港股收评：三大指数普升，科指升1.98%；新能源车企强势，小鹏升近8%，小米升逾6%

华盛资讯7月16日讯，港股三大指数普涨，截止收盘，恒生指数涨1.33%，国企指数涨1.63%，恒生科技指数涨1.98%。

恒指成分股中，泡泡玛特涨6.87%，吉利汽车涨5.38%，小米集团-W涨6.34%；中国铝业跌2.72%，信达生物跌2.94%，联想集团跌6.71%。

科指成分股中，同程旅行涨6.66%，哔哩哔哩-W涨5.27%，小鹏集团-W涨7.61%；智谱跌9.31%，MINIMAX-W跌1.77%，华虹宏力跌7.03%。

板块方面

休闲设备与用品齐涨，泡泡玛特涨6.87%，中国儒意涨4.83%，高伟电子涨2.92%。板块走强核心在于IP内容向消费品与衍生品加速变现，头部公司凭渠道扩张、爆款IP和卡牌生态打开成长空间；如泡泡玛特获看好Q1收入增75%-80%且最大门店试营业、获增持，中国儒意则受益《功夫女足》票房分账及AI特效、并加码TCG与影视收藏卡，显示行业正从单点产品转向“内容+零售+衍生品”联动竞争。

新能源汽车上涨，小鹏集团-W涨7.61%，小米集团-W涨6.34%，吉利汽车涨5.38%，比亚迪股份涨4.60%，理想汽车-W涨3.32%。板块走强核心在于出口高增、产销扩张与盈利修复预期共振，估值逻辑由成长切向“盈利+经营质量+智能化增量”；如小鹏明年拟全球推人形机器人且年底月产能超千台，吉利6月出口翻倍并实现量利齐升，印证龙头正以出海、降本和技术迭代重塑竞争格局。

物业服务及管理上扬，恒大物业涨8.24%，浦江中国涨6.54%，贝壳-W涨4.30%，中海物业涨4.06%，华润万象生活涨4.01%。板块走强核心在于现金流确定性与股东回报预期提升，推动物业服务估值修复；贝壳-W斥500万美元回购97.8万股，印证头部平台资金实力与管理层价值认可，显示行业资金更偏好经营稳健、资本配置效率高的龙头。

存储概念-HK集体回调，澜起科技跌22.95%，南方两倍做多海力士跌21.32%，南方两倍做多三星跌19.65%，兆易创新跌8.68%，南方KOSPI跌6.05%。板块回调核心在于韩国存储龙头盈利预期下修触发全球存储链估值重定价，叠加加息、杠杆ETF监管收紧与集中持仓去化放大踩踏；其中海力士Q2利润预期被下调并拖累KOSPI熔断，澜起又遭韩国检方调查内存接口芯片价格串通，显示产业链正由高景气交易转向业绩与合规双重审视。

半导体下挫，长光辰芯跌9.72%，芯碁微装跌9.11%，华虹宏力跌7.03%，ASM 太平洋跌6.78%，基本半导体跌6.58%。板块调整核心在于海外半导体尤其存储链大跌引发情绪传导，叠加前期AI硬件与设备链交易拥挤后资金集中兑现；华虹宏力近5日遭港股通减持28.55亿港元、近7天南向净卖出18.98亿港元，ASMPT亦遭Capital Group减持，显示当前半导体更受外部波动与资金撤离主导。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

迈富时涨30.57%，7月15日，迈富时预计上半年收入增100%至121%，净利增386%至494%。

东方甄选涨14.29%，7月16日上午十点，东方甄选中原首店在郑州正式开业。

真健康医疗-B涨12.88%，西牛证券首次覆盖真健康医疗，给予买入评级，目标价448.80港元。

映美控股跌29.41%；

经纬天地跌16.39%；

建滔积层板跌13.19%；

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

中信建投：6月经济数据不改债市当前格局

中信建投证券表示，6月经济数据整体未见明显结构性变化，对债市影响预计中性；上半年社会消费品零售总额同比增长1.3%，固定资产投资完成额同比下降5.7%，其中6月消费增速边际改善、投资仍承压，6月贸易差额0.86万亿元、同比增4.9%，结束3月至5月连续负增长，显示外需拉动有所修复。该机构认为经济基本面总体平稳，暂不支持债市出现系统性方向变化，预计10年期国债收益率将继续在1.70%至1.75%区间窄幅震荡，后续需关注增量财政或货币政策动向。

