高盛：全球电动汽车加速普及，2027年底全球原油需求或削减32万桶/日

金吾财讯 | 高盛在最新发布的报告中指出，受此前霍尔木兹海峡地缘政治引发的原油供应冲击刺激，全球电动汽车(EV)的普及速度正在显著加快。这一趋势将在中长期内对传统能源需求造成实质性挤压，预计到2027年底，全球原油需求最高将被削减32万桶/日。

高盛数据显示，上个月全球电动汽车的市场渗透率大幅上升了3.4个百分点，达到26.1%，创下全球汽车工业历史上的第二高水平。在全球主要的15个电动汽车市场中，有12个市场的渗透率呈现上升态势。其中，中国市场再度领跑全球，渗透率激增了11.4个百分点。

针对电动汽车替代效应的演进，高盛建立了两种不同的量化情景模型进行预测：

“暂时性加速”情景：假设全球各地区的电动汽车渗透率自2026年5月后便停止增长、维持在现有水平。即便在这种保守假设下，到2027年12月，全球原油需求也将受到约13万桶/日的阶段性冲击。

“持续性加速”情景：假设各地区电动汽车渗透率延续2026年2月至5月期间的线性增长趋势。高盛认为，在这一大概率情景下，截至2027年底，全球被替代的原油需求规模将扩大至约32万桶/日。

在本次报告中，高盛特别强调了亚洲市场独特的消费结构。在印度、越南和中国，二轮及三轮纯电动车(电动摩托/轻骑)占据了电动汽车总销量的绝对多数。

尽管单车体积较小，但这些庞大的轻量化电动化主力极具爆发力。高盛指出，两轮/三轮电动车所能替代的燃料消耗量，已经达到了传统四轮乘用电动车的1/3至1/2。这种由两轮车驱动的“长尾效应”正在东南亚及中国等高人口密度地区展现出惊人的节油效率。

分析人士表示，霍尔木兹海峡此前的供应链危机让全球企业和消费者深刻意识到了地缘政治对油价的脆弱性。高盛的报告表明，高油价非但未能击垮消费，反而加速了全球从传统燃油向电能驱动的范式转移，而亚洲市场在这一轮能源结构转型中正展现出非凡的弹性和领导力。