美光上行行情尚未结束 美国银行预计其仍有四成上涨空间

美国银行半导体分析师维韦克·阿里亚于周二将美光科技（纳斯达克：MU）12个月目标价从950美元上调至1500美元，对应约40%的潜在上行空间，为当前华尔街最看涨的美光目标价之一。本次调价发布当日，美光股价下跌约11%，报约1075美元，脱离前一交易日1211.38美元的历史收盘高点，本轮下跌源于韩国市场蔓延至全球的存储类股票抛售潮，当日三星电子、SK海力士股价均跌超12%，触发韩国综合股价指数熔断。

美银行研报核心观点为AI行业已不再受需求端约束，当前行业发展瓶颈为芯片、内存、电力等实体基础设施，内存供应短缺及相关价格走势是驱动半导体板块盈利上行的核心变量。

• 美银行将2030年全球半导体行业总销售额预期从2.3万亿美元上调至2.7万亿美元，预计2025-2030年高带宽内存市场规模将从约350亿美元攀升至约2460亿美元
• 美银行数据显示2025-2030年内存市场营收将从约2200亿美元飙升至近1.65万亿美元，期间年化增长率接近50%，其中2030年DRAM赛道市场规模有望突破1.1万亿美元
• 美银行判断2028年之前DRAM和NAND闪存不会出现明显供应过剩问题：美光2027年前产能扩张规模有限，新增产能预计2028年才会显著落地，叠加大量长期供货协议普及，存储行业传统强周期属性将逐步弱化，企业定价权大幅提升

本次同步上调存储板块多企业目标价，美银行将内存、半导体设备、功率芯片与智能体计算列为推动全球半导体销售额再增长1万亿美元的核心驱动力。

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责任编辑：小浪快报