中信建投：“十五五”碳达峰行动方案发布，持续推进产业绿色低碳化

中信建投证券表示，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，明确“十五五”时期将围绕产业绿色化低碳化、能源结构调整优化及重点领域绿色低碳转型推进相关工作，其中新能源方面强调坚持风光水核多能并举、加大新能源发展力度并提升电力系统消纳能力，油气消费结构方面则提出推进化工用油替代，并探索绿色氢氨醇在化工领域应用、稳妥推动工业动力和热力用油替代；该行认为，《方案》与此前新能源“十五五”规划方向一致，反映能源结构绿色低碳转型、新能源及氢基燃料等行业仍是后续关注重点，同时提示煤价上涨、利用小时数下滑、电价下降、新能源装机不及预期及新能源出力波动等风险。

中信建投：关注国内半导体材料企业加速进口替代的认证节奏及投资机会

中信建投证券表示，当前AI产业链的“通胀”已传导至材料端，相关标的较为分散且多数强势企业集中于日本，随着2025年下半年以来双边关系紧张迹象加速，半导体材料领域的进口替代逻辑进一步强化；该机构认为，供给端进口替代与需求端AI带动材料需求上行形成支撑，日本进口替代主题仍有进一步演绎空间，建议持续关注半导体材料板块及国内企业在认证推进和投资机会方面的进展。

华泰证券：二季度内需增长压力有所上升 但6月较5月有边际缓解

华泰证券表示，6月经济数据显示内需压力在二季度有所上升，但较5月出现边际缓解：二季度实际GDP增速为4.3%，低于市场预期，名义GDP增速回升至5.9%，创近15个季度高位；6月工业增加值和社零同比增速分别为5.3%和1%，均好于预期，1-6月固定资产投资同比降幅为5.7%，单月降幅亦较5月收窄。该行认为，名义GDP与企业盈利同步改善，反映在能源冲击和财政收紧背景下，企业及政府更注重盈利和现金流修复，新经济对周期温和修复形成支撑；往后看，国补基数回落或带动社零表观增速回升，市场亦需关注三季度能源价格走势、相关产业加工及出口需求恢复情况，以及下半年财政政策是否边际放松，以支撑内需进一步改善。

中信证券：二季度实际GDP增速较一季度回落0.7个百分点 但6月景气出现回升

中信证券表示，二季度实际GDP增速较一季度回落0.7个百分点，但6月经济景气已出现回升，工业生产、消费和投资增速均边际改善；其中，出口扩张、油价回落及AI行业高景气带动工业增加值回升，服务业生产亦小幅改善，补贴发放、端午备货及“618”错位效应推动社零增速超预期，固定资产投资虽仍偏弱但单月跌幅收窄。该机构预计，下半年出口在AI产品带动下仍将保持较快增长，消费虽受补贴节奏扰动但韧性仍在，三季度逆周期工具有望加快落地，投资或触底回升，带动下半年GDP增速逐季走高；同时PPI或已见年内高点，“剪刀差”收敛有望缓解部分中下游行业盈利压力。对港股而言，宏观修复与产业升级预期或继续支撑AI、出口链及部分中下游行业表现，政策重点则将更多聚焦既有工具落实和产业结构优化。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

风险提示: 投资涉及风险, 证券价格可升亦可跌, 更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润, 反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前, 投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情, 请细阅相关销售文件, 以了解更多资料。倘有任何疑问, 应征询独立的专业意见。