港股午评：恒指跌0.11%，科指跌0.81%；石油股集体走高，锂电股走势分化

华盛资讯7月13日讯，港股三大指数涨跌不一，截止午间收盘，恒生指数跌0.11%，国企指数涨0.12%，恒生科技指数跌0.81%。

恒指成分股中，宁德时代涨2.56%，农夫山泉涨2.92%，中国宏桥涨3.28%；吉利汽车跌2.90%，中国人寿跌5.07%，阿里健康跌3.46%。

科指成分股中，京东集团-SW涨1.54%，智谱涨1.16%，携程集团-S涨2.19%；华虹宏力跌6.09%，MINIMAX-W跌14.22%，零跑汽车跌4.72%。

板块方面

石油股集体走高，山东墨龙涨8.13%，中国石油股份涨1.99%，中国海洋石油涨1.28%，中海油田服务涨0.77%，中国石油化工股份涨0.49%。板块走强核心在于中东冲突、对伊制裁及霍尔木兹风险推升原油供给扰动，带动布油破80美元并抬升油价中枢预期，上游资源与油服率先受益；山东墨龙在油价催化下弹性最强，且核查确认无未披露事项，中国石化回购及中石化油服中标17.72亿元项目，则印证产业链景气正向传导。

锂电池走势分化，宁德时代涨2.56%，比亚迪股份跌1.47%，比亚迪电子跌2.30%，天齐锂业跌2.73%，天能动力跌2.98%。板块承压核心在于终端需求预期走弱与港股流动性收紧共振，叠加市场风格转向防御，压制锂电估值；其中比亚迪受乘用车零售同比下滑拖累，比亚迪电子受手机链疲弱拖累，反映动力电池与消费电子两端需求均偏谨慎，且车企多供应商化令产业链竞争继续加剧。

食品与饮料集体走高，齐云山食品涨41.98%，优然牧业涨4.19%，颐海国际涨3.83%，农夫山泉涨2.92%，古茗涨2.89%。板块走强核心在于资金回流业绩确定性与龙头集中度提升方向，B端、出海及低成本高周转模式成为估值锚。颐海国际获中金上调预期，上半年收入料增13.4%、净利增15%-16%；古茗回购1亿港元并强化头部加盟优势，印证消费赛道正由扩张转向效率竞争。

存储概念-HK下跌，南方两倍做多海力士跌26.55%，南方两倍做多三星跌15.93%，兆易创新跌10.84%，南方KOSPI跌8.26%，上海复旦跌6.45%。板块回调主因是韩国存储龙头盈利预期不及一致预期，叠加AI链估值过热、外资抛售与持仓拥挤引发资金集中调仓，杠杆产品进一步放大波动；其中SK海力士Q2利润预估偏弱触发韩股存储股重挫，兆易创新虽预告上半年净利69亿元同比增1099%，仍受1439万股解禁与获利兑现压制，反映行业景气仍在但交易先于基本面降温。

工业制品普跌，建滔集团跌16.73%，建滔积层板跌15.13%，万裕科技跌12.07%，天利控股集团跌8.36%，威胜控股跌5.01%。PCB链承压的核心在于AI硬件节奏扰动引发需求兑现担忧，叠加股东减持与南向资金撤退，市场转向避险并压缩估值；其中Hallgain连续减持建滔集团至31.98%、涉资25.6亿港元，且南向资金大额净卖出建滔集团及建滔积层板，印证产业链虽有景气预期但短线定价权已转向资金面。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

维立志博-B涨24.10%；

挚达科技涨11.60%，近期与宁波高新区合资公司完成注册并取得营业执照。

基本半导体涨10.86%，公司将自2026年第三季度起对部分产品提价，涨幅最高不超过25%。

海螺创业跌19.12%；

建滔集团跌16.73%；

长飞光纤光缆跌14.89%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券港股策略：寻找业绩期超跌反弹机会

