Amphol热门人选，对TE Connecability和Sensata的谨慎近期立场：Evercore

Evercore继续将Amphol（APH）作为其首选，并对TE Connective（TEL）和Sensata Technology（ST）采取了更加谨慎的近期立场，并指出短期基本面“更加波动，尽管长期趋势保持不变”。"

该公司强调了连接器和传感器市场的主要趋势。

以Amit Daryanani为首的分析师表示，连接器市场在2025年的表现强于预期，同比增长约14.7%至约992亿美元，远高于此前约7.9%的预期。分析师表示，这强化了该行业作为技术领域一个有吸引力的领域的定位，并得到多个长期顺风、多样化的终端市场敞口、持续的行业整合以及强劲的自由现金流（FCF）的支持。

展望2026年，分析师预计该行业将保持2025年的积极势头，重点关注：首先，IT和电信市场持续强劲，随着数据中心机架变得更加复杂和关键，人工智能驱动的基础设施建设正在增加每个系统的连接内容。

其次，分析师表示，工业领域的复苏将得到能源转型投资以及工厂自动化和机器人技术日益普及的强劲推动。最后，分析师补充称，由于电动汽车采用放缓、中国经济放缓以及更广泛的宏观和政策不确定性，汽车市场面临短期逆风，各地区的增长仍不均衡。

Evercore对Amphol股票的评级为跑赢大盘，目标价为180美元。

“APH：鉴于在铜和光纤领域处于领先地位，它仍然处于最佳位置，可以从人工智能投资周期中获利。他们应该受益于强有力的并购战略和与同行相比更灵活的成本结构。APH仍然是下一代平台领先的人工智能提供商，拥有最广泛的产品组合堆栈和客户敞口，”Daryanani和他的团队说。

分析师指出，安费诺灵活性、多样性和全球规模的独特组合仍然是一个关键的差异化因素，应使该公司能够在有限的波动性的情况下维持长期两位数的收入增长和十几岁的每股收益增长。

Evercore于6月21日将TE Connections的评级从“跑赢大盘”下调至“In-Line”，目标价格为230美元。

分析师表示：“虽然我们继续看到人工智能、能源和工厂自动化领域令人信服的长期顺风，但近期压力（特别是来自其对包括中国在内的汽车市场的敞口较高以及电动汽车渗透率放缓）可能会给业绩带来压力。”

该公司的评级为In Line，Sensata股票的目标价格为43美元。

“虽然Sensata的执行情况更好（利润率正在稳定，FCF/去杠杆化有所改善），但我们保持一致，因为虽然扭亏为盈，但考虑到汽车/空调（供暖、通风和空调）的疲软性、区域CPD（每辆车的含量）混合风险，以及现在需要持续执行的估值，风险/回报是平衡的，”达里亚尼和他的团队说。

分析师认为，如果需求出现，每股收益有可能上涨5.00美元，股票将升至75至80美元范围，但目前这可能更多地是由需求而非自助驱动的。 “相反，我们认为该股应该在40美元（10倍，每股收益4.00美元）左右找到支撑，使风险/回报具有吸引力，但取决于收入预期，”分析师补充道。