港股开盘：恒指涨0.83%，科指涨1.25%，ChatGPT集体走高，百度集团-SW涨4.93%

华盛资讯7月2日讯，港股三大指数普涨，截止开盘，恒生指数涨0.83%，国企指数涨0.73%，恒生科技指数涨1.25%。

恒指成分股中，京东物流涨5.96%，石药集团涨5.60%，百度集团-SW涨4.93%；中芯国际跌5.93%，联想集团跌3.48%，中国海洋石油跌1.38%。

科指成分股中，小鹏集团-W涨4.94%，比亚迪股份涨4.90%，零跑汽车涨3.83%；华虹宏力跌7.11%，舜宇光学科技涨0.08%，MINIMAX-W涨0.24%。

板块方面

ChatGPT集体走高，百度集团-SW涨4.93%，京东集团-SW涨3.78%，快手-W涨3.75%，腾讯控股涨2.98%，阿里巴巴-W涨2.64%。板块走强核心在于互联网AI主线由概念切向盈利与入口重估，叠加平台竞争规范化带来利润预期修复。百度因下半年盈利拐点预期升温且昆仑芯上市催化资产重估，腾讯则凭微信Agent灰测和WorkBuddy高DAU强化入口价值，京东受外卖反内卷推进缓解补贴压力，显示行业正从投入竞赛转向商业化兑现。

出海概念走强，三生制药涨8.05%，比亚迪股份涨4.90%，吉利汽车涨3.14%，药明生物涨2.89%，携程集团-S涨2.89%。资金追逐具备海外兑现与成长修复双逻辑的龙头，汽车链受出口放量、本地化落地及储能新品扩张驱动，创新药则受政策催化与估值修复提振；如比亚迪6月新能源车销量40.35万辆、出口17.53万辆，药明生物维持2026年收入增13%至17%并回购近1亿港元，显示出海竞争正由低价扩张转向全球运营与产品力比拼。

保险走势分化，中国人寿涨4.50%，中国平安涨1.96%，友邦保险跌0.63%。保险修复核心在于资金向低位高股息金融切换，叠加头部险企盈利、分红与治理能力改善带动估值重估；中国平安2025年归母净利1348亿元、每股股息2.70元，中国人寿拟派末期股息每股0.7106港元，显示行业正从资产负债表稳健与股东回报提升中强化龙头优势。

资讯科技硬件与设备全线走低，剑桥科技跌12.52%，长飞光纤光缆跌10.57%，澜起科技跌6.80%，胜宏科技跌6.70%，联想集团跌3.48%。板块走弱核心在于AI硬件交易拥挤后转入估值与筹码出清，外围科技偏弱、资金转向防御、解禁减持及南向流出共振，压制光通信、存储、PCB和服务器链；如长飞遭南向净卖出3.32亿港元且近5日仍减持，胜宏受股东减持扰动回落，显示产业景气未证伪，但短线定价权已转向资金面。

中特估全线走低，中国海洋石油跌1.38%，潍柴动力跌0.88%，工商银行跌0.78%，中银香港跌0.66%，中国石油股份跌0.47%。板块走弱核心在于油价中枢预期下修、地缘供给缓和预期升温，叠加资金继续偏向AI并从旧经济高股息资产分流；其中大摩下调布油预测至75美元，中海油又遭南向连续净卖出21.83亿港元、6月净卖出25.46亿港元，潍柴动力亦被Wellington减持，反映能源与传统制造链条整体承压。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

大行最新观点

华泰证券：9月港股通调整料51只个股被纳入 14只个股将被剔除

华泰证券表示，2026年9月7日港股通名单将调整，恒生指数公司或于2026年8月25日公布半年度指数调整结果，相关变动将于9月4日收市后实施并于9月7日起生效，届时沪深交易所也将同步调整港股通可投资标的范围；该机构预计本次将有51只个股被纳入、14只被剔除，新增标的主要集中于资讯科技和医疗保健行业，整体弹性或偏大，其中资讯科技业预计纳入19家、医疗保健业14家，另涉及工业、原材料、金融、消费及地产建筑等板块。华泰证券指出，随着南向资金持续流入并成为港股关键增量资金，港股通潜在纳入个股已出现明显“抢跑”交易，超额收益较多在公告前已被提前交易，正式调入后相关个股股价波动可能加大。

中信建投：金刚石高导热材料替代空间广阔

中信建投证券表示，金刚石散热材料商业化进程加快，在AI服务器和消费电子领域均已出现规模化落地。算力端方面，神达、AMD相关金刚石散热AI服务器，曙光数创兆瓦级金刚石铜浸没液冷整机柜已实现批量商用，Akash金刚石冷却GPU服务器获得大额订单；消费电子方面，微星游戏显卡、联想AI轻薄本及高端PC水冷头已导入金刚石复合散热方案，英特尔新一代服务器处理器亦有望配套相关导热材料。随着AI高算力硬件持续迭代，金刚石高导热材料在散热领域的替代空间受到关注，相关产业链行业景气度有望提升。

中信建投：6月制造业PMI企稳回升 结构分化特征延续

中信建投证券表示，6月制造业PMI升至50.3%，环比上升0.3个百分点，修复强于季节性水平并重返扩张区间，外需回暖是主要拉动因素，其中新出口订单指数升至50.1%，有望继续支撑工业生产。价格指数双双回落，显示中下游成本压力有所缓解，但终端需求仍偏弱，后续PPI同比或面临下行压力。行业层面延续分化，高技术和装备制造业维持较高景气，传统原材料行业仍在筑底；企业层面中型企业修复较快，小微企业压力犹存。该机构认为，基建和服务业新订单回升叠加政策支持，内需托底动能正逐步释放，成本缓释也有望改善中下游盈利，对港股工业、装备制造及相关中下游板块形成一定支撑。

华泰证券：7月锂电排产普遍环增 重申看好本轮锂电涨价周期

华泰证券表示，7月锂电行业排产普遍环比增长，反映旺季效应延续；在国内外储能需求保持强劲、全球汽车电动化持续推进，以及年底出口退税前抢出口和储能并网旺季等因素带动下，预计下半年锂电排产有望进一步加速提升。行业层面，该机构继续看好本轮锂电涨价周期，并关注钠电池产业从1到N的扩展趋势及固态电池新技术的产业化进展。

中信建投：今年全球股市普遍出现消费股遭受挤压特征

中信建投证券指出，全球消费品行业当前呈现K型分化接近极值、消费股股价与估值普遍受压的特征，反映除AI叙事带来的短期扰动外，市场对经济总量承压及信用风险累积的担忧也在升温；该机构认为，AI发展未必是消费承压的核心因素，贸易争端影响正部分让位于能源危机，后者正重塑全球供应链体系，而随着K型分化难以持续，经济增长过程中中产消费仍将继续向高性价比方向转移。就行业层面看，消费板块内部仍存在景气上行领域，其驱动更多来自互动方式变化，而非单纯依赖效率提升或是否拥抱AI。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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