产业观察·具身智能02｜机器人进入现实世界，为什么中国制造成为关键变量？

（来源：诺亚控股）

为什么偏偏是现在？中国站在什么位置？

"未来几年，机器人能在约80%的陌生场景中，仅凭一句话指令完成约80%的任务。"

—— 宇树创始人王兴兴，论机器人的ChatGPT时刻

机器人的ChatGPT时刻，真的就在不远的将来吗？这个问题现在还没有确定答案。但有一件事已经越来越清晰：ChatGPT让AI广泛进入数字世界，而具身智能正在推动AI进入现实世界。

如果说ChatGPT改变的是信息生产方式，那么具身智能改变的可能是现实世界的生产方式。而现实世界的智能化，不仅需要更强的模型，也需要一个能够被规模化制造、持续迭代和低成本部署的"身体"。这也是为什么，具身智能的竞争，正在把全球产业链重新带回一个核心问题：谁有能力把智能真正制造出来。

上一篇，我们讨论了具身智能的核心变化：机器人正在从单一执行，走向对任务目标的理解。

这一篇，我们继续回答两个问题：为什么偏偏是现在？在这场机器人进入现实世界的产业变局中，中国又站在什么位置？

PART 01

为什么偏偏是现在

过去几十年，机器人产业经历过多轮热潮，但多数停留在实验室或高度结构化环境。真正的问题不是机器人能不能运动，而是机器人能不能理解复杂环境，并以足够低的成本完成任务。而今天的具身智能，正出现一个稀缺的窗口期：技术拐点、资本拐点和商业化拐点几乎同时到来。

技术拐点

近两年来，VLA（视觉-语言-动作）、世界模型、仿真训练为代表的一批新方法接连取得进展，英伟达、Figure AI、特斯拉等头部企业密集布局机器人基础模型，机器人第一次具备了走向“通用智能体”的可能。

过去的机器人更像专用工具。它们能完成某一类任务，但高度依赖预设程序。现在，机器人开始进入“通用助手”的早期阶段：尝试理解语言指令、识别环境变化，并规划下一步行动。

资本拐点

Crunchbase的数据显示，随着AI的进入，投资者近来越来越多地支持那些致力于研发具身智能的初创。机器人初创企业在2025年的融资额创下历史新高，筹集了近 140 亿美元的资金，远高于 2024年的82亿美元。资本关注的并不只是机器人本身，而是机器人可能成为AI时代新的终端入口。

包括机器人在内，全球范围内具身智能的融资额据测算将达到500亿至600亿美元。红杉、软银、IDG、美团龙珠、OpenAI，乃至黄仁勋个人都在加注这一赛道。

资金、人才和产业资源，正在围绕“大模型、本体硬件、训练数据、仿真环境、应用场景”形成更完整的产业闭环。

机器人初创企业在2025年的融资额创下历史新高。数据来源：Crunchbase

商业化拐点

人形机器人过去长期停留在实验室和展示场景，一个重要原因是成本太高。现在，硬件供应链、核心零部件和整机制造成本正在快速下探，部分产品价格已经降至消费区间。

例如，据宇树科技科创板招股书披露，其人形机器人单价从2023年的59.34万元降至2025年的16.64万元，两年降价超40万元——人形机器人正在从实验室样机，向企业可以考虑采购的工业设备靠近。

PART 02

进入物理世界，机器人需要中国制造

未来机器人竞争，本质上不是单一技术竞争，而是一场"大脑、身体和场景"的系统竞争。

大脑

模型·算法·推理规划·控制

美国优势

身体

电机·减速器·传感器·灵巧手

中国优势

场景

工厂·仓库·零售·家庭服务

中国优势

美国的优势集中在"大脑"一侧——英伟达、谷歌DeepMind、Figure、OpenAI、特斯拉，代表的是模型、算力、软件生态和自动驾驶迁移经验。

中国的优势则集中在"身体"制造和产业化一侧——但这里的"制造"并不只是生产环节，而是一套从零部件、工程能力到规模化部署的完整产业体系。

但这种分工并非绝对。随着产业快速发展，中美之间的技术差距正在明显缩小。未来具身智能产业更可能形成一种各有所长、相互补充的竞争格局，而非简单的单向替代。

具身智能进入现实世界，机器人需要的不只是聪明的大模型，还需要能够被快速制造、持续优化和大规模部署的硬件系统。高精度零部件、运动控制、整机制造以及供应链协同能力，最终决定机器人能否真正走向产业应用。

