港股午评：恒指涨1.19%，科指涨0.62%，黄金股、汽车股集体爆发，中国黄金国际涨超14%

华盛资讯7月2日讯，港股三大指数普涨，截止午间收盘，恒生指数涨1.19%，国企指数涨1.19%，恒生科技指数涨0.62%。

恒指成分股中，比亚迪股份涨8.76%，石药集团涨7.03%，信达生物涨7.47%；长和跌1.43%，中芯国际跌8.89%，联想集团跌3.30%。

科指成分股中，小米集团-W涨4.81%，地平线机器人-W涨4.90%，美的集团涨4.90%；智谱跌14.78%，华虹宏力跌9.76%，MINIMAX-W跌11.61%。

板块方面

港股减肥药上扬，联邦制药涨9.73%，信达生物涨7.47%，石药集团涨7.03%，翰森制药涨6.68%，来凯医药-B涨5.21%。板块走强本质是创新药估值修复向减重赛道扩散，资金围绕“临床推进+BD兑现+资本运作”定价；来凯医药获LAE118首付款1000万美元并推进LAE102联用替尔泊肽研究、叠加回购增持，石药SYS6010进入Ⅲ期，印证管线兑现与商业化预期升温。

黄金与贵金属走强，中国黄金国际涨14.37%，灵宝黄金涨12.21%，赤峰黄金涨9.92%，紫金黄金国际涨8.59%，招金矿业涨7.44%。板块走强核心在于鸽派预期压低紧缩担忧、推动金价重回4100美元上方，黄金股随金价修复迎来估值与业绩弹性共振；其中中国黄金国际甲玛项目铜金银储量显著增长，灵宝黄金注销回购股改善股本结构，印证上游资源端正成为本轮贵金属行情的主要受益环节。

新能源汽车走强，比亚迪股份涨8.76%，广汽集团涨5.29%，吉利汽车涨3.56%，理想汽车-W涨3.43%，小鹏集团-W涨2.37%。板块走强核心在于销量与出海共振、竞争重心转向技术和盈利结构优化，叠加电池新国标抬升行业门槛强化龙头溢价；如比亚迪6月销量40.35万辆、出口17.53万辆创新高，吉利6月出口10.29万辆同比增157%，印证行业正从价格竞争转向全球化放量与高质量增长。

存储概念-HK集体走低，南方两倍做多三星跌23.52%，南方两倍做多海力士跌20.94%，兆易创新跌14.39%，澜起科技跌9.64%，南方KOSPI跌7.57%。板块回落核心在于AI资本开支见顶预期升温，叠加前期韩股存储龙头与杠杆产品交易过度拥挤，引发跨市场估值压缩；韩国三星、SK海力士重挫并触发熔断，兆易创新亦提示利基存储后续或面临价格下行，显示高景气交易正转向对供需再平衡的提前定价。

PCB概念-HK普跌，广合科技跌18.71%，建滔积层板跌13.06%，胜宏科技跌11.22%，建滔集团跌10.94%，大族数控跌8.86%。板块回调核心在于前期AI服务器PCB与覆铜板涨价交易过热后，资金转向兑现，叠加算力概念密集澄清与风险提示压制估值；其中建滔系扰动最强，建滔集团拟售建滔积层板1.55亿股、主要股东累计减持约89.44亿港元，且毛利率降至17.47%、短债压力上升，显示产业高景气仍在，但筹码松动与财务约束正主导短线定价。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

映美控股涨98.18%；

挚达科技涨17.65%；

泉峰控股涨17.23%，花旗将泉峰控股评级由沽售上调至买入，目标价升至24港元。

礼邦医药-B跌39.11%；

佰泽医疗跌24.31%；

ASM 太平洋跌15.41%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券：9月港股通调整料51只个股被纳入 14只个股将被剔除

华泰证券表示，2026年9月7日港股通名单将调整，恒生指数公司或于2026年8月25日公布半年度指数调整结果，并于9月4日收市后实施、9月7日起生效，届时沪深交易所将同步调整港股通可投资标的范围；该机构预计本次将有51只个股纳入、14只个股剔除，新增标的主要集中于资讯科技业和医疗保健业，反映港股通潜在扩容方向偏向科技与医药板块，整体弹性或较大。华泰证券同时指出，随着南向资金持续流入并成为港股关键增量资金，市场对拟纳入港股通个股已出现明显“抢跑”交易，相关个股超额收益部分已在正式公告前被提前交易，后续在正式调入后股价波动可能加大。

中信建投：金刚石高导热材料替代空间广阔

中信建投证券表示，金刚石散热材料商业化进程加快，在AI服务器和消费电子两大领域均已出现规模化落地。算力侧方面，神达、AMD相关金刚石散热AI服务器，曙光数创兆瓦级金刚石铜浸没液冷整机柜已实现批量商用，Akash金刚石冷却GPU服务器亦获得大额订单；消费电子方面，微星游戏显卡、联想AI轻薄本及高端PC水冷头已导入金刚石复合散热方案，英特尔新一代服务器处理器也有望配套相关导热材料。该行认为，随着AI高算力硬件持续迭代，金刚石高导热材料替代空间有望进一步打开，相关产业链值得关注。

中信建投：6月制造业PMI企稳回升 结构分化特征延续

中信建投证券表示，6月制造业PMI升至50.3%，环比上升0.3个百分点，修复力度强于历史同期季节性均值，制造业重返扩张区间，外需回暖成为主要拉动因素，其中新出口订单指数升至50.1%，有望继续支撑工业生产。与此同时，价格指数双双回落，中下游成本压力有所缓解，但终端需求仍偏弱，后续PPI同比或面临下行压力。行业层面延续结构分化，高技术和装备制造业维持较高景气，传统原材料行业仍处筑底阶段，中型企业修复较快，小微企业压力仍存。该机构认为，基建和服务业新订单回升叠加政策支持，内需托底动能正逐步释放，成本缓释也有望为中下游盈利修复提供空间，相关制造、基建及服务业板块表现值得港股市场关注。

华泰证券：7月锂电排产普遍环增 重申看好本轮锂电涨价周期

华泰证券表示，7月锂电行业排产普遍环比增长，反映旺季效应延续，在国内外储能需求保持强劲、全球汽车电动化加速，以及年底出口退税前抢出口和储能并网旺季等因素带动下，下半年锂电排产有望进一步提速；行业层面，该机构继续看好本轮锂电涨价周期，并关注钠电池由“1到N”的产业化推进及固态电池新技术的产业化进展。

中信建投：今年全球股市普遍出现消费股遭受挤压特征

中信建投证券表示，全球消费品行业正面临K型分化接近极值、经济承压被AI发展叙事部分掩盖，以及能源危机取代贸易争端成为制约经济的重要风险等多重因素影响，消费股股价与估值受压已成为全球股市的普遍现象，反映出市场除短期追逐AI主题外，也对总量增长和信用风险累积有所担忧；该机构认为，K型分化难以长期持续，在经济增长背景下中产消费仍将继续向高性价比转移，能源危机正重塑供应链体系，而消费领域仍存在景气上行的细分行业，其驱动更多来自互动方式变化，而非是否拥抱AI。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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