港股午评：恒指涨0.04%，科指涨1.34%，科网股涨跌互现，创新药概念爆发！

华盛资讯6月24日讯，港股三大指数涨跌不一，截止午间收盘，恒生指数涨0.04%，国企指数跌0.12%，恒生科技指数涨1.34%。

盘面上，科网股涨跌互现，联想涨超3%，百度、腾讯涨超1%，京东跌超2%；创新药概念爆发，金斯瑞大涨10%；半导体股集体走强，华虹宏力涨16%创历史新高；航空股反弹，中国国航涨超3%。今日两只新股上市，麦科医药首日涨超89%，仙工智能涨超13%。

创新药概念爆发，金斯瑞大涨10%。分析人士指出，创新药概念股的大涨，有多方面因素刺激：一是板块前期调整较为充分；二是多家产业链公司回购股份，提振市场信心；三是，创新药产业趋势向上，政策利好不断。国家药监局6月22日发布的2025年《中国新药注册临床试验进展年度报告》显示，2025年，我国临床试验总量首次突破5000项，创历史新高。

半导体股集体走强，华虹宏力涨超15%创历史新高。消息面上，科技分析师科潘（Tim Culpan）指出，台积电已陆续向客户通知调涨晶圆代工价格，涨价范围不仅涵盖市场传言的3nm制程，更扩及7nm及以下所有先进制程，整体涨幅约5%至10%，影响范围涵盖约75%的晶圆营收来源。

航空股反弹，中国国航涨超3%。消息上，当地时间6月23日，美国总统特朗普表示以色列和伊朗已同意全面停火。地缘风险降温直接导致国际油价大幅下行。今日亚洲盘初，WTI原油期货跌幅扩大至1%，报72.448美元/桶。另外，市场对即将到来的暑期旺季抱有期待。民生证券研报指出，五一小长假航空需求强劲，随着暑运旺季到来，有望再现需求畅旺的局面，建议关注航空旺季前的配置窗口。此外，5月民航市场供需延续同比增长，淡季需求已体现出支撑力，或将对暑运需求形成积极预期。

板块方面

医药外包概念（CXO）普涨，金斯瑞生物科技涨10.67%，药明康德涨9.71%，康龙化成涨6.71%，泰格医药涨6.52%，药明生物涨5.14%。板块走强核心在于BIO大会带动外需与订单修复预期升温，叠加跨境分段生产政策催化，市场重新交易CXO需求与盈利修复；药明康德获机构认可收入指引稳健且伴随回购，药明生物、泰格医药亦连续回购，印证龙头对景气回升与估值修复的信心。

半导体普涨，华虹宏力涨16.00%，中芯国际涨8.41%，SENASIC涨6.82%，瀚天天成涨6.42%，兆易创新涨5.18%。板块走强核心在AI算力拉动存储与成熟制程需求、叠加韩国存储资本动作强化涨价与供需偏紧预期，并获南向资金持续加仓放大弹性；其中华虹宏力40nm低功耗工艺量产、无锡12英寸线爬坡且Q1净利增513%，兆易创新受NOR与SLC NAND涨价催化，显示产业链景气正由存储向代工扩散。

光通信概念-HK走势分化，剑桥科技涨10.75%，鸿腾精密涨1.86%，舜宇光学科技涨0.98%，汇聚科技跌1.29%，长飞光纤光缆跌1.51%。板块核心驱动仍是AI算力投资外溢至光模块与光纤需求，叠加工信部“人工智能+制造”强化景气预期；其中剑桥科技受1.6T硅光模块放量、大额订单及中报预增预期支撑更强，而长飞光纤光缆虽有涨价想象，但公司提示价格影响存不确定且遭南向大额净卖出，显示产业链景气向上但资金更偏向业绩兑现度高的光模块环节。

中资券商全线走低，弘业期货跌5.08%，广发证券跌4.63%，中信建投证券跌4.29%，中州证券跌3.87%，中金公司跌3.39%。宏观上经济修复偏弱、长端利率下行与资金转向防御配置，压制风险偏好和顺周期金融弹性，券商前期围绕改革与业绩修复的估值交易因而降温；中信建投连续提示“经济弱复苏、高股息占优”及“5月经济仍承压、10年国债收益率或下探”，印证板块短线更受宏观预期与资金风格切换主导。

工业机械与设备全线走低，海清智元跌27.89%，星源材质跌12.82%，曦智科技-P跌10.52%，亚洲联网(五千)跌9.53%，重庆机电跌6.58%。板块走弱的核心在于资金由题材追捧转向盈利与现金流验证，成长股估值快速回归；海清智元被质疑盈利质量、估值偏高，且2025年净利下滑、经营现金流净流出1.3亿，星源材质亦出现一季度增收但净利降59%，显示设备材料链普遍面临“收入增长、利润承压”的竞争格局。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

