港股收评：三大指数震荡收涨，恒指升0.52%；PCB、存储概念集体反弹，建滔积层板升逾14%，兆易创新升逾9%

华盛资讯7月14日讯，港股三大指数普涨，截止收盘，恒生指数涨0.52%，国企指数涨0.46%，恒生科技指数涨0.06%。

恒指成分股中，比亚迪电子涨8.29%，洛阳钼业涨7.34%，中国铝业涨9.59%；百度集团-SW跌7.26%，网易跌2.51%，老铺黄金跌2.96%。

科指成分股中，MINIMAX-W涨3.32%，小鹏集团-W涨3.05%，蔚来-SW涨8.66%；商汤-W跌0.75%，智谱跌2.74%，阿里健康跌1.49%。

板块方面

存储概念-HK集体走高，兆易创新涨9.54%，南方两倍做多海力士涨8.85%，澜起科技涨8.01%，南方两倍做多三星涨6.91%，南方KOSPI涨1.74%。AI服务器与HBM需求强化，叠加DRAM、NAND涨价预期升温及龙头赴美融资重塑估值，成为存储链修复主因；其中兆易创新H1营收115亿元、净利69亿元且预增1099%，三星Q2利润同比约增19倍，共同印证行业仍处高景气、韩港资产联动受益。

PCB概念-HK走强，建滔积层板涨14.20%，广合科技涨11.32%，鼎泰高科涨11.19%，建滔集团涨8.84%，大族数控涨4.79%。板块走强核心在于AI算力带动高端PCB扩产、覆铜板涨价链延续，景气已由预期转向业绩兑现；其中建滔积层板年内第六次提价且获花旗上调盈利预测，广合科技预告上半年净利增85%至95%、鼎泰高科增301%至338%，显示材料、制造到设备环节同步受益。

稀土概念-HK涨跌不一，中国铝业涨9.59%，江西铜业股份涨6.49%，金力永磁涨0.06%，金风科技跌1.04%。板块主线是有色资源链中报盈喜与金属价格中枢上移预期共振，资金集中追逐盈利确定性。中国铝业预告上半年净利112亿至122亿元、同比增58%至73%，江西铜业预告净利75.5亿至85亿元、同比增80.86%至103.61%，印证铜铝龙头景气兑现，板块演绎已由概念转向业绩分化。

AI 医疗概念-HK走势分化，药师帮跌10.68%，晶泰控股跌3.63%，阿里健康跌1.49%，医渡科技跌0.19%，平安好医生涨0.94%。板块核心驱动仍是AI医疗向科学智能与AI for Science延展，但现阶段催化更多停留在产业化标签与技术路线确认，尚未形成普遍业绩兑现；晶泰控股连续被列为北大AI成果转化、科学智能代表企业，印证资本更关注垂直场景卡位与产业化身份，行业仍处“叙事先行、兑现分化”的竞争阶段。

香港银行股走势分化，汇丰控股跌0.78%，中银香港跌0.56%，渣打集团跌0.00%，东亚银行涨1.21%。资金从AI高估值资产转向低估值、防御型银行，但美元偏强、港元趋紧与美联储沟通不确定性压制估值修复斜率，板块因而分化；如汇丰推介恒生银行高风险贷款以优化风险敞口，东亚银行则受益于全球资金回流低估值港股，显示行业主线已转向估值与资产质量并重。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

