港股收评：恒指涨0.76%，科指跌0.40%，AI硬件股持续下挫，广合科技跌超24%

华盛资讯7月2日讯，港股三大指数涨跌不一，截止收盘，恒生指数涨0.76%，国企指数涨0.72%，恒生科技指数跌0.40%。

恒指成分股中，石药集团涨8.32%，比亚迪股份涨8.07%，信达生物涨7.22%；宁德时代跌2.99%，中芯国际跌10.07%，联想集团跌4.34%。

科指成分股中，小米集团-W涨4.44%，地平线机器人-W涨5.15%，美的集团涨4.12%；智谱跌16.63%，华虹宏力跌13.52%，MINIMAX-W跌14.44%。

板块方面

港股减肥药齐涨，华领医药-B涨10.38%，联邦制药涨9.85%，来凯医药-B涨8.78%，石药集团涨8.32%，信达生物涨7.22%。资金追捧核心在于减重赛道从单一降重向代谢病拓展、联合用药及增肌减脂升级，提升管线想象空间与商业化预期；华领医药多格列艾汀在ADA展示肥胖潜力，来凯医药LAE102联用替尔泊肽启动且LAE118获1000万美元首付款并配套回购增持，印证板块正从研发叙事走向BD兑现。

新能源汽车普涨，比亚迪股份涨8.07%，广汽集团涨3.85%，吉利汽车涨2.73%，小鹏集团-W涨2.27%，理想汽车-W涨1.65%。板块走强核心在于销量与出海共振，市场重估龙头份额和盈利韧性。比亚迪6月销量40.35万辆、出口17.53万辆创新高，吉利6月新能源销量16.14万辆、出口10.29万辆大增，小鹏Q2交付10.33万辆，新车周期延续，行业仍处份额集中与全球化扩张阶段。

黄金与贵金属上扬，中国黄金国际涨11.43%，赤峰黄金涨10.53%，灵宝黄金涨10.41%，紫金黄金国际涨6.55%，山东黄金涨6.11%。板块走强核心在于偏鸽预期压低美元并推动金价反弹，现货黄金回升至4114美元后，黄金资源股估值与风险偏好同步修复；同时中国黄金国际甲玛矿探明资源增523%、总储量增51%，山东黄金拟派2025年度末期股息每10股2.07142港元，印证上游资源端正受益于金价弹性与资产价值重估。

存储概念-HK下跌，南方两倍做多三星跌26.57%，南方两倍做多海力士跌26.44%，兆易创新跌18.39%，澜起科技跌16.40%，南方KOSPI跌9.94%。板块回调核心在于AI算力与半导体景气交易转向“动能见顶+估值消化”，美股芯片抛售先冲击韩股并外溢港股存储链；其中KOSPI一度跌近7%且触发侧车机制、外资净卖出5万亿韩元，南方两倍做多海力士规模激增至约1320亿港元后又放大拥挤踩踏，显示产业仍在扩产，但市场已转向担忧高位波动与供需再平衡。

PCB概念-HK集体走低，广合科技跌24.32%，胜宏科技跌16.31%，建滔积层板跌15.48%，建滔集团跌13.23%，大族数控跌10.13%。板块回落核心在于AI+PCB高景气交易过热后进入估值消化，叠加建滔系密集减持压制风险偏好；其中建滔集团大股东连减6738万股套现89.44亿港元，且毛利率降至17.47%、短债压力上升，建滔积层板亦遭董事减持，产业链景气仍在但资金更担忧高位筹码松动与扩产期财务约束。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

映美控股涨152.73%；

挚达科技涨26.93%；

森松国际涨19.30%；

礼邦医药-B跌44.47%；

轻松健康跌20.79%；

ASM 太平洋跌18.68%；

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券：9月港股通调整料51只个股被纳入 14只个股将被剔除

华泰证券表示，2026年9月7日港股通名单将调整，恒生指数公司或于2026年8月25日公布半年度指数调整结果，并于9月4日收市后实施、9月7日起生效，届时沪深交易所将同步调整港股通可投资标的范围；该机构预计本次将有51只个股纳入、14只个股剔除，新增标的主要集中于资讯科技业和医疗保健业，显示港股市场增量资金关注点仍偏向科技与医药等高弹性板块。华泰证券同时指出，随着南向资金持续流入并成为港股关键增量资金，待纳入港股通个股已出现较明显的“抢跑”交易，超额收益部分在正式公告前已被提前交易，相关个股在正式调入后股价波动或加大。

中信建投：金刚石高导热材料替代空间广阔

中信建投证券表示，金刚石散热材料商业化进程加快，在AI服务器和消费电子两大领域均已出现规模化落地：算力端方面，神达、AMD相关金刚石散热AI服务器，曙光数创兆瓦级金刚石铜浸没液冷整机柜及Akash金刚石冷却GPU服务器已实现批量商用或获得订单；消费端方面，微星游戏显卡、联想AI轻薄本及高端PC水冷头已导入金刚石复合散热方案，英特尔新一代服务器处理器亦有望配套相关导热材料。该机构认为，随着AI高算力硬件持续迭代，金刚石高导热材料替代空间有望进一步打开，相关产业链值得关注。

中信建投：6月制造业PMI企稳回升 结构分化特征延续

中信建投证券表示，6月制造业PMI升至50.3%，环比上升0.3个百分点，修复强于季节性水平并重返扩张区间，外需回暖是主要支撑，新出口订单指数升至50.1%，有望继续带动工业生产；同时价格指数回落，显示中下游成本压力缓解，但终端需求仍偏弱，PPI同比后续或承压。行业层面，新旧动能分化延续，高技术和装备制造业维持较高景气，传统原材料行业仍在筑底，中型企业修复较快而小微企业压力未减；往后看，基建与服务业新订单回升、政策支持下内需托底作用增强，加上成本端改善，中下游盈利修复空间有望逐步打开。

华泰证券：7月锂电排产普遍环增 重申看好本轮锂电涨价周期

华泰证券表示，7月锂电行业排产普遍环比增长，反映旺季效应延续，在国内外储能需求保持强劲、全球汽车电动化加速，以及年底出口退税前抢出口和储能并网旺季等因素带动下，下半年锂电排产有望进一步提速。行业层面，该机构继续看好本轮锂电涨价周期，并关注钠电池由“1到N”的产业化扩展及固态电池新技术的产业化进展。

中信建投：今年全球股市普遍出现消费股遭受挤压特征

中信建投证券表示，全球消费品行业正面临K型分化接近极值、经济承压被AI叙事部分掩盖，以及能源危机取代贸易争端成为主要制约因素等变化，消费板块股价与估值受压已是全球股市普遍现象，反映市场除短期追逐AI主题外，也对总量增长和信用风险累积有所担忧；该机构认为K型分化难以长期持续，经济增长过程中中产消费仍将继续向高性价比转移，能源危机正重塑供应链体系，而消费行业内部仍存在景气上行的细分方向，其驱动更多来自互动方式变化，而非是否拥抱AI。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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