港股收评：三大指数全日低迷，恒指跌1.78%，科指跌4.37%；AI交易集体“熄火”，智谱跌逾28%

华盛资讯7月17日讯，港股三大指数普跌，截止收盘，恒生指数跌1.78%，国企指数跌2.18%，恒生科技指数跌4.37%。

恒指成分股中，比亚迪电子涨2.22%，电能实业涨3.01%，东方海外国际涨2.91%；快手-W跌7.76%，中芯国际跌9.97%，老铺黄金跌6.27%。

科指成分股中，京东集团-SW跌0.43%，腾讯音乐-SW涨1.05%，美的集团涨0.54%；智谱跌28.49%，华虹宏力跌11.88%，MINIMAX-W跌15.63%。

板块方面

航运及港口概念上扬，东方海外国际涨2.91%，海丰国际涨2.51%，招商局港口涨1.74%，中远海运港口涨1.62%，中远海控涨1.15%。板块走强核心在于航运景气仍受量价齐升与供给扰动支撑，红海复航存变数压制有效运力回流，运价中枢预期偏强；东方海外国际Q2营收及航线收入均增19.8%，验证班轮盈利韧性，中远海控回购150万股A股则强化龙头现金流与估值修复预期。

香港本地消费集体走高，新秀丽涨2.58%，香港中华煤气涨1.64%，中电控股涨1.11%，普拉达涨0.49%。板块走强核心在于资金押注本地消费需求韧性与后续修复斜率，而非短期业绩兑现；新秀丽虽被美银下调目标价至20港元，且Q2销售及利润料下滑，但机构仍预期下半年恢复增长，印证市场正沿“短期承压、后续改善”的逻辑重估消费链。

公用事业普涨，卓越睿新涨4.84%，恒昌集团国际涨4.00%，大唐新能源涨3.23%，华能国际电力股份涨3.21%，电能实业涨3.01%。高温与AI扩容推升负荷、叠加资金转向低位防御公用事业，成为板块修复主因；电能实业获汇丰升至买入并看好现金与增长空间，华能国际发20亿元特别债利率1.67%、大唐新能源发10亿元超短融利率1.36%，印证龙头融资顺畅、现金流与扩张预期改善。

PCB概念-HK集体走低，鼎泰高科跌16.23%，芯碁微装跌14.80%，建滔积层板跌14.26%，广合科技跌13.22%，胜宏科技跌10.71%。板块走弱核心在于AI算力与高端PCB扩产逻辑被充分交易后，资金转向获利了结并重估估值与扩产节奏，存储链回调进一步压制风险偏好；如建滔积层板受获利了结及董事减持拖累，胜宏科技所映射的扩产竞赛、重资本开支升温，也说明产业景气未改但短线进入情绪出清期。

存储概念-HK集体走低，南方两倍做多海力士跌20.68%，南方两倍做多三星跌19.04%，兆易创新跌11.08%，上海复旦跌10.04%，澜起科技跌8.47%。板块走弱核心在于韩系存储龙头业绩预期被下修，触发全球存储景气与定价权重估值重估，叠加韩股熔断及两倍ETF较高点跌超60%的杠杆踩踏，情绪加速外溢；个股上，兆易创新再受解禁与长鑫定价偏低扰动，澜起科技则因韩国对MIC价格串通调查遭重挫，显示产业链仍处预期修正与竞争秩序扰动阶段。

有色金属概念普跌，紫金黄金国际跌近7%，江西铜业股份跌逾5%，紫金矿业跌近5%，中国宏桥、中国铝业跌逾3%。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

九兴控股涨6.65%，截至2026年6月30日止6个月，九兴控股综合收入增1.5%至7.867亿美元。

山东墨龙涨5.84%；

TCL电子涨5.71%；

智谱跌28.49%，截至2026年7月，智谱ARR已达到10亿美元。

东阳光药跌23.71%；

挚达科技跌19.28%，7月16日，挚达科技发布2.0战略及“AI能源+机器人”解决方案。

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

中信建投：建议关注Q2医疗设备高增长公司配置机会

中信建投证券表示，医疗板块26年一季度业绩整体承压，细分领域表现分化：医疗设备预计二季度招标仍偏弱，但部分企业可受新品推出及海外业务带动增长；医疗器械上游部分公司收入有望实现较快增长；高值耗材在医疗合规要求提升背景下，部分企业仍预计保持良好增长；IVD在低基数下增速有望改善；家用器械部分企业或延续高增长，医疗服务边际亦有所回暖。该行建议关注二季度高增长公司的配置机会，并看好国产替代向中高端延伸，以及出海、AI、脑机接口和并购整合等方向的新技术落地。

中信建投：解锁不可成药靶点，RAS药物打开肿瘤治疗新格局

中信建投证券表示，RAS 是肿瘤领域重要的致癌驱动基因家族，KRAS处于核心地位，相关靶向治疗已由G12C单点突破，逐步拓展至G12D、Pan-KRAS及Pan-RAS(ON)等多条技术路线，行业管线布局和临床验证持续丰富。2026年ASCO大会上，RMC-6236在二线转移性胰腺癌III期研究中取得积极结果，中位总生存期较化疗接近翻倍，进一步提升市场对RAS靶向治疗临床价值的关注；同时，国内药企也在G12D、Pan-RAS、Pan-KRAS等方向加快布局，反映相关创新药赛道热度延续。

中信证券：霍尔木兹海峡通航问题仍将继续扰动全球各类资产

中信证券表示，霍尔木兹海峡局势再度升级，显示美伊围绕海峡控制权的核心矛盾并未因6月《伊斯兰堡谅解备忘录》得到实质解决；尽管备忘录曾短暂推动通航恢复，但随着美国推进南部航道、伊朗强化实际控制，双方矛盾再度激化并导致通航受阻。该行预计，原油价格短期偏强但后续波动仍大，全球股市等风险资产或维持相对独立走势，黄金短期则继续体现避险属性；整体来看，霍尔木兹海峡通航问题短期内仍将持续扰动全球市场，对港股大市情绪及能源、航运等相关板块亦构成外部影响。

中信证券：看好具备订单和交付能力的AI基建厂商

中信证券表示，xAI作为全球AI模型产业重要参与者及SpaceX“航天—连接—AI”战略的一环，已依托Colossus集群、X实时数据、Grok模型及Cursor开发者入口初步形成“算力—数据—模型—应用”闭环，但当前呈现“基建一线、模型二线”特征，127亿美元算力基建资本开支与不足5亿美元的AI原生收入之间存在明显错配，中期增长预计主要依赖订单规模达800亿美元的算力租赁业务及Cursor，Grok4.5模型和应用商业化潜力仍待验证；在行业层面，机构认为大模型产业正处于技术与商业双重拐点，关注具备订单与交付能力的AI基建厂商，以及率先实现用户增长和商业价值兑现的AI应用机会。

中信证券：预测算电协同对应总投资规模约为2万亿元人民币

中信证券表示，算电协同是国产算力扩容和高质量发展的关键基础设施，在中国能源体系支撑下，国产算力扩容具备较大空间，且可提升单位资本开支向实际算力的转化效率。基于国家能源局提出到2030年中国数据中心耗电量达8000亿度电的指引，该机构预计“十五五”期间中国数据中心新增规模约78.5GW，对应资本开支约10.7万亿元；其中，涵盖数据中心园区内外两侧的算电协同作为耦合电力与算力的主要手段，对应总投资规模约2万亿元，“十五五”期间投资复合增速约42%，相关电力基础设施及数据中心产业链值得关注。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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