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港股开盘：恒指跌0.47%，科指跌0.20%；半导体、光通信概念集体走强
2026-06-22 09:25
华盛资讯6月22日讯，港股三大指数普跌，截止开盘，恒生指数跌0.47%，国企指数跌0.51%，恒生科技指数跌0.20%。
恒指成分股中，万洲国际涨7.35%，信义玻璃涨7.27%，中芯国际涨3.01%；九龙仓置业跌7.49%，恒安国际跌4.05%，理想汽车-W跌3.56%。
科指成分股中，华虹宏力涨4.58%，MINIMAX-W涨4.50%，舜宇光学科技涨0.94%；哔哩哔哩-W跌2.37%，阿里巴巴-W跌2.00%，海尔智家跌1.86%。
板块方面
资讯科技硬件与设备涨跌不一，长飞光纤光缆涨8.17%，剑桥科技涨5.11%，澜起科技涨4.17%，胜宏科技涨1.41%，小米集团-W跌1.55%。AI资本开支上修叠加存储涨价与产品升级，驱动光通信、互连芯片及高端PCB景气共振；如剑桥科技1.6T硅光模块已批量出货、全年高增可期，澜起科技Q1净利增63.77%，DDR5与互连新品放量，显示算力基础设施链仍是硬件板块主线。
软件服务走强，MINIMAX-W涨4.50%，网易-S涨0.73%，壁仞科技涨0.73%，美团-W涨0.56%，智谱涨0.29%。板块走强核心在于AI大模型获制度扩容、商业化与国产算力协同共振，叠加平台竞争回归效率。智谱2025年营收7.24亿元且GLM-5.2叠加科创板辅导验收，MiniMax受益第五套新规并推进M3接入支付场景，壁仞多模型Day0适配则印证模型、芯片与应用正加速闭环。
中特估普涨，中国建材涨2.50%，潍柴动力涨1.96%，龙源电力涨0.75%，中国海洋石油涨0.54%，海螺水泥涨0.39%。中特估走强，本质是政策推动节能降碳与供给出清、高股息资源品盈利确定性共振；中国建材受益水泥出清预期及电子布年内5轮提价、巨石淮安增资8亿扩产，中海油则获油价中枢维持高位及次季盈利或增约50%的预期支撑。
数据中心-HK走势分化，万国数据-SW跌3.29%，阿里巴巴-W跌2.00%，商汤-W跌0.00%。AI算力需求扩张正把数据中心竞争重心推向电力容量与高密度交付，但板块定价更受资金撤离与回报约束主导；如阿里连续遭南向大额净卖出且可转债转股后潜在增发达5.19亿股，万国数据虽Q1订单闭环初现仍面临交付和回报风险，商汤落地香港国产AI算力中心则印证基础设施建设持续推进。
稳定币-HK下跌，京东集团-SW跌1.01%，中银香港跌0.87%。板块走弱主要受中概互联网整体承压与风险偏好回落影响，资金先交易估值收缩；同时外卖补贴规范化推进，平台价格战预期降温，市场转而审视合规经营与效率改善。京东表态支持补贴规范、其所处互联网板块又遭遇短线抛压，反映行业正从激进获客转向理性竞争。
注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。
大行最新观点
中信证券指出，2026年5月中国社零总额同比下降0.6%，限额以上商品零售同比下降5.2%，剔除汽车、石油后的限额以上零售同比下降0.9%，整体消费数据偏弱，主要受汽车、家电等国补相关品类高基数拖累；其中粮油食品、日用品仍保持正增长但增速放缓，可选消费继续分化，化妆品、鞋服表现较好，家电、家具及建筑装潢等地产链品类承压，餐饮收入增速高于商品零售，显示服务消费相对占优。该行认为，后续国补相关品类基数压力仍将对消费数据形成扰动，但政策持续发力提振内需方向明确，在当前宏观偏弱背景下，消费板块“低预期、低估值”下的再平衡价值正在提升，短期可关注库存去化、竞争缓和背景下头部企业率先回暖机会，长期则看好新产品、新技术、新渠道、新市场等结构性方向。
中信证券表示，2026年初以来全球流动性收紧及市场K型分化令港股科技板块承压，资金外流推动恒生科技指数及中概互联网指数分别累计下跌13.6%和21.8%；截至6月10日，恒生科技指数未来12个月市盈率为16.8倍，处于历史27%分位，整体估值仍在低位震荡。行业基本面方面，2026年一季度国内主要互联网公司收入合计同比增长5.6%，Non-GAAP净利润同比下滑31.7%，但降幅较上季收窄；市场一致预期显示，二季度及全年收入有望分别增长5.3%和8.6%，利润端在即时零售竞争边际趋缓及AI商业化推进带动下，2026年下半年或迎来拐点。该机构认为，Agent及多模态能力演进将加快AI产品落地和商业化兑现，成为互联网板块业绩与估值的重要催化，建议关注低估值、业绩能见度较高、现金流稳健及股东回报较好的公司。
中信证券：头部半导体设备公司将继续受益于强劲的逻辑与存储需求
中信证券表示，尽管中东地缘政治冲突等因素带来扰动，头部半导体设备公司自2026年4月以来股价表现仍较强，主要受下游大客户积极资本开支和扩产计划推动，部分厂商在2026年一季报中明显上调未来资本开支指引，带动设备需求提升。该机构预计2026年和2027年全球晶圆制造设备市场规模将分别同比增长26%和35%至1478亿美元和1995亿美元，且存储相关需求占比进一步上升，半导体设备行业景气度有望延续。行业层面看，先进光刻、DRAM、刻蚀及量检测等细分方向受到关注，但仍需留意宏观波动、出口管制、关税变化、地缘政治、技术研发及AI发展不及预期等风险。
中信证券：改变非AI板块的弱势还是需要自身叙事在未来出现一些积极变化
中信证券表示，今年以来由AI驱动的行情本质上更接近基础设施投资推动的“瓶颈交易”，而非互联网泡沫式上涨，加息对AI相关周期股估值的直接影响有限，除非进一步冲击终端需求、商业化预期及资本开支增速；在全球市场普遍呈现AI与非AI板块K型分化的背景下，受强势美元叙事回归及存量资金调仓影响，非AI周期板块表现相对偏弱，市场宽度不足。配置方面，该机构建议继续坚持“AI+能化”主线，AI方向看好存储、燃气轮机、柴油发电机组及部分半导体设备和材料，能化方向关注电解液及添加剂、隔膜，以及制冷剂、磷化工、氨纶、染料、大炼化等细分领域，同时推荐具备AI敞口的锡、铜、钨等有色品种，并建议增配低估值券商板块。
此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。
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