【特约大V】邓声兴：美第三季度开局不利，恒指或随外围走低

金吾财讯 | 恒指周三(1日) 为七一假期，全日休市。恒指周二(30日)收市报22881点，跌145点或0.63%。大市全日成交3153亿元。国指跌47点或0.62%，报7558点。科指升79点或1.8%，报4472点。4只新股首日挂牌，内地经皮穿刺手术机械人生产商真健康医疗(02697)升2.2倍，报400元；全球最大鱼子酱企业鲟龙科技(06715)升51%，报114元；中国机械人精密传动核心部件提供商来福谐波(03952)倒跌14.6%，报73元；中国最大的人用破伤风抗毒素(“人用TAT”)提供商和出口商江西生物(06915)跌12.7%，报9.78元。

道指周二(30日)收市报 52305点，转跌13点；标指回吐0.22%，报7483点；纳指挫0.66%，报26040点；重磅股中，彭博报道，Meta计划建立云端业务，出售剩余的AI算力，与亚马逊的AWS及微软Azure竞争，股价收市炒高8.8%；SpaceX股价挫7.8%。传奇对冲基金经理布瑞在内容订阅平台Substack披露，他首次沽空重型机械巨头卡特彼勒，同时持有半导体交易所买卖基金(ETF) iShares Semiconductor ETF (SOXX)、辉达、应用材料，以及特斯拉的淡仓，辉达及应用材料股价分别滑落1.3%及10%，卡特彼勒挫6.9%，为跌幅最大道指成份股；Nike跃高5.1%，为表现最强道指成份股。晶片股急回，美光暴挫10.6%，英特尔泻9%，Sandisk下滑10.6%。 亚太股市今早(30日)个别走，日经225指数现时报69256点，跌1118点或1.59%。台湾加权指数现时报46081点，跌937点或1.99%。美第三季度开局不利，恒指或随外围走低。

药明康德(02359)

药明康德2026年第一季度营业收入124.36亿元人民币，首次突破百亿大关，按年增长28.81%，其中持续经营业务收入按年强劲增长39.4%；经调整Non-IFRS归母净利润46.0亿元，按年大增71.7%；经调整Non-IFRS毛利率更创下52.8%的历史新高。小分子D&M业务收入69.3亿元，按年激增80.1%，创单季历史新高；TIDES业务收入23.8亿元，客户数与服务分子数分别按年提升28%及59%，公司预计全年TIDES收入增长约40%。截至3月底，持续经营业务在手订单达597.7亿元，按年增长23.6%，为未来增长奠定坚实基础。近期催化因素密集：6月8日美国国防部将公司列入1260H清单，公司迅即于6月11日向美国联邦法院提起诉讼，扞卫权益；同时董事会于6月9日通过10亿元A股回购方案，自6月11日至25日仅半月即完成回购970.12万股，回购均价103.08元，充分彰显管理层对长期价值的坚定信心。考虑到公司CRDMO龙头地位、小分子D&M强劲增长及TIDES业务爆发潜力，估值仍具向上修复空间。

目标价173，止蚀价$140

(笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份)

作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士