下周上市公司调研解读（6.22-6.26）

（来源：Gangtise投研）

下周调研透视

• 整体概况：

  下周（6月22日—26日）共精选85场A股/港股上市公司调研，覆盖长三角/珠三角/京津冀三大集群，周三达到22场峰值。地域上以杭州、深圳、北京、青岛最为集中，行业上消费、医药、科技、新能源四大主线齐头并进。

• 核心亮点：

  ①金山云(03896.HK)周一北京实地——CFO+5高管同框，AI算力转型重磅；②老铺黄金(06181.HK)周一北京——港股黄金珠宝延续高景气；③TCL双星(科技+电子)周二深圳同园区——面板+终端战略再确认；④禾赛科技(02525.HK)周二上海——港股LiDAR龙头首次机构深度交流；⑤华东医药+通策医疗周四杭州——医美+口腔同日扎堆。

一、地域分布特征 

1、杭州及浙江周边（最具爆发力）

杭州以华东医药、通策医疗、贝达药业、京新药业、福斯特、杭可科技为龙头，构成全周最密集的医药+新能源调研集群。浙江宁波（继峰股份、敏实集团、家联科技）、湖州（洁美科技）、衢州（仙鹤股份、五洲特纸）、义乌（小商品城）多点开花，形成浙江全域覆盖格局。

2、深圳（科技+制造双主线）

深圳集中了TCL科技、TCL电子、大族数控、智微智能、金山云、致尚科技、创想三维、三旺通信等科技+先进制造标的，体现"深圳创新"标签的机构调研偏好。

3、北京（央企+医药+贵金属）

北京场次覆盖联影医疗（虽活动在上海但属于北京机构主推）、有研粉材、深桑达A、中国国航、老铺黄金、菜百股份、中材科技、亚康股份，央企+国企底色浓厚。

4、青岛（消费旺季前瞻）

青岛是本周消费调研的绝对主场：青岛啤酒、青岛食品、日辰股份、青岛港四箭齐发，叠加即将到来的暑期消费旺季，投资者关注度显著提升。

5、其他重点地区

苏州/南京/无锡：协鑫能科、博瑞医药、雅迪控股、江苏新能、江苏国信、莱克电气

成都：璞泰来、东方电气、英杰电气

长沙：华自科技、华银电力、军信股份、赛恩斯

厦门：思泰克、鼎熔岩、恒坤新材

二、核心行业分析

从行业分布看，消费（含食品饮料、白酒、啤酒、家电、服饰、旅游等）占比最高，其次为科技互联网（含半导体、云计算、IoT、工业互联网等）和新能源电力/化工能源，医药健康紧随其后。

1、消费板块（场次最多）

白酒梯队完整：古井贡酒（徽酒龙头）、酒鬼酒（馥郁香型黑马）、青岛啤酒（啤酒龙头）构成夏季消费旺季的核心调研标的。食品方面，青岛食品、日辰股份、莱克电气、恒林股份、雅戈尔等覆盖食品、调味品、家电、家居、服饰全品类。旅游方面，香港中旅、宋城演艺代表出行消费链条。

2、医药健康（杭州集群效应最强）

华东医药是本周含金量最高的调研——全员高管出席，体现公司对机构沟通的高度重视。通策医疗作为口腔医疗龙头，贝达药业作为创新药标杆，京新药业和国邦医药补充仿制药+原料药视角。复锐医疗（港股）带来医美器械的国际化视角。

3、科技互联网（覆盖全产业链）

从上游半导体（汇成股份、扬杰科技、恒坤新材）到中游面板（TCL科技）、云计算（金山云）、IoT（智微智能）、工业互联网（三旺通信），再到下游消费电子（TCL电子）、3D打印（创想三维），全产业链覆盖。

4、新能源电力（政策催化密集）

协鑫能科、福斯特、江苏新能、珠海冠宇、甘肃能源、皖能电力、华银电力、英杰电气、东方电气等构成新能源发电+储能+电力设备+上游材料的完整图谱，6月政策窗口期叠加夏季用电高峰预期。