半导体盈利预期与该行业表现之间存在巨大差距

半导体类股（SMH）、（SOXX）、（SOXL）、（FTXL）、（XSD）正经历着与其基本面的令人困惑的背离，SOX（SOXX）指数较峰值下跌约20%，尽管预期收益预期继续攀升至新的纪录，《世界报》高级编辑霍尔格·查皮茨（Holger Zschaepitz）表示。

Zschaepitz说：“要么这是一个买入的机会，要么市场知道一些分析师不知道的事情。”

SOX与前瞻盈利预期（彭博社、霍尔格·兹沙皮茨）

在人工智能基础设施繁荣的推动下，全球全行业全年收入预计将突破1.3万亿美元至1.5万亿美元。

台湾积电制造股份有限公司（TSB）最近超越季度预期，并今年第二次上调2026年收入增长预期，巩固了乐观的盈利前景。

据该芯片制造商称，该公司计划额外投资1亿美元来扩大其美国芯片制造能力，使其总投资计划达到2650亿美元。

台积电（TSB）还预计第三季度收入在446亿美元至458亿美元之间，并将2026年资本支出指引提高至600亿美元至640亿美元之间，从之前的520亿美元至560亿美元。

市场分析师表示，在人工智能大趋势的推动下，包括美光（MU）和SK Hynix（SKHY）在内的存储芯片专家正在看到收入的大幅增长。

然而，存储芯片价格的大幅上涨正在挤压非人工智能消费硬件的利润率。

以安森美半导体（ON）等公司为代表的智能电源和传感器领域呈现出更加谨慎的前景。分析师预计传统和电力管理领域的每股收益将实现两位数的稳健增长。但这些涨幅受到更广泛的宏观经济不确定性和不断变化的地缘政治风险的拖累，这让投资者质疑半导体行业的强劲盈利最终能否转化为股价上涨。

半导体ETF：（SMH）、（SOXX）、（SOXL）、（FTXL）、（NSX）、（USD）、（SI）和（SEMI）。