修与国寿减持扰动，显示产业链景气未能顺畅传导至估值端。

光通信概念-HK走势分化，汇聚科技跌1.58%，长飞光纤光缆跌1.26%，蓝思科技跌0.65%，鸿腾精密涨0.18%，海光芯正涨1.03%。板块核心矛盾在于AI光通信景气与资金去杠杆并存，需求端仍由算力升级、保偏光纤及硅光/NPO迭代驱动，但短期受存储链回调、唱空传闻及南向流出压制；如长飞遭净流出4.68亿港元，海光芯正则展示6.4T NPO与400G-1.6T硅光矩阵，反映产业仍在升级、定价更偏交易与分化。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

滨化股份涨23.59%，近日，滨化股份电子级高纯氟化氢气体投产并发布6N级新产品。

基本半导体涨18.14%，基本半导体此前宣布自第三季度起对部分产品价格进行调整，最高上调幅度不超过25%。

威华达控股涨17.37%，公司预期2026年上半年溢利逾1.507亿港元，同比增59%。

量化派跌23.96%；

佑驾创新跌16.78%，7月22日，佑驾创新拟配售最多2013.24万股新H股，净筹约1.22亿港元。

狮腾控股跌7.14%；

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

信达证券：贵金属涨势突出，美联储料维持利率不变

信达证券表示，前一交易日环球期货市场走势分化，市场聚焦欧洲央行及美联储利率决议，普遍预期主要央行短期内将维持利率不变，同时继续关注通胀与劳动力市场边际变化。资产表现方面，贵金属板块领涨，黄金及白银期货明显走强，基本金属普遍上升；能源板块偏软，原油小幅下跌，天然气微升；农产品涨跌互现。股指期货随风险偏好回暖小幅上行，汇市方面日元走弱，澳元及人民币相对平稳。整体来看，外围市场避险与观望情绪并存，对港股大市而言，短期仍需关注全球央行政策预期变化及大宗商品价格波动对有色金属、贵金属及能源等相关行业板块的传导影响。

中信证券：AI时代将显著拉动CPU需求

中信证券表示，Agent发展对CPU需求的拉动或显著超出市场预期，随着Agent时代CPU与GPU配比由当前约1:4至1:8逐步向1:1至1:2甚至更高水平演进，全球CPU市场规模有望在2027年较往年均值翻倍；从中长期看，伴随Agent能力持续提升，2030年全球CPU市场规模在不同情景下预计可达3000亿美元至2万亿美元以上，带动CPU价值重估。该机构同时指出，2026年或成为国产CPU加速渗透之年，国内商业市场渗透率有望由个位数快速升至两位数，港股可关注国产CPU、GPU龙头及相关产业链公司。

中信证券：预估下半年去产能有望持续 2027年猪价景气可期

中信证券表示，2026年上半年猪价预计维持低位震荡，生猪养殖板块整体深度亏损，上市公司成本表现分化明显，行业在持续亏损和现金流承压背景下，叠加政策调控逐步见效及极端天气扰动，预计2026年下半年去产能将延续，2027年猪价景气度有望改善。该机构指出，年初以来农业板块累计跌幅达18.9%，在各行业中表现靠后，当前生猪养殖上市企业头均市值已降至2000元以下，处于相对低位，随着行业基本面接近底部，后续景气回升预期增强，板块估值修复确定性也在提升。

中信证券：坚定看好超跌后的电子板块投资机会

中信证券表示，尽管电子板块自7月以来明显调整、相关标的估值回落，但自主可控、AI零部件、涨价链及消费电子等方向基本面未现逆转，港股相关科技硬件与电子产业链仍具超跌修复空间。该机构认为，国内半导体设备与国产算力业绩拐点进一步明确，全球AI需求将继续支撑PCB、存储、AI电源等环节景气度维持高位，且AI产业链行情有望逐步向消费电子扩散；行业层面重点看好受益于晶圆厂扩产和国产替代的半导体设备及零部件、受益于芯片迭代和订单提升的国产算力、受益于AI服务器需求增长的PCB、受益于元器件供需趋紧和价格上行的AI电源、涨价延续的存储，以及需求见底回暖并叠加AI/AR眼镜新品周期的消费电子。

华泰证券：全球科技硬件稳健 行业基本面整体具备较强韧性

华泰证券表示，尽管近期全球科技硬件指数回调，引发市场对AI硬件资本开支周期见顶的讨论，但从三星、台积电及ASML等龙头披露的业绩与指引看，产业链基本面仍具韧性，当前AI算力需求受Token消耗增长支撑，行业驱动力正由“涨价驱动”转向“扩产驱动”，反映的是产业链利润再分配而非产业逻辑逆转。就港股相关行业而言，建议重点关注受益于资本开支能见度提升的半导体设备、先进工艺代工等板块，以及随着上游元器件涨价趋缓、盈利预期和估值有望修复的消费电子终端与设计板块。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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