无需逃离塔可贝尔-Evercore ISI

尽管导致环孢子虫爆发的受污染生菜已被确定为单一供应商，但塔可钟（YUM）的同店销售额（SS）可能会继续受到影响，特别是在受影响最严重的地区，导致Evercore ISI预测该快餐连锁店本季度的SS为负。

Taylor Farms是加利福尼亚州萨利纳斯市的新鲜水果和蔬菜生产商，通过U.S. Foods（USFD）和Sysco（SYY）等第三方分销商向多家餐饮服务餐厅分销农产品。它们也是供应给麦当劳（BCD）的受污染银洋葱的同一来源，麦当劳是造成四分之一磅E的罪魁祸首。2024年大肠杆菌爆发。

因此，虽然这是泰勒农场公关噩梦，但它将继续困扰塔可钟（YUM），可能直到第四季度，届时Evercore分析师David Palmer认为SS将从本季度的-1%恢复至+2%（而之前的估计为+5%）。

帕尔默在给客户的一份报告中写道：“我们的猜测是，在未来几周内，这一食品安全问题将从头条新闻中消失，并且在它挥之不去的程度上，更多地关注于供应商，而不是塔可钟。”他补充说，需求反应可能会持续存在于受影响最严重的州，即使全国故事降温。

帕尔默引用了麦当劳（MCB）E。2024年大肠杆菌爆发作为塔可钟等待发生的事情的模板。

“大约六周内，该国许多地区恢复了社会保障系统正增长，而震中西山地区的经济增长率仍在两位数。”

帕尔玛写道：“食品安全恐慌的历史剧本没有证实的品牌层面联系，也没有死亡人数，这表明一到二个季度的需求气穴，而库存往往会在两个季度内复苏。”

塔可钟对其母公司的影响转化为百胜餐饮带来0.08美元的负面影响Brands（YUM）2026年每股收益（约-1%），因此，Palmer将2026年YUM每股收益预期从6.84美元下调至6.74美元，外汇波动额外影响0.02美元。

然而，通过在百胜上保持“跑赢大盘”评级！Brands（YUM），Palmer将当前塔可钟驱动的回调视为一个有吸引力的切入点。Palmer为YUM设定的零件总价格目标为19090美元，较周四收盘价上涨25%。