贝莱德已将比特币纳入模型投资组合 小额配置仍具重要意义

全球最大ETF发行商贝莱德将旗下iShares比特币信托基金（IBIT）纳入两组模型投资组合，从股票资产中划出对应配置资金，将比特币定义为可分散风险的收益来源，正式将其纳入常规投资组合配置讨论范畴，而非此前的边缘投机议题。该配置面向高风险承受能力、追求收益增长的投资者，定位为极低权重的卫星资产，不建议将比特币作为组合核心或大规模超配。

相关核心数据如下：

• 美国现货比特币ETF累计总净流入达628亿美元，所有跟踪滚动周期资金流向均为正值
• IBIT近期净流入规模30亿美元，跻身全市场所有ETF资金流量前1%
• 今年以来全球黄金现货ETP、比特币现货ETP净流入分别为192亿美元、136亿美元
• 今年3月比特币ETF总净流入4.61亿美元，其中75%的IBIT买方此前未涉足加密资产领域
• 当前比特币交投于77699.05美元附近

该动作的核心背景是当前市场波动率上行，股债相关性处于高位，传统60/40股债组合分散效果大幅减弱，投资者寻求差异化走势的资产品种。比特币的买方群体已从原生加密交易者扩容至传统投资组合构建者，需求从单纯投机转向正式配置诉求。

贝莱德同步提示比特币属于高投机性品种、风险极高，需将风险控制放在首位，警惕“配置便利性提升等于确定性增强”的误判。后续需重点跟踪两类信号：
支撑配置逻辑的信号：全周期ETF资金持续正向流入、IBIT维持交易活跃度与资金流入第一梯队、相关使用场景持续强调分散价值；
动摇配置逻辑的信号：ETF资金流向全面逆转、IBIT失去同类产品领先优势、资产价格随市场变动呈现明确脆弱性。

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责任编辑：小浪快报