别盯着Palantir 这家企业软件龙头是闭眼可入的优质标的

该分析对比Palantir与ServiceNow两只企业软件标的，指出当前高美债收益率环境下，市场高估值标的估值收缩压力凸显，认为ServiceNow是适配当下环境的稳健配置选择。

相关核心数据如下：

• Palantir：最新股价128.47美元，滚动市盈率147倍，预期市盈率89倍，市销率60倍，总市值3130亿美元，对应滚动营收52亿美元；美国商业营收同比增133%，“40法则”得分145%；今年以来累计下跌27.72%，近12个月跌幅8.21%；当前公司内部人士处于净卖出状态，Polymarket交易员普遍押注其7月1日前股价将跌至120美元
• 10年期美国国债收益率报4.49%，处于12个月区间的第94.4百分位；3月底VIX曾飙升至31.05
• ServiceNow：最新股价95.04美元，今年以来累计下跌37.96%，近12个月跌幅51.61%，预期市盈率24倍，总市值1040亿美元；分析师一致目标价141.98美元，对应43个买入评级、仅1个卖出评级
• ServiceNow业务核心指标：2025年第四季度当前剩余履约义务128.5亿美元，同比增25%；2025财年自由现金流45.8亿美元，同比增34%，非GAAP营业利润率31%，2026财年营业利润率指引32%、自由现金流利润率36%；新增50亿美元股票回购授权，其中20亿美元加速回购已就绪；第四季度Now Assist净新增年化合同价值同比翻倍，当季拿下244个金额超100万美元的大单，2025年12月完成对Moveworks的收购，产品已接入Anthropic、OpenAI及微软Agent 365能力

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责任编辑：小浪快报