翼菲科技涨23.11%；

山东墨龙涨15.36%，7月13日亚太早盘，WTI、布伦特原油期货均大涨超4%。

创新实业涨14.86%，创新实业近日预期上半年净利润约22亿元至24亿元，同比增加约154.1%至177.2%。

民银资本跌7.43%；

百度集团-SW跌7.26%，摩根士丹利将百度目标价由140美元下调至130美元，维持“与大市同步”评级。

赛晶科技跌6.74%，公司预计上半年收入约12.68亿元，同比增42.7%，但预亏近3000万元。

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

中信建投：关注终端厂商金刚石散热方案的推进进展

中信建投证券表示，金刚石凭借超高导热和低热膨胀系数，相关复合材料已在高性能消费电子及AI服务器散热场景落地，反映AI算力产业链对先进散热材料需求提升。该行认为，短期内金刚石铜复合材料因技术成熟、成本较低、适用于封装盖板及冷板/微通道等环节，有望率先实现放量；中期看，多晶金刚石热沉片在表面光滑度和卷曲控制等关键环节突破后，未来1至3年有望进一步成熟；远期单晶金刚石晶圆级键合虽可直达芯片基底，但仍受尺寸与成本限制，处于探索阶段。整体来看，未来几年产业链核心价值或集中于具备8英寸多晶金刚石生产能力的MPCVD设备及键合设备环节，行业机会主要取决于终端厂商金刚石散热方案的推进进展。

中信建投：继续看好AI链，关注火箭成功回收带来的投资机会

中信建投指出，Meta管理层就AI云业务布局的表态，反映其正顺应外部客户对模型与算力的强劲需求，并提升基础设施利用率与变现效率，不代表削减AI投入或算力需求见顶，且Meta仍计划将计算能力由2026年的约7GW提升至2027年的14GW；同时，DeepSeek与智谱传出布局自研AI芯片，显示大模型厂商正向芯片环节延伸，有望推动国产算力产业链持续迭代，机构继续看好国内大模型厂商及算力产业链相关方向；此外，我国长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场首飞，并实现我国首次大运力入轨火箭一子级完整可控回收，标志中国成为继美国后第二个掌握大运力可回收液体火箭完整工程体系的国家，相关进展被认为将对商业航天、卫星互联网及太空算力等行业发展形成支撑。

中信建投：坚定看好AI产业趋势，料Q3海内外模型厂商将密集发布大版本

中信建投证券表示，坚定看好AI产业趋势，近期全球多家模型厂商密集推出新模型，大模型能力提升与商业化正成为并行主线，预计三季度海内外厂商将继续集中发布大版本产品。该行指出，当前大模型竞争加剧，头部厂商通过快速迭代巩固领先地位，第二梯队加速追赶，模型定价预计持续分化；本周GPT 5.6全量上线，腾讯、Meta及xAI亦相继发布新模型，Agent能力进一步提升，虽未必处于最领先水平，但性价比较为突出。行业层面看，AI业务加快形成商业闭环的重要性上升，头部模型厂商盈利能力相对更强，正通过产品化、自研芯片及业务资源整合等方式提升商业化和盈利水平。

中信证券：预计美妆行业在次季延续低速增长

中信证券表示，2026年二季度美妆行业在需求偏弱、流量成本上升及内容运营压力加大的背景下预计延续低速增长，行业分化进一步加剧，其中国际高端品牌销售回升，本土大众及中端品牌承压，毛戈平、林清轩保持较快增长，巨子生物、贝泰妮、敷尔佳销售处于底部回升阶段；医美板块方面，上游产品供给增加、竞争维持高强度，四环医药受益于自主产品上市持续扩大市场份额；黄金珠宝板块4至5月受金价相对平稳带动，上市公司销售表现好于社零整体，但6月随着金价回落销售压力再现，二季度整体表现弱于一季度。该行并指，相关港股及行业公司2026年动态市盈率多处于10至15倍区间，部分低于10倍，且普遍具备较充裕现金储备和较高股息率。

中信证券：电力行业基本面短期难言快速触底并迎来反转

中信证券表示，2026年上半年公用环保行业基本面整体偏弱，受煤价上行、综合上网电价下降及行业产能过剩等因素持续压制，电力板块短期难言快速触底反转；分电源看，预计仅来水偏丰且电价稳定的水电中报业绩表现较优，火电、风电、光伏及核电等非水电源业绩或普遍承压。在港股配置方面，该机构认为高确定性与估值水平将成为行业筛选关键，建议关注经营稳定、估值安全的龙头水电、煤电一体化，以及行业风险释放较充分的H股绿电和核电标的，同时提示用电需求、电价、能源价格、新能源装机及电改推进等风险。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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