港股午评：三大指数齐挫，科指跌逾4%；AI产业链集体调整，智谱重挫近22%，兆易创新跌近9%

华盛资讯7月17日讯，港股三大指数普跌，截止午间收盘，恒生指数跌1.98%，国企指数跌2.42%，恒生科技指数跌4.04%。

恒指成分股中，电能实业涨1.98%，招商银行涨1.47%，港铁公司涨1.57%；石药集团跌6.74%，中国生物制药跌6.46%，信达生物跌6.37%。

科指成分股中，比亚迪电子涨0.34%，腾讯音乐-SW涨0.22%，美的集团跌0.16%；智谱跌21.90%，MINIMAX-W跌13.83%，小鹏集团-W跌8.75%。

板块方面

公用事业走强，卓越睿新涨2.01%，电能实业涨1.98%，北京控股涨1.97%，粤海投资涨1.82%，华润电力涨1.29%。绿色低碳与“一带一路”合作深化，叠加中长期融资工具支持，推动公用事业从传统运营向数字化、储能及标准输出延伸；卓越睿新推进中亚节能储能人才中心和能源课程标准出海，北京控股拟发不超10亿元科创债，印证行业正以资本与能力双轮驱动转型升级。

银行齐涨，招商银行涨1.47%，中信银行涨1.01%，农业银行涨0.89%，邮储银行涨0.42%，建设银行涨0.37%。资金更聚焦银行股息回报确定性与基本面验证，风险偏好回落时高股息属性成为板块支撑；其中邮储银行拟派2025年末期股息每10股1.1003港元、建设银行每10股2.029元，直接强化红利锚，叠加邮储首次跻身全球银行前十，显示行业正从规模扩张转向稳回报与精细化经营。

香港银行股走势分化，汇丰控股涨0.25%，中银香港跌0.30%，渣打集团跌0.53%。港银核心矛盾在于政策利好与高股息低估值修复，对冲美元走强、港股流动性承压及再美元化分流资金；汇丰受金融新措利好及拟共建代币化存款网络支撑更稳，渣打虽完成CFO任命，仍受美元资产偏好压制，板块呈分化修复。

生物医药下跌，云顶新耀跌14.84%，歌礼制药-B跌13.68%，康方生物跌12.52%，复宏汉霖跌11.88%，加科思-B跌11.49%，昭衍新药跌近10%。板块调整核心在于“医药猴”催化退潮后，资金从情绪驱动回撤，尽管医保目录审查、审评优化、BD落地与创新药出海仍托底景气，但短期缺少新增硬催化；康方生物受非理性炒作降温冲击，歌礼、复宏汉霖则无新增核心进展，反映行业定价正转向临床兑现、国际化与商业化验证。

存储概念-HK全线走低，南方两倍做多三星跌17.11%，南方两倍做多海力士跌15.12%，兆易创新跌8.67%，澜起科技跌7.90%，上海复旦跌7.33%。板块走弱核心在于韩国存储龙头预期下修叠加美股半导体回落、韩国加息，令全球存储景气交易降温并向港股传导，杠杆ETF进一步放大踩踏；个股上，兆易创新受1439万股解禁及29亿港元转仓压制，澜起科技又遭韩国调查MIC定价，反映产业链高景气下估值与监管风险同步重定价。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

量化派涨18.46%；

经纬天地涨12.56%，先旧后新认购已于2026年7月16日完成。

TCL电子涨6.08%，7月16日，TCL电子拟56.1亿港元收购TCL空调业务51%股权。

云顶新耀跌14.84%，2026年07月16日，云顶新耀思他宁®纳入《国家基本药物目录（2026年版）》。

挚达科技跌14.62%，7月16日，挚达科技发布2.0战略及“AI能源+机器人”解决方案。

微创机器人-B跌13.64%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

中信建投：建议关注Q2医疗设备高增长公司配置机会

中信建投证券表示，医疗板块26年一季度业绩整体承压，细分领域表现分化，其中医疗设备预计二季度招标仍偏弱，但部分企业有望受新品推出及海外业务带动实现增长；医疗器械上游部分公司收入增长预期较高，高值耗材在医疗合规要求提升背景下部分企业仍预计保持良好增长，IVD在低基数下增速有望改善，家用器械部分企业或延续高增长，医疗服务边际亦有所回暖。该机构建议关注二季度高增长公司的配置机会，并看好国产替代向中高端延伸，以及出海、AI、脑机接口和并购整合等方向的新技术落地。

中信建投：解锁不可成药靶点，RAS药物打开肿瘤治疗新格局

中信建投证券表示，RAS 作为肿瘤领域重要致癌驱动基因家族，相关靶向治疗正由 KRAS G12C 单点突破，逐步扩展至 G12D、Pan-KRAS 和 Pan-RAS(ON) 等多条技术路线，行业管线布局和临床验证持续丰富。2026 年 ASCO 大会上，RMC-6236 在二线转移性胰腺癌 III 期研究中取得积极结果，中位总生存期较化疗接近翻倍，提升了市场对 RAS 靶向治疗临床价值的关注。行业层面看，国内药企也在 G12D、Pan-RAS、Pan-KRAS 等方向加快布局。

中信证券：霍尔木兹海峡通航问题仍将继续扰动全球各类资产

中信证券表示，霍尔木兹海峡局势再度升级，6月《伊斯兰堡谅解备忘录》未能化解美伊在海峡控制权上的核心矛盾，随着美国推进南部航道、伊朗强化实际控制，双方冲突再度加剧并导致通航受阻。该行预计，原油价格短期偏强但后续波动仍大，全球股市等风险资产或维持相对独立走势，黄金短期则继续体现避险属性；在美伊分歧短期难以实质解决的背景下，霍尔木兹海峡通航问题仍将持续扰动全球市场，并对港股大市情绪及能源、航运等相关板块形成影响。

中信证券：看好具备订单和交付能力的AI基建厂商

中信证券表示，xAI作为全球AI模型产业重要参与者及SpaceX“航天—连接—AI”战略的一环，已依托Colossus集群、X实时数据、Grok模型和Cursor开发者入口初步形成“算力—数据—模型—应用”闭环，但当前仍呈现“基建一线、模型二线”特征，127亿美元资本开支与不足5亿美元的AI原生收入之间存在明显错配，中期增长预计主要依赖订单规模达800亿美元的算力租赁业务及Cursor，Grok4.5模型和应用商业化潜力仍待验证；在行业层面，机构认为大模型产业正处于技术与商业双重拐点，看好具备订单与交付能力的AI基建厂商，以及率先实现用户增长和商业价值兑现的AI应用方向。

中信证券：预测算电协同对应总投资规模约为2万亿元人民币

中信证券表示，算电协同是国产算力扩容和高质量发展的关键基础设施，在中国能源体系支撑下，国产算力具备较大可扩容空间，且可提升资本开支向实际算力的转化效率。依据国家能源局关于2030年中国数据中心耗电量达8000亿度电的指引，该机构预计“十五五”期间中国数据中心新增规模约78.5GW，对应资本开支约10.7万亿元；其中，数据中心园区内外两侧的算电协同作为耦合电力与算力的主要方式，对应总投资规模约2万亿元，“十五五”期间投资复合增速约42%，显示港股相关数据中心、电力设备及算力基础设施产业链有望进入加速发展阶段。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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