港股收评：恒指跌0.70%，科指涨0.01%，存储概念股大幅拉升

华盛资讯7月9日讯，港股三大指数涨跌不一，截止收盘，恒生指数跌0.70%，国企指数跌1.08%，恒生科技指数涨0.01%。

恒指成分股中，药明生物涨3.93%，中芯国际涨10.22%，联想集团涨7.71%；吉利汽车跌4.53%，极兔速递-W跌5.56%，老铺黄金跌5.57%。

科指成分股中，比亚迪电子涨0.94%，智谱涨11.34%，华虹宏力涨8.44%；快手-W跌4.27%，MINIMAX-W跌17.98%，零跑汽车跌4.18%。

板块方面

存储概念-HK上扬，兆易创新涨21.75%，澜起科技涨19.42%，南方两倍做多海力士涨16.03%，南方两倍做多三星涨5.72%，南方KOSPI涨1.24%。板块走强核心在于DRAM、NAND涨价预期升温，叠加海力士赴美融资超购、长鑫IPO推进，带动全球存储资产重估并向港股映射；三星Q2营业利润同比增1810%验证景气修复，兆易创新联手德赛西威推进车规存储国产化、澜起科技回购注销并获瑞银增持，印证产业链景气与资金偏好同步回暖。

半导体集体走高，中芯国际涨10.22%，瀚天天成涨9.03%，云英谷科技涨8.88%，华虹宏力涨8.44%，芯碁微装涨7.34%。板块走强核心在于AI算力需求与国产替代预期共振，叠加芯片ETF申购和资金回流提升风险偏好，带动代工、功率器件及先进封装链同步修复；其中中芯国际获看好AI代工放量驱动量价齐升，华虹宏力收购华力微97.5%股权并募资75.56亿元获批、12英寸产能扩张，芯碁微装再获板级封装光刻设备订单，印证景气正由预期向产能与订单落地传导。

光通信概念-HK普涨，剑桥科技涨15.87%，汇聚科技涨11.63%，海光芯正涨7.15%，长飞光纤光缆涨5.46%，鸿腾精密涨3.57%。板块走强本质是AI算力链对光互连、硅光及高速连接需求预期修复，资金重新交易业绩与技术升级。汇聚科技预告上半年纯利增150%-170%，并获多家机构上调盈利预测；海光芯正展示硅光与6.4T NPO产品，印证产业链仍在向高端化加速。

茶饮概念-HK集体走低，古茗跌6.75%，安德利果汁跌4.86%，蜜雪集团跌4.58%。茶饮股走弱，核心在于行业进入存量竞争后，市场从扩店叙事转向考核单店质量、加盟生态与供应链效率，并压低对新品第二曲线的估值溢价；古茗完成19.6亿港元可转债发行且因开店不及预期遭美银下调盈测与目标价，蜜雪集团虽有2025年营收335.6亿元、净利58.87亿元增长，但闭店数上升，印证竞争加剧下增长质量承压。

航空股普跌，中国国航跌6.78%，中国东方航空股份跌5.63%，国泰航空跌3.59%，中国南方航空股份跌3.21%。板块走弱的核心在于中东局势升级推升油价，航油成本上行直接压缩航空公司利润预期，并放大市场对汇率与经营波动的担忧；中国国航盘中因油价冲击承压，国泰航空相关信息亦显示行业情绪偏谨慎且缺乏新增催化，反映资金短线更聚焦成本端压力，行业仍处于盈利预期易受外部变量扰动阶段。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

