智通港股解盘 | 韩国扩产资金重回科技主线 机器人龙头订单取得突破

【解剖大盘】

6 月收官，A 股依然很强势，港股虽然权重股走势还算稳定，但内部结构调整还未结束，拖后退的个股不少，恒指今日跌 0.63%，好的现象是恒生科技涨 1.80%。

伊朗在美伊谈判前夕释放强硬信号，宣布将单独执行霍尔木兹海峡排雷工作，拒绝法国联合排雷倡议，并考虑单边监管海峡航行。与此同时，伊朗否认将与美方直接谈判，称多哈之行仅为跟进备忘录执行情况。以防长：明天就可能与伊朗进入战争状态，已选定针对伊朗境内的打击目标。强势市场倒不太担心，但港股是弱势市场，多少有忧虑。

好的方面是国家统计局：6 月官方制造业PMI为 50.3%，重返扩张区间。这个利好更多反馈的是在科技类，而消费类持续低迷，不像韩国，科技赚钱了刺激了房地产及各类消费。

市场再度聚焦科技，昨日提到韩国三星电子、SK 海力士共同拿出 81 万亿韩元布局忠清道先进封装基地，专门承接AI 高带宽存储（HBM）扩产配套需求。提到最受益的ASMPT（00522）再度涨超 10%。个股掘金提到的中芯国际（00981）涨超5%；板块聚焦提到的功率半导体 7 月涨价概念的纳芯微（02676）涨超 6%，不过漏了一个时代电气（03898）：2026 年公司株洲三期碳化硅项目投产部分产能，随着宜兴三期和株洲三期项目的投产，公司的功率半导体产能增长迅速，今天大涨了 9%。

AI 芯片封装迈向“玻璃时代 ”， 目前高端市场完全由美日头部企业把控的局面， 以中国建材集团（03323）旗下凯盛科技（600552.SH）、北京市国企京东方（000725.SZ）、蓝思科技（06613）为代表的央企国企及民企正在同步推进技术攻坚。上述品种中长期值得追踪。

最硬的还是 PCB，广合科技（01989）：国内服务器 CPU 主板 PCB 市占率第一，泰国工厂一期第一阶段产能基本满产，2026 年将实现盈利。最新获富国基金管理有限公司增持 20.39万股，每股作价约 170.49 港元，增持后最新持股数目约为 295.84 万股，持股比例为6.43%，今天涨超 7%。

另外一个胜宏科技（02476）：据投资者关系活动记录表公告， 目前公司已有部分 ASIC 相关 PCB 产品进行批量生产，业务进展顺利。公司在惠州配置了mSAP 车间，该产能目前用于满足 1.6T 光模块的生产需求，当前在手订单饱满，产能利用率处于良好水平，涨超 7%。PCB 设备龙头大族数控（03200）涨近 5%。

最近，光模块 MCU 也相当火爆，大量海外的AI 电源、光通信公司，正开始大规模采购国产MCU 芯片，国民技术（02701）推出光模块专属主控 MCU N32H493，具备多电压适配、强算力、高速通信接口、高性能模拟、工业级可靠等特质。今天涨超 8%。

光纤海外巨头爆单，国内同样满产满销：海外， 日本藤仓对DCI光缆涨价 30%，康宁被英伟达、Meta、亚马逊以超百亿美元订单锁定产能；国内，成都中住光纤 24 小时不停工，苏州园区企业订单已排至 2027 年。价格端，据行业研究机构 CRU 数据，中国G652.D 裸光纤现货价格在 2026 年 3 月达到每光纤千米 83.40 元人民币（约合 12.07 美元），较 2026 年1 月大涨 165%，同比涨幅高达418%。多种光纤全球范围内价格同步上涨。长飞光纤（06869）涨超 6%。

巨头均在加快机器人方向的部署，根据马斯克此前给出特斯拉第三代人形机器人 Optimus今年 7 月底、8 月份量产的时间指引，当前仅剩 1 个月左右的时间；6 月 29 日，英伟达发文称，英伟达机器人团队围绕具身智能、仿真、部署及解决方案架构四大核心方向开放招聘，北京、上海、深圳三地均设有岗位。兼具特斯拉机器人及英伟达液冷的领益制造（01688）大涨近 14%；资本也在密集投具身智能方向，物理AI 与具身智能企业跨维智能官宣完成 B 轮融资，融资金额 10 亿元人民币，投后估值超百亿元，即将 IPO。

