《大行》汇丰研究：香港地产股基本面改善 给予希慎(00014.HK)、太古地产(01972.HK)「买入」评级

汇丰研究发表报告指出，受惠于物业销售增强、租金收入回稳、资产货币化活动及借贷成本下降，香港地产及综合企业基本面正在改善，预期行业盈利将按年改善，延续复苏势头。该行认为，新地(00016.HK)旗下元朗项目「芊御」首批138伙于过去周末全数售罄，反映用家需求仍然健康，惟短期住宅成交量预期维持淡静，可能影响市场情绪。

汇丰研究认为，地产股每股派息有望提升，加上高端商场租金可望录得增长，以及住宅销售利润率指引趋向正面，预期长实(01113.HK)、长和(00001.HK)、新地(00016.HK)、太古地产(01972.HK)、太古(00019.HK)及领展(00823.HK)等都可能增加派息，建议投资者聚焦收租股，因高端商场占比较高且股息能见度良好的收租股，将更受惠于当前周期。

其中希慎(00014.HK)高端商场租户销售表现改善，加上资本循环计划进度快于预期，盈利前景料向好。该行又指，太古地产转型为综合商用收租股，以及盈利复苏，有望带动其估值重评；而领展每基金单位分派韧性增强及重启回购计划，将对估值带来支持。