财报速睇 | 美国西屋制动 2026财年Q2营收31.79亿美元，同比增长17.5%；归母净利润3.95亿美元，同比增长17.6%

华盛资讯7月22日讯，美国西屋制动公布2026财年Q2业绩，公司Q2营收31.79亿美元，同比增长17.5%，归母净利润3.95亿美元，同比增长17.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 得益于货运和客运两大业务板块的共同推动，本季度总销售额同比增长17.5%至31.79亿美元。

② 公司盈利能力有所提升，GAAP（公认会计原则）营业利润率从去年同期的17.4%增长至18.9%，主要受益于强劲的销售增长和毛利率的改善。

③ 客运业务（Transit Segment）表现出色，销售额同比增长18.9%至9.36亿美元，主要得益于对Dellner Couplers的收购、原厂设备和售后市场销售的增长以及有利的汇率变动。

④ 货运业务（Freight Segment）中的数字智能（Digital Intelligence）销售额飙升88.5%，达到3.60亿美元，主要由对Inspection Technologies和Frauscher Sensor Technologies的收购所驱动。

⑤ 公司未来收入可见性强，截至季度末，多年期积压订单总额达到309.32亿美元，同比增长41.7%；12个月积压订单同比增长11.3%至91.40亿美元。

2、业绩不足：

① 货运业务中的服务销售额同比下降4.2%至7.48亿美元，报告解释称这主要是由于现代化改造交付量减少，符合公司预期。

② 货运业务中的零部件销售额出现轻微下滑，同比下降0.7%至3.98亿美元，原因是北美轨道车制造量下降和部分业务组合优化带来的收入减少。

③ 公司的融资成本显著增加，本季度净利息支出从去年同期的0.46亿美元大幅增至0.80亿美元，同比增长73.9%，对税前利润造成了一定压力。

④ 其他收入项目由盈转亏，相较于去年同期录得0.24亿美元的净收入，本季度录得0.02亿美元的净支出，对净利润产生负面影响。

⑤ 公司的销售、一般和行政（SG&A）费用增长较快，从去年同期的3.47亿美元增至4.00亿美元，同比增长15.3%，侵蚀了部分营业利润。

三、公司业务回顾

美国西屋制动: 我们上半年表现强劲，第二季度的稳健执行推动了公司各业务的销售额强劲增长、利润率扩张以及调整后每股收益增长22%。本季度的强劲表现反映了我们业务组合的韧性、创新解决方案的影响力以及团队的纪律性执行。我们通过赢得战略性商业合同和成功整合近期收购，持续增强市场地位并拓展长期增长机会。

四、回购情况

在本季度，公司回购了价值2.15亿美元的Wabtec股票。

五、分红及股息安排

在本季度，公司支付了0.53亿美元的股息。

六、重要提示

公司业务增长部分得益于成功的战略收购，包括对Inspection Technologies、Frauscher Sensor Technologies和Dellner Couplers的整合。同时，公司也提示了包括全球军事行动、恐怖主义行为或武装冲突（如俄罗斯入侵乌克兰和中东持续的军事冲突）等因素可能导致全球市场潜在的中断、不稳定和波动风险。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

美国西屋制动: 我们上调了2026财年全年业绩指引，预计全年销售额在123.00亿美元至126.00亿美元之间，调整后每股收益预计在10.60美元至10.90美元之间。我们对未来5年的展望包括：实现中等个位数的有机销售额复合年增长率，两位数的调整后每股收益复合年增长率，运营现金流转化率超过90%，以及调整后营业利润率扩张超过350个基点。

八、公司简介

美国西屋制动公司（Wabtec Corporation, NYSE: WAB）正在为子孙后代革新世界的移动方式。该公司是全球领先的设备、系统、数字解决方案和增值服务供应商，服务于货运和客运铁路行业，以及采矿、船舶和工业市场。Wabtec在铁路行业拥有超过155年的领先地位，并致力于在美国及全球范围内实现一个可持续的铁路系统。

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