国内机器人龙头优必选（09880）订单取得突破，6 月 30 日，在优必选 2026 年度全球发布会上，董事会主席兼 CEO 周剑表示，超仿生人形机器人“优世界U1 ”系列全渠道订单已突破 1 万台，力争今年交付。据介绍，这也是全球唯一具备规模化量产能力的全尺寸超仿生人形机器人，人形机器人开始从工业场景迈向消费场景，今天涨超8%。海内外机器人大厂的快速推进，对核心产业链个股均带来显著刺激，埃斯顿（02715）涨超 10%、兆威机电（02692）、三花智控（02050）涨超 5%。

商业航天板块主要受两则消息提振：一是朱雀三号重复使用遥二运载火箭昨日完成静态点火试验；二是马斯克旗下 SpaceX 隔夜股价大幅走高。金风科技（02208）通过全资子公司持有蓝箭航天 1490.84 万股，对应 4.1412%股份。涨近 8%；太空光伏概念的均达股份（02865）涨超 4%。

据纸业网报道，6 月 29 日，玖龙纸业打响新一轮原纸涨价，旗下东莞、重庆、乐山、天津、河北、太仓、泉州、湖北、沈阳、北海十大生产基地分时段上调全系列牛卡、瓦楞纸价格，主流涨幅统一 50 元/吨，湖北基地部分牛卡品类涨幅达 80 元/吨。玖龙纸业（02689）涨近 4%。

【板块聚焦】

6 月 30 日，中国汽车动力电池产业创新联盟 2026 年度论坛召开，工信部装备工业一司汽车发展处处长马春生在论坛上表示： “当前全球新能源汽车产业已进入加速发展的新阶段，对动力电池安全、绿色、耐久等性能提出更高要求，需要进一步强化创新驱动。 ”同时剑指行业"内卷"—加强产能预警、推动优质优价竞争秩序、防范内卷外化。还明确将深化跨国合作，共同推动全球动力电池产业发展。

其中的关键就是防内卷，当前锂电个股价格处于底部，而接下来随着固态电池的快速推进，锂电的价值有点重估。主要品种：赣锋锂业（01772）、天齐锂业（09696）、瑞浦兰钧（00666）、宁德时代（03750）。

【个股掘金】

蓝思科技（06613）：元拾科技股权交割落地 AI 玻璃基板预计年底全面投产

近日蓝思科技首期增资元拾科技正式完成，获取其 14.2857%股权，元拾科技当前订单以最新一代Vera Rubin 架构服务器为主，单机柜综合价值量约6 万美元，产线满负荷运转。1Q26公司实现营业收入 141.40 亿元 (YoY-17.13%)，归母净利润 - 1.50 亿元 (YoY-134.88%)。

点评：AI 算力硬件业务迈上新台阶，股权交割后，蓝思科技在东莞松山湖及长沙泉塘双线启动扩产，预计年内全面释放产能，带来超百亿元年产值增量。蓝思科技攻克AI 玻璃基板，公司 3 万平米专用厂房及配套产线预计 2026 年年底全面投产， 目前已向海内外多家头部芯片及封装客户送样测试 。公司是苹果一级核心供应商（近 20 年合作） ，iPhone 玻璃盖板份额 70%+，Vision Pro、折叠屏 iPhone 独家 UTG 供应商；同时深度绑定三星、华为、小米、 Meta，前五大客户覆盖全球 80%高端消费电子品牌。公司在大客户折叠机项目中供应 UTG 玻璃、PET 膜、玻璃支架、3D 玻璃盖板等，新项目价值量高，份额领先。公司供应的零部件从二季度开始出货，有望对业绩形成有效拉动。2027 年新机的外观、结构和材质进一步呈现更复杂的变化，公司玻璃盖板和金属中框等主要产品将迎来量价齐升态势，充分受益客户创新增量。

各项新业务进展顺利：1) AI 服务器：通过供应链整合快速获得国内外特定客户服务器机柜业务的成熟技术与客户认证，以及先进液冷散热系统集成能力，同时加速扩产迎接大客户认证和订单落地。2) 汽车玻璃：首条年产 35 万辆汽车玻璃的产线已全面投产并向客户批量供货，后续三条产线建设中，建成后达到总产能 100-150 万辆 / 年，目前国内外大客户完成验厂，陆续进入批量出货阶段。3) 机器人业务：公司取得海外大客户机器人核心模组确定份额，今年将按照客户计划逐渐量产爬坡，实现头部客户订单批量落地。公司已为国内外多家头部机器人客户批量交付人形机器人、四足机器人整机和头部模组、关节模组、灵巧手、结构件等，组装出货规模位居行业前列。看好公司全产业链垂直整合，完善全球化布局，“消费电子 + 智能汽车 + 新兴智能终端 ” 多轮驱动带来的业绩增长。