港股午评：恒指升近2%，科指升逾3%；科网股、新能源车企集体走高

华盛资讯7月16日讯，港股三大指数普涨，截止午间收盘，恒生指数涨1.93%，国企指数涨2.26%，恒生科技指数涨3.08%。

恒指成分股中，泡泡玛特涨6.10%，小米集团-W涨6.26%，快手-W涨6.26%；中国神华跌3.08%，信达生物跌2.63%，联想集团跌3.86%。

科指成分股中，京东健康涨5.33%，美团-W涨5.28%，小鹏集团-W涨7.52%；智谱跌7.32%，美的集团涨0.27%，华虹宏力跌2.84%。

板块方面

休闲设备与用品上涨，泡泡玛特涨6.10%，高伟电子涨6.01%，中国儒意涨3.45%。板块走强核心在于IP消费与泛娱乐内容变现持续被验证，资金更愿意定价“强IP+多场景延展+业绩兑现”逻辑；泡泡玛特获增持至7.65%、北京大店试营业并招聘小家电岗位，强化渠道扩张与品类外延预期，中国儒意则受《功夫女足》票房破5亿及AI特效收入催化，显示行业竞争正从单点产品转向IP全链路运营。

新消费概念普涨，布鲁可涨9.95%，小鹏集团-W涨7.52%，小米集团-W涨6.26%，名创优品涨5.15%，毛戈平涨5.01%。板块走强核心在于促消费细则落地叠加服务消费景气预期，带动新消费估值修复；同时基本面与新品催化形成印证，如名创优品YOYO中国月销破1亿元、毛戈平受益美妆零售修复与线上排名跃升，叠加小米SUV与AI、小鹏机器人叙事升温，显示头部品牌正凭产品力、IP和渠道优势加速集中。

数据中心-HK涨跌不一，金山云涨8.08%，万国数据-SW涨5.47%，阿里巴巴-W涨4.76%，商汤-W涨4.44%，粤港湾智算跌2.19%。板块核心驱动在于云业务高增长预期、南下资金持续增配及绿色算力重估共振：阿里获多家机构上调预期，FY27Q1云收入料增45%、利润率升至12%，且连续获大额回购与南下加仓；万国数据则以PUE降至1.23、绿电占比60%印证IDC竞争正转向能效与低碳能力。

存储概念-HK集体回调，南方两倍做多海力士跌18.47%，澜起科技跌17.15%，南方两倍做多三星跌13.90%，兆易创新跌7.69%，南方KOSPI跌5.35%。板块回调本质是前期AI+涨价驱动下的高拥挤交易遭遇盈利预期重估，海力士Q2预期被下调叠加韩国加息、外盘存储暴跌与降杠杆，触发韩股存储股及杠杆ETF踩踏；澜起遭韩检方调查价格操纵、兆易创新又遇解禁和仓位异动，说明产业链景气未证伪，但短期定价权已转向风险出清。

PCB概念-HK下跌，建滔积层板跌11.74%，芯碁微装跌10.09%，建滔集团跌8.91%，鼎泰高科跌5.04%，大族数控跌3.95%。板块回调核心在于海外存储利空与存储情绪降温压制AI硬件—PCB链估值，叠加前期涨幅后的获利了结与减持扰动；如建滔集团遭南向流出18.37亿港元、建滔积层板受董事减持5万股影响承压，但大族数控仍获港股通20日增持10.82%，显示产业景气未坏、短线以交易性降温为主。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

迈富时涨30.45%，7月15日，迈富时预计上半年收入增100%至121%，净利增386%至494%。

东方甄选涨14.57%；

越疆涨10.05%，7月15日，深交所公告越疆科技首发7月22日上会。

映美控股跌25.88%；

建滔积层板跌11.74%；

TCL电子跌11.63%，TCL电子拟56.1亿港元收购TCL AeroWell全部股权。

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

中信建投：6月经济数据不改债市当前格局

中信建投证券表示，6月经济数据整体未见明显结构性变化，对债市影响预计偏中性；上半年社会消费品零售总额同比增长1.3%，固定资产投资完成额同比下降5.7%，显示消费在6月边际改善而投资仍承压，6月贸易差额同比增长4.9%并结束此前连续负增长，反映外需对经济的拉动有所修复。该机构认为，当前经济基本面总体平稳，暂不支持债市出现系统性方向变化，预计10年期国债收益率将继续在1.70%至1.75%区间窄幅波动，后续需关注增量财政或货币政策动向。

中信建投：“十五五”碳达峰行动方案发布，持续推进产业绿色低碳化

中信建投证券表示，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，明确“十五五”时期碳达峰工作的重点方向，包括推进产业绿色化低碳化、加快能源结构调整优化及深化重点领域绿色低碳转型；其中在新能源方面提出坚持风光水核多能并举、加大新能源发展力度并提升电力系统新能源消纳能力，在油气消费结构方面则强调有序推进化工用油替代，探索绿色氢氨醇在化工行业应用，并稳妥推动工业领域动力和热力用油替代。该行认为，方案与此前新能源“十五五”规划方向一致，反映能源结构绿色低碳转型、新能源及氢基燃料等相关行业将持续受到政策关注，同时提示煤价上涨、利用小时数下滑、电价下降、新能源装机不及预期及新能源出力波动等风险。

中信建投：关注国内半导体材料企业加速进口替代的认证节奏及投资机会

中信建投证券表示，当前AI产业链的“通胀”已传导至材料端，相关标的较为分散且多数强势企业集中于日本，随着双边关系自2025年下半年以来趋紧，半导体材料领域的进口替代逻辑进一步强化；在供给端国产替代推进、需求端AI带动材料需求增长的背景下，机构认为日本进口替代主题仍有较大演绎空间，建议持续关注半导体材料板块，重点留意国内企业在认证进度加快下的投资机会。

华泰证券：二季度内需增长压力有所上升 但6月较5月有边际缓解

华泰证券表示，6月经济数据显示内需压力在二季度有所上升，但较5月出现边际缓解：二季度实际GDP增速为4.3%，低于市场预期，名义GDP增速回升至5.9%，创近15个季度高位；6月工业增加值和社零同比增速分别为5.3%和1%，均好于预期，1-6月固定资产投资同比下降5.7%，但单月降幅较5月收窄。该行认为，名义GDP回升与企业盈利改善趋势一致，反映在能源冲击和财政收紧背景下，企业及政府更注重盈利和现金流，新经济亦对周期修复形成支撑。对港股而言，宏观数据改善有望为大市情绪提供一定支撑，行业层面可关注能源价格走势明朗后相关产业链加工及出口需求恢复情况，以及下半年财政政策是否边际放松对内需相关板块的带动。

中信证券：二季度实际GDP增速较一季度回落0.7个百分点 但6月景气出现回升

中信证券表示，二季度实际GDP增速较一季度回落0.7个百分点，但6月景气已出现回升，工业生产、消费和投资增速均边际改善；其中出口加速、油价回落及AI行业高景气带动工业增加值明显回升，服务业生产亦小幅改善，补贴发放、端午备货及“618”错位效应推动社零增速超预期，固定资产投资虽整体偏弱但单月跌幅收窄。该机构预计，下半年在AI产品带动出口维持较快增长、消费韧性仍在、逆周期工具加快落地下，投资有望触底回升，GDP实际增速或逐季走高；同时PPI已触及年内高点，“剪刀差”收敛将有助缓解部分中下游行业盈利压力，反映港股市场可关注AI产业链及受益于成本压力缓解的中下游板块表现。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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