麦科医药-B涨89.56%，6月24日，麦科医药-B正式于港交所挂牌上市。

华虹宏力涨16.00%，6月23日，华虹宏力获南向资金净买入5.20亿港元。

建滔积层板涨8.19%，6月23日，公司董事行使优先购股权获发行30万股份。

科济药业-B跌10.41%，6月23日，科济药业披露恺力美定价99万元/人份。

滔搏跌7.50%，耐克计划自2027年1月1日起取消国内线上一级经销商授权。

创新实业跌4.97%，招银国际维持创新实业“买入”评级。

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

招银国际：医药行业再现底部机会

招银国际表示，MSCI中国医疗指数年初至今累计下跌11.4%，但仍跑赢MSCI中国指数0.2%，反映港股及中资医药板块在回调中相对具韧性；近期医药行业调整主要受资金流向AI及半导体板块、医药购销及医药代表管理新规引发的政策担忧，以及地缘政治因素影响。该机构认为，中国创新药和医疗器械出海的长期趋势未变，产业资本积极增持与回购释放底部信号，行业再现底部机会；同时，营销环节规范有助于具临床价值创新药商业化，在政府将生物医药定位为支柱产业背景下，创新药仍有望持续受益于积极政策环境，并推动医药板块价值重估。

招银国际：市场已基本消化近期担忧 电解铝行业回调后估值具备吸引力

招银国际表示，4月初以来电解铝板块回调，主要受中东局势缓和、几内亚铝土矿出口或收紧及板块轮动影响，但认为中东受扰铝产能恢复仍需12至18个月，且美伊互信不足令未来冲突重燃及区域铝供应阶段性不确定性仍存。就行业而言，几内亚铝土矿出口政策潜在变化对中国宏桥影响料属可控，因其已在当地矿业及氧化铝领域布局；该行维持中国宏桥（01378）“买入”评级，指其当前估值对应2026年预期市盈率约5.6倍、股息率约11%，并提到其主要子公司宏桥控股预期市盈率约8倍、股息率逾9%；同时维持对具备产能增长的创新实业（02788）“买入”评级。

中信建投：证券行业当前高景气叠加低估值 产业趋势加速驱动价值修复

中信建投表示，港股证券板块正处于业绩高增、估值低位与产业趋势加速共振的窗口期，行业基本面维持高景气，但指数估值被压缩至近十年偏低分位，形成较明显预期差。该行认为，中报高增确定性增强，叠加投行项目兑现，未来多个季度财报有望持续超预期；同时，大财富业务集中度提升、双创改革推动券商科技属性和业绩弹性增强、国际化业务扩张打开增量空间，进一步夯实行业中长期逻辑。在当前科技板块交易拥挤、资金高切低轮动背景下，证券板块凭借较低PB分位和相对突出的风险收益比，值得市场关注。

中信建投：保险行业业绩修复有望带动股价回暖 居民存款搬家打开长期增长空间

中信建投证券表示，保险行业正迎来负债端与资产端双向改善，监管推动“报行合一”深化及分红险利率下调，叠加居民存款搬家和老龄化趋势，带动负债端增长动能增强；2026年一季度上市险企NBV增速明显提升，1至4月人身险原保费收入同比增长7.6%，银保和代理人渠道结构持续优化，期交业务占比稳步上升。财险方面，非车险监管规范化推动费用率改善，头部企业新能源车险承保盈利，出险率和赔付率同步优化。资产端则受益于险企提升权益资产配置及4月以来A股市场回暖，有望提振二季度盈利表现。在当前上市险企PEV估值仍处多年低位背景下，健康险、养老险政策持续加码，行业整体具备业绩与估值修复空间。

华泰证券：5月快递行业量价稳健 看好反内卷延续

华泰证券指出，受去年同期“国补”高基数及今年补贴效应退坡影响，5月消费整体偏弱，社零和商品零售额同比均转负，但618大促带动线上消费明显改善，网上商品零售额增速较4月回升，快递行业在此推动下呈现量价齐升、同比增速改善。行业层面看，6月截至22日全国快递揽收和派送量继续保持增长，预计618旺季效应将延续，申通量价表现领先，圆通件量增速高于行业但单价承压，韵达延续控量提价策略，顺丰则持续优化件量结构并改善价格。研报认为，义乌局部价格波动对全国影响有限，在监管反内卷及核心区域价格坚挺支撑下，全年快递价格有望维稳，电商快递盈利继续修复；当前快递板块估值已处历史低位，下行空间相对有限。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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