科技股抛售潮已蒸发数万亿美元市值 美利亚斯称当前仍是逢低买入市场

本次科技板块普跌行情呈现明显分化，抛售冲击集中于软件赛道，并未出现全面无差别抛售所有科技股的情况，本质是全科技行业的压力测试。

核心相关数据如下：

• 上周五美国上市芯片企业市值蒸发1万亿美元，标普500科技指数跌4.4%，韩国综合指数大跌10%，欧洲斯托克600科技指数下滑3%
• 受板块抛售影响，ServiceNow盘中一度跌近8%，英伟达、甲骨文股价跌3%及以上，软银东京市场股价大跌近10%；博通不及预期的业绩指引发布后，费城半导体指数跌近7%，英伟达、博通、美光股价跌幅介于3.5%至7%之间
• 受本轮波动影响后，英伟达年内累计涨幅仍达约15.98%
• Anthropic宣布其年化营收达到300亿美元，同步推出克劳德托管智能体相关更新

本次行情驱动逻辑为：市场担忧AI技术落地提速将削弱软件企业定价能力、降低用户迁移门槛，冲击其续约率、追加销售潜力及长期盈利；叠加此前市场对OpenAI未达营收及用户增长目标的焦虑传导，以及博通引导投资者关注短期实际运营而非长期AI叙事，最终引发资金抛售软件标的，同时对AI相关个股的评估新增与核心生态企业经营关联度的维度。

当前主流机构指引策略为优先布局AI基础设施赛道（含芯片供应商、数据中心相关企业），严格管控软件板块敞口，规避受AI颠覆风险较高的软件标的。目前已有一线实体数据佐证AI需求传导至地产基建领域，Eastgroup披露今年旗下租赁开发项目约半数客户为数据中心运营商。

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责任编辑：小浪快报