大摩：维持美高梅中国“增持”评级 目标价13.5港元

　　大摩发布研究报告称，维持美高梅中国（02282）“增持”评级，目标价维持13.5港元，大摩认为，美高梅股价近期回落，令短线估值更具吸引力，预计未来60天内股价表现将优于同业。

　　大摩指出，美高梅目前估值相当吸引，以2026年预测计算，企业价值约为年度税息折旧及摊销前盈利的6倍，而股东可获得的自由现金流回报率达13%。此外，公司派息回报率逾6%，大摩预期股息有进一步增长空间。

　　大摩预期美高梅今年第二季度的税息折旧及摊销前盈利将高于市场普遍预期。除维持较高市场份额外，美高梅在澳门博彩业中亦录得最高的资本回报率，反映其营运效率在同业中处于领先地位。大摩评估上述正面情景出现的概率约为80%或以上，属“极有可能”发生。

责任编辑：卢昱君