港股午评：恒指跌1.19%，科指涨1.40%，AI服务器-HK涨跌不一，长飞光纤光缆涨7.94%

华盛资讯6月30日讯，港股三大指数涨跌不一，截止午间收盘，恒生指数跌1.19%，国企指数跌1.29%，恒生科技指数涨1.40%。

恒指成分股中，百度集团-SW涨4.12%，中芯国际涨7.61%，联想集团涨6.48%；百威亚太跌4.71%，农夫山泉跌8.00%，老铺黄金跌5.58%。

科指成分股中，智谱涨5.25%，地平线机器人-W涨5.07%，华虹宏力涨5.39%；京东健康跌3.30%，携程集团-S跌4.27%，同程旅行跌4.15%。

板块方面

AI服务器-HK涨跌不一，长飞光纤光缆涨7.94%，联想集团涨6.48%，富智康集团跌0.68%。AI算力建设带动服务器整机与高速光连接同步扩容，板块主线仍是“算力设备+光通信”共振；长飞获中移动G.654光缆集采拟中标50%、单价同比涨64.71%，联想则凭AI服务器潜在订单210亿美元及40卡超节点方案获机构上调目标价，显示产业链景气上行但高端光纤新产能也在酝酿竞争。

商业航天-HK涨跌不一，金风科技涨9.23%，蓝思科技涨7.59%，钧达股份涨5.84%，西锐跌0.32%，中航科工跌1.03%。板块分化背后是两条景气主线并行：一是AI算力升级带动玻璃基板、液冷及上游材料共振，蓝思科技TGV进入客户验证、AI玻璃基板量产突破且汽车玻璃已批量供货；二是风电需求修复叠加海外订单兑现，金风科技获看好业绩与招标回暖，并已向沙特5.3GW项目发运首批设备，显示产业链正从主题催化转向订单落地。

光通信概念-HK上扬，海光芯正涨15.09%，华虹宏力涨5.39%，鸿腾精密涨5.01%，舜宇光学科技涨3.87%，剑桥科技涨3.47%。板块走强核心在于运营商高端光缆集采价大幅上行，叠加AI算力升级带动光互连与液冷配套需求扩散，产业链景气与估值同步修复；华虹宏力量产40nm并推进收购华力微且获南向资金持续加仓，舜宇光学加码歌尔光学、机构看好光互连放量，显示资金正聚焦具备产能升级与新应用兑现能力的细分龙头。

黄金与贵金属普跌，灵宝黄金跌7.67%，紫金黄金国际跌7.53%，MERDEKAGOLD-DRS跌6.92%，招金矿业跌6.69%，山东黄金跌6.20%。板块承压核心在于加息预期推升美元、金价失守关键位且机构下调金价预期，黄金避险逻辑弱化并叠加南向资金净流出压制估值；个股上MERDEKAGOLD截至3月31日季度收入264.47万美元、亏损1093.03万美元，山东黄金维持末期派息，反映行业短线更偏防御而非进攻。

食品与饮料集体回调，农夫山泉跌8.00%，安德利果汁跌5.54%，优然牧业跌5.19%，东鹏饮料跌5.18%，现代牧业跌4.95%。板块回调核心在于上游PET及物流涨价挤压利润，而终端提价受限、价格战后渠道备货意愿走弱。农夫山泉受PET涨价与水战拖累，东鹏虽锁定PET用量但暂无提价计划，且2025年特饮营收155.99亿元、占比74.72%，叠加安德利高估值跨界收购与优然牧业配股摊薄，反映行业正承受成本、渠道与资本三重压力。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

真健康医疗-B涨197.31%，6月29日，真健康医疗-B最终发售价定为每股126.20港元。

嘀嗒出行涨90.55%，6月29日，同程旅行拟以14.24亿港元向嘀嗒出行发起全面现金要约收购。

津上机床中国涨15.17%，截至2026年3月31日止年度收入51.84亿元，同比增长21.65%；盈利10.94亿元，同比增长39.87%。

云知声跌42.14%，6月29日，李志超辞任公司非执行董事。

药捷安康-B跌9.04%，公司拟根据一般授权回购H股，总金额上限1亿元人民币。

融创中国跌8.96%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券：有色板块相对估值处低位 看好估值修复弹性

华泰证券表示，有色板块当前估值处于2020年以来底部区间，黄金、铜、铝等细分板块相对全A估值处于历史低分位，市场定价偏悲观，板块下行空间或有限，具备一定估值修复弹性。该机构认为，尽管短期港股及相关资源股或受美联储加息预期和强美元压制，但中期仍将回归基本面驱动，随着2026至2027年有色金属供需格局趋紧，行业景气和价格预期有望维持高位。其中，黄金板块受空头交易拥挤、央行持续购金及去美元化逻辑支撑，高赔率特征较为突出；铜、铝等工业金属则在供给约束深化、全球制造业回暖及能源转型需求带动下，景气度有望延续。

华泰证券：当前国内零售行业进入高效率变革加速期

华泰证券表示，国内零售行业正进入高效率变革加速期，会员制商超、调改商超、零食量贩及新鲜零食等新兴线下业态凭借规模效应和标准化运营持续提升市场份额，并对传统个体商户形成替代。在渠道重塑背景下，大众品行业受冲击呈现分化：休闲零食和烘焙受白牌货盘挤压较为明显，乳制品和速冻食品基础款承压但功能性品类具一定缓冲，软饮料和调味品则依靠深度分销、高频刚需及品牌优势展现较强防御力。该机构认为，调味品与软饮料行业受新渠道冲击相对较小，看好相关龙头中长期壁垒，同时指出在受冲击较大的品类中，具备稀缺供给能力的企业更具竞争优势。

中信证券：中药OTC板块有望迎来“基本面多重共振”

中信证券表示，中药OTC板块有望迎来基本面改善，上游天然牛黄、加工类阿胶等核心名贵药材价格大幅回落，缓解下游成本压力；中游去库周期接近尾声，行业逐步摆脱依赖渠道压货的粗放扩张模式，报表质量和经营性现金流韧性增强。在终端价格保持相对稳定的情况下，成本下降有望进一步传导至利润端，机构因此看好中药OTC行业盈利修复机会，建议关注相关板块配置价值。

中信证券：看好下半年大众品板块环比景气提升

中信证券表示，2026年二季度大众消费品需求环比走弱，但同比仍保持稳健增长，成本端除饮料板块承压外整体稳定，费用端价格竞争趋于缓和，渠道库存健康、企业竞争理性。展望下半年，在去年同期低基数及今年以来需求走势平稳背景下，预计大众品板块景气度有望环比改善。该行指出，近期相关板块股价及估值调整较多，2026年估值已由此前15至20倍下行至约15倍市盈率或以下，配置吸引力逐步显现，建议关注顺周期的餐供和乳制品、具备独立成长逻辑的饮料和零食，以及业绩稳健、高股息的防御性方向。

中信证券：新型能源体系规划落地 电源持续重构

中信证券表示，新型能源体系规划落地将推动我国能源结构优化，明确到2030年电力装机规模达54亿千瓦，新能源装机占比超过50%并成为装机主体，非化石能源发电量占比达50%并成为电量主体；同时，规划将推动电力系统向坚强韧性、绿色低碳、智能高效方向升级，并加快完善市场和价格机制，目标是到2030年基本建成全国统一电力市场。整体看，相关政策有望利好港股电力、新能源及电网基础设施等板块，但仍需关注政策推进、电力市场改革、煤价波动、电价下行、终端需求及新能源消纳等风险因素。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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