港股午评：恒指涨1.34%，科指涨0.79%，科网股集体反弹，美团涨逾5%，腾讯涨2%

华盛资讯7月23日讯，港股三大指数普涨，截止午间收盘，恒生指数涨1.34%，国企指数涨1.32%，恒生科技指数涨0.79%。

恒指成分股中，美团-W涨5.02%，中国宏桥涨5.18%，中国铝业涨7.02%；农夫山泉跌4.80%，中国生物制药跌2.24%，中芯国际跌3.43%。

科指成分股中，理想汽车-W涨3.36%，联想集团涨3.40%，零跑汽车涨3.59%；智谱跌3.91%，地平线机器人-W跌3.79%，华虹宏力跌6.44%。

板块方面

稀土概念-HK上扬，中国铝业涨7.02%，江西铜业股份涨5.44%，金风科技涨3.69%，金力永磁涨1.71%。板块走强核心在于央企增持、回购与外资加仓共振，叠加电网扩容、风电设备景气及有色资源关注升温，推动估值修复；其中中国铝业控股股东拟增持10亿至20亿元、江西铜业分拆铜箔赴港上市，印证资源龙头正借资本运作强化高端材料布局。

重型机械股普涨，中国重汽涨10.71%，中联重科涨3.96%，中国龙工涨2.92%，三一国际涨1.87%，三一重工涨1.18%。板块走强核心在于重卡与工程机械销量超预期、内外需共振复苏，叠加出口指引上修、产品提价及毛利率改善，市场开始交易盈利弹性兑现；其中中国重汽上半年重卡累销18.85万辆、同比增26.7%，Q1营收和净利同比增52%及46%，中国龙工亦预告上半年纯利增16%至27%，显示龙头订单、盈利与份额同步改善。

金属与采矿走强，赣锋锂业涨9.22%，创新实业涨7.63%，天齐锂业涨7.02%，中国宏桥涨5.18%，五矿资源涨4.37%。板块走强核心在于资源品景气预期修复与中报业绩兑现共振：锂端虽价格仍低位但排产续增、盈利弹性释放，赣锋锂业与天齐锂业均预告上半年净利大增；铝铜端则受库存去化、价格韧性及降本增产支撑，中国宏桥上半年净利预增约39%，五矿资源下半年铜产量与盈利改善预期升温。

半导体普跌，天数智芯跌8.46%，华虹宏力跌6.44%，纳芯微跌4.51%，中芯国际跌3.43%，黑芝麻智能跌2.99%。板块调整核心在于资金兑现压过产业叙事，南向与港股通连续减持、机构分歧上升，令高估值半导体先承压；华虹宏力近5日遭减持27.82亿元且机构席位净卖出，中芯国际亦连续被净卖出，叠加天数智芯业绩释放仍待观察，反映国产替代与算力逻辑未改，但短期仍处预期强、兑现偏慢阶段。

光通信概念-HK涨跌不一，曦智科技-P跌0.69%，汇聚科技跌0.63%，蓝思科技跌0.00%，长飞光纤光缆涨0.08%，鸿腾精密涨1.65%。板块分化本质是AI光通信长期景气未改，但短期受存储链回调、唱空传闻及资金扰动压制中下游情绪；长飞以上半年预喜、保偏光纤需求未来1至2年或增10至20倍获大摩上调至增持，印证上游景气更强，而光模块单价小降但毛利仍稳，显示产业链仍处需求强、博弈加剧阶段。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