因此，这一领域竞争的焦点或将从“谁拥有最聪明的模型”，逐渐转向“谁能够以最低成本，把智能部署到最多真实场景”。

成本对比 · 特斯拉 Optimus 物料成本

数据来源：KraneShares 测算

使用中国供应商

$4.6万

约46,000美元

不使用中国供应商

$13.1万

约131,000美元，接近三倍

数据为当下成本

这也是中国机器人产业的重要竞争优势：即使美国在“大脑”上领先，“身体”的成本曲线，仍然很大程度上掌握在中国供应链手里。

摩根士丹利判断，到2050年，人形机器人单台均价在发达国家可能约为5万美元，而在中国供应链主导的情境下，有机会低至约1.5万美元。成本的大幅下降，让机器人更接近企业愿意长期采购、部署和维护的生产工具。

中国优势的两大支撑：

01

制造积累

IFR在2025年发布的数据显示，中国贡献了全球工业机器人新增安装量的一半以上，保有量超过200万台。背后对应的是成熟的零部件供应链和足够深的工程师密度——从电机、减速器到传感器、灵巧手，中国供应链已经覆盖机器人本体的关键环节。

摩根士丹利预测，到2050年，全球预计将有10亿台机器人在役，其中，中国将以3.02亿台的数量占据保有量第一。

02

场景密度

中国不仅有供应链，也有场景。大量工厂、仓库、零售门店和服务业场景，为机器人提供了测试、迭代和规模化的土壤。

2025年8月，银河通用Galbot打造的无人零售场景在北京开业；2026年3月，智元精灵G2机器人集群进驻量产工厂，覆盖平板量产质检工段。

在具身智能早期，谁能更快找到真实场景、收集真实数据、压低真实成本，谁就更有可能从技术展示走向产业能力。

PART 03

哪些场景可能先跑出来？

行业研究认为，中国具身机器人行业已进入"早期商业化"阶段，行业重心正从技术演示转向真实商业价值创造。IDC预测，2026年中国人形机器人市场规模同比增长翻倍以上。

细分场景来看，具身智能机器人的商业化可能沿着"从简单到复杂"的路径推进。

商业化落地路径 · 从易到难

率先落地

仓储物流 · 工业制造

任务边界清晰、环境可控、降本增效需求明确。机器人可承担搬运、分拣、辅助操作等重复劳动。

快速推进

酒店 · 零售 · 商业服务

场景标准化程度较高，成为机器人与真实用户互动的试验场。

仍需等待

家庭环境

高度开放，对感知、操作和泛化能力要求更高，仍需技术进一步成熟。

这也是中国具身智能产业的重要机会所在：中国不仅拥有完整的制造供应链，也拥有大量真实应用场景。

对具身智能而言，制造业不仅是需求方，也是训练场。未来竞争的关键，不只是研发更先进的机器人，而是谁能更快进入真实环境、积累数据、降低成本，并完成从技术展示到规模化应用的跨越。

对投资者而言，真正重要的问题不是机器人会不会到来，而是谁能够在这场产业迁移中建立长期壁垒。

下期预告 · 具身智能 03

具身智能产业链中，价值究竟会流向哪里？

下一篇，我们将进一步拆解。

ABOUT NOAH HOLDINGS

诺亚控股（NYSE: NOAH | HKEX: 6686）是一家总部位于新加坡的AI-Native财富管理机构，连接全球华人的财富世界。23+年持续稳健经营，累计配置规模超USD 153 Billion，服务来自9个国家、30+地区的全球高净值家族和机构客户。

ARK

Wealth Management

OLIVE

Asset Management

GLORY

Family Heritage

免责声明

本文内容仅供参考，不构成任何投资建议或投资要约。本文所涉及企业案例均为公开信息引用，仅作产业趋势说明之用，不代表诺亚控股对任何企业的投资评级或推荐意见。文中数据及观点来源于公开资料，诺亚控股已力求准确，但不对其完整性、及时性及准确性作出保证。投资有风险，读者应结合自身情况独立判断，并自行承担投资决策及结果。

向下滑动查看所有内容

【免责声明】

1、本文所有观点不构成任何投资建议，您仍需根据您的独立判断做出您的投资决策，本公众号不对投资后果承担任何法律责任。

3、本公众号包含前瞻性陈述。前瞻性陈述的标志性词语包括"预期"、"应"、“估计”、"可能"、"会"、“将”、“相信”、“将来”、“计划”以及类似表达。前瞻性陈述通常涉及不受本公众号控制的风险及不确定性因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述的预期结果完全不符。任何人需审慎考虑风险及不确定性因素，不可完全依赖本公众号的“前瞻性陈述”。本公众号声明，无论是否出现最新信息、未来事件或其它情况，本公众号均无义务对任何前瞻性陈述进行更新或修改。