港口航运股持续承压 中远海能(01138)跌6.76% 集运指数欧线期货日内近跌5%

金吾财讯 | 港口航运股持续承压，中远海运港口(01199)跌0.42%，中远海发(02866)跌1.12%，辽港股份(02880)跌1.47%，青岛港(06198)跌1.70%，海丰国际(01308)跌2.56%，太平洋航运(02343)跌2.68%，中远海控(01919)跌2.76%，东方海外国际(00316)跌3.44%，洲际船务(02409)跌4.76%，中远海能(01138)跌6.76%。

消息面上，亚市早盘，集运指数欧线期货连续主力合约日内跌5%，现报2446.50点。有分析指出，当前海运上市公司股价走势与EC期货高度联动，尤其是地缘因素导致EC远月出现涨跌交易时，会同步共振到股票市场——海运股的估值基础建立在地缘紧张与运费维持高位的逻辑之上。

中银证券认为，美伊局势由阶段性军事对抗转向规则与机制博弈，霍尔木兹海峡通行进入低位修复与制度重构并行阶段。6月下旬双方冲突后转向技术性会谈机制讨论通行安排，截至6月底海峡日均通航量已恢复至冲突前约57%，但仍未回到正常水平，同时美方“自由计划”在启动后48小时内即因地区协调不足被迫暂停。在机制层面，阿曼提出参照马六甲海峡的收费通行方案，伊朗对其属性仍存在分歧。EIA数据显示美国原油库存与战略储备同步下降但产量维持高位，布伦特原油回落至71.8美元/桶，VLCC运价指数CTFI单周下跌25.3%，整体反映前期地缘风险溢价逐步消退后，市场定价正重新回归供需与执行层面的基本面驱动。