华泰证券表示，上周港股在低情绪位置出现快速修复，主要受政策预期升温、市场对阿里季报乐观、AI硬件行情虹吸缓解及沽空回补推动；展望后市，随着平空交易驱动减弱、南向资金流入连续性不足，以及地缘局势和美债利率上行等扰动仍存，港股季度行情或将更受盈利可见度而非估值主导，建议从资金面修复逻辑转向基本面主线，重点关注前期沽空压力较大、具分散风险价值的超跌板块如创新药，以及银行等高股息防御品种，其中创新药更看好业绩指引积极的CXO和具BD潜力的龙头；AI硬件链可关注国产代工龙头回调后的配置机会，AI软件则以模型领先个股的Alpha机会为主，中期维持景气上行与低估反转并重的均衡配置思路。

中信建投：港股非银板块中长期配置价值凸显

中信建投证券表示，上周证券板块跑输大盘，但市场交投维持高位，日均成交额接近3万亿元、同比增长95%，在宏观流动性宽松和增量资金持续入场支撑下，券商业务景气度仍有支撑；保险板块方面，中报资产端盈利修复确定性较高，而当前估值仍处低位，业绩改善有望带动估值修复。就港股而言，港股非银板块在低估值与盈利改善预期共振下，中长期配置价值进一步显现，港交所相关标的亦受益于市场活跃度提升；此外，在监管逻辑趋稳、促消费政策导向明确及AI技术提效背景下，消费金融行业正处于政策红利与技术红利双重驱动阶段。

中信证券：港股逼空交易和pair trading共现

中信证券表示，央行行长潘功胜称外储将继续提高在港资产配置比例，带动港股连续第二周大幅反弹；当前港股未平仓卖空占市值比例虽较6月中旬高点回落至2.43%，但仍处于接近历史均值三倍标准差以上的高位，随着内外部扰动因素逐步缓和，后续仍有较大回落空间。该机构同时指出，近期港股出现较明显的配对交易迹象，短期建议关注基本面确定性较高且具事件催化的板块，包括创新药、航空、机器人及强工业属性金属。

中泰国际：新版国家基药目录大力支持创新药

中泰国际表示，国家卫健委发布的2026版基药目录共收录794种药品，较2018年版新增116种，首次纳入16种创新药，其中包括4种1类创新药，新增品种主要聚焦糖尿病、高血压、消化道疾病等慢病领域，并显著加强儿童用药和中成药覆盖，反映政策对优质创新药及基本用药保障的支持。由于新版目录药品用量占全国公立医疗卫生机构配备药品使用总量约71%，被纳入目录有望带动相关产品放量，其中特别提及荣昌生物的泰它西普及康诺亚的司普奇拜单抗有望受益。港股医药板块近月受医疗反腐及药明康德被美方列入相关名单等因素扰动，恒生医疗保健指数5至6月累计下跌约16%并跑输恒指，但该机构指出创新药及CXO龙头经营表现仍稳健，看好信达生物、翰森制药、中国生物制药、荣昌生物、石药集团，以及药明生物和药明康德等板块龙头。

中信建投：26Q2A股核心矛盾为行业基本面具备绝对优势与交易结构绝对拥挤

中信建投证券表示，2026年二季度市场呈现明显结构性分化，核心矛盾在于行业基本面优势与交易拥挤并存；4月上旬受美伊冲突、海峡封锁及高通胀和流动性紧张影响，风险偏好承压，停战后随一季报披露算力产业链业绩普遍超预期，资金快速集中至海外算力链条，叠加4月底至5月上旬海外科技巨头上修资本开支指引，全球科技股共振走强；5月下旬至6月中旬算力赛道对市场形成显著虹吸，内部轮动加快，期间地缘扰动、高利率和高油价加大全球波动，亚太市场多次共振下跌；6月下旬随着美伊达成协议、宏观预期改善及拥挤交易边际缓解，金融、周期、消费、医药等低位板块轮动修复。该机构认为，结构性行情通常出现在宏观偏弱、政策催化和行业基本面分化显著的环境中，主线切换仍需基本面强弱收敛，单纯交易拥挤不足以改变强势主线。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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