Wolfe Research将Target上调至首选股 下调家得宝与Five Below评级

沃尔夫研究于周一调整美国零售业覆盖名单，将塔吉特评级上调至“跑赢大盘”并列为年末首选标的，同时将家得宝、Five Below的评级下调至“与大盘持平”，同步将整体家装板块评级下调至“与大盘持平”。

相关核心调整数据如下：

• 塔吉特：2026年每股收益预期上调至8.48美元，2027年每股收益预期上调至9.52美元，对应目标价160美元；过去4周新增客户增速达4.1%，此前52周趋势为同比下滑8%
• Five Below：预测2027年第一季度同店销售额同比下滑8%，远低于市场普遍预期的下滑1.3%

本次评级调整核心逻辑：塔吉特扭亏进程向好，系门店焕新、运营效率提升、新管理层推动；Five Below的Dumpling系列产品热度显现消退信号，需求趋于平缓；家得宝面临房地产市场“锁定效应”、专业客户板块大额收购拉低资本回报率、利率上行等压力。

沃尔夫研究指出，激活房地产市场的实质性政策最早2027年年中才可能落地，家装板块内仍更看好劳氏公司，认为其具备独立上涨逻辑。

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责任编辑：小浪快报