滨化股份涨18.94%；

中伟新材涨12.71%，中伟新材预计2026年上半年归母净利润12.50亿至13.50亿元。

迅策涨11.40%；

佑驾创新跌13.92%，7月22日拟配售最多2013.24万股新H股，净筹约1.22亿港元。

华虹宏力跌6.44%，7月22日，北水净买入华虹宏力12.05亿港元。

滔搏跌6.21%，7月22日，滔搏称耐克将于2027年1月1日起终止其中国内地线上销售授权，相关收入占比约22%。

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

浦银国际：港股反弹有望延续，建议沿用杠铃策略

浦银国际表示，近期全球市场回调主要由AI产业链下跌引发，背后是流动性收紧、产业预期修正及去杠杆共振所致，存储板块成为本轮抛售核心，短期美股料维持高波动，后续需关注韩国存储股企稳情况及云服务商二季度资本开支指引。就港股而言，6月底悲观情绪触底后展开的技术性反弹有望延续，受全球资金再平衡推动，港股凭借相对低估值成为承接资金的重要方向，但趋势性反转仍有赖于资金面与基本面共振，短期或仍以结构性行情为主；当前南向资金流入加快，但外资分歧仍存，且9月解禁高峰或对资金面形成压力，企业回购则有望部分对冲，二季度业绩表现将成为反弹能否演变为反转的关键。行业配置上，该行建议沿用攻守兼备的杠铃策略，成长端继续关注AI中期主线，重点留意超跌且景气确定性较高的硬件细分赛道，并延伸至云与应用、创新药出海方向；防御端则关注央国企红利资产、稳定现金流标的，以及估值偏低、股息率较高的消费板块。

信达证券：贵金属涨势突出，美联储料维持利率不变

信达证券表示，前一交易日环球期货市场表现分化，市场聚焦欧洲央行及美联储利率决议等本周重要宏观事件，普遍预期主要央行将暂时按兵不动，但对通胀与劳动力市场边际变化保持谨慎。资产表现方面，贵金属板块领涨，黄金及白银期货分别升1.51%和3.57%，基本金属亦普遍走强；能源品种偏软，原油小幅下跌，天然气微升，农产品则涨跌互现。股指期货随风险偏好回暖小幅上行，汇市方面日元走弱，澳元及人民币汇率整体平稳。整体来看，相关外部宏观预期及大宗商品走势或继续影响港股大市风险偏好，并对黄金、有色金属及能源等板块表现形成参考。

中信证券：AI时代将显著拉动CPU需求

中信证券表示，Agent发展对CPU需求的拉动或超出市场预期，随着AI Agent能力快速提升，CPU与GPU配比有望由当前1:4至1:8逐步向更高水平演进，预计2027年全球CPU市场规模较往年均值有望翻倍；按不同情景测算，到2030年全球CPU市场规模或达3000亿美元至2万亿美元以上，反映AI时代CPU需求扩张及产品向AI方向升级带来的价值重估。行业层面，该机构指出2026年或成为国产CPU加速渗透之年，国内商业市场渗透率预计将由个位数升至两位数，港股可关注国产CPU、GPU龙头及相关产业链公司。

中信证券：预估下半年去产能有望持续 2027年猪价景气可期

中信证券表示，2026年上半年猪价预计低位震荡，生猪养殖板块深度亏损，上市公司成本表现分化明显，行业在持续亏损、现金流承压及政策调控强化背景下，叠加极端天气影响，预计2026年下半年去产能将延续，2027年猪价景气度有望改善。该机构指出，年初以来农业板块累计跌幅达18.9%，在各行业中表现靠后，当前生猪养殖上市企业头均市值已降至2000元以下，处于相对低位；随着行业基本面接近底部、后续景气度有望逐步回升，板块估值反转确定性正在增强，继续看好相关板块表现。

中信证券：坚定看好超跌后的电子板块投资机会

中信证券表示，7月以来电子板块显著回调、相关港股及中资科技硬件标的估值明显回落，但自主可控、AI零部件、涨价链及消费电子等方向基本面未出现逆转，部分细分领域估值尚未充分反映后续订单增长、价格上行及业绩兑现预期，存在超跌修复空间。该机构认为，半导体设备与国产算力业绩上行拐点进一步明确，全球AI需求将继续支撑PCB、存储、AI电源等环节景气度维持高位，AI产业链行情亦有望向消费电子扩散，重点关注受益于晶圆厂扩产和国产替代的半导体设备及零部件、先进封测与晶圆代工，国产算力产业链，受AI服务器需求带动的PCB及CCL，受益于元器件供需趋紧和价格上行的AI电源，涨价延续的存储，以及需求回暖叠加AI/AR眼镜新品周期启动的消费电子板块。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

风险提示: 投资涉及风险, 证券价格可升亦可跌, 更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润, 反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前, 投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情, 请细阅相关销售文件, 以了解更多资料。倘有任何疑问, 应征询独立的专业意见。