Variant Percept表示，美国小盘股涨势可能失去动力

研究公司Analyst Percept表示，随着推动近期涨势的宏观经济顺风开始见顶并逆转，美国小盘股可能会表现不佳。

该研究公司在X上的一篇帖子中表示，随着增长预期改善和降息预期，该公司于2025年9月对美国小盘股采取了建设性的态度。它现在相信这些驱动因素正在消失，这促使人们对前景更加谨慎。

该公司表示：“今天，同样的宏观顺风正在达到顶峰并开始逆转，而小盘股涨势正在重新转向美国小盘股再次被低估。”

一张图表显示，罗素2000指数相对于标准普尔500指数的同比表现攀升至比10年趋势高出约一个标准差，这表明最近的表现以历史标准来看变得越来越紧张。

与众不