齐云山食品涨162.50%，7月9日，齐云山食品在港交所上市，发行价8港元，净筹约1.67亿港元。

兆易创新涨21.75%；

剑桥科技涨15.87%；

普源精电跌37.36%，7月9日，深交所将普源精电调入港股通标的证券名单。

新吉奥房车跌9.72%；

心动公司跌8.01%，2026年7月8日，心动公司斥资714.09万港元回购14.92万股。

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券：玻璃基材有望成为下一代重要的AI硬件材料

华泰证券表示，除市场关注的玻璃基板下游进展及空间测算外，玻璃基材在AI/HPC大尺寸封装、光电互连、射频前端及临时键合等多元半导体场景中的应用正提升，其有望成为下一代AI硬件的重要材料，其中先进封装领域的载板芯材和中介层材料中长期市场空间较大；该机构认为，原片和TGV环节技术门槛较高且当前国产化率偏低，国内玻璃龙头有望依托工艺基础推进原片国产替代并突破TGV技术，带动高端特种玻璃升级，在半导体新需求释放与供给出清背景下，玻璃板块值得关注。

华泰证券：原奶或迎景气周期，全产业链受益

华泰证券表示，在整体消费偏弱背景下，乳制品需求韧性持续显现，行业正由此前受奶价低迷影响的左侧阶段逐步进入右侧验证区间，供给收缩与需求企稳信号同步增强。该行预计，随着上游养殖去产能推进、Q3季节性奶价利好显现，以及热应激影响下原奶产量走弱，叠加双节备货带动需求回升，26年三季度奶价有望企稳回升，推动行业进入周期反转窗口。展望后市，原奶周期或于26年筑底，26年下半年奶价料温和上行，下游需求趋稳，散奶价格回升后中小乳企价格战能力减弱，行业竞争有望缓和，乳制品板块或延续“量增、价稳、利润修复”趋势，建议关注基本面稳健、业绩确定性较强的乳制品上下游龙头。

华泰证券：中长期维度香港房地产市场的持续复苏仍有望支撑港资房企股价表现

华泰证券表示，6月香港住宅成交与价格，以及5月住宅租金、零售额和写字楼空置率等指标延续复苏，显示香港房地产基本面继续改善；展望下半年，尽管受美联储加息预期、港股市场调整及内地收紧资金出境监管等因素影响，香港住宅量价仍有望保持复苏，但表现或弱于上半年。受基本面边际变化及港股资金面、市场风格扰动影响，港资房企自5月下旬起出现新一轮股价调整；不过该机构认为，中长期香港房地产市场持续复苏仍有望支撑港资房企表现，当前股价调整或已基本反映下半年复苏动能放缓预期，中报业绩期或为相关板块带来催化。

华泰证券：油价回落与客运旺季共振 布局景气修复+中报确定性+稳健红利

华泰证券表示，7月港股市场风格或由极致结构性行情转向攻防平衡，资金有望继续聚焦景气改善和业绩兑现方向，交运板块可围绕“景气改善、中报确定性、防御性”布局。其中，油价回落有助缓解成本压力，暑运启动或带来催化，航运板块中油运受海峡通行量回升带动预期修复，集运则在出口需求和传统旺季支撑下涨价有望延续；物流快递方面，反内卷效果延续、快递价格同比改善，叠加燃油附加费传导成本，中报表现具备一定确定性；防御属性方面，油价回落有望改善高速货运成本压力，车流量修复支撑公路基本面，港股公路板块回调后股息率吸引力有所提升。

中金公司：精酿啤酒普惠化释放需求 零售变革重构格局

中金公司表示，中国精酿啤酒市场正由“小众奢侈品”向“大众消费品”转变，主流价格带已从30-50元/400ml下移至10-20元/1L；据灼识咨询，2025年精酿啤酒零售规模预计达831亿元，2026至2028年复合增长率为21%，其中风味精酿2025年零售规模177亿元，2026至2028年复合增长率为38%。该行认为，行业普惠化主要受益于国内零售结构性变革，尤其是即时零售提升流通效率、降低成本并更好满足产品新鲜度需求，同时线下零售商从货架运营转向用户运营，借助数据和供应链能力通过自有品牌切入大众市场。当前行业集中度仍低，CR5仅22.4%，竞争格局尚未稳固，具备消费者洞察、产品创新及供应链快速响应能力的企业有望持续提升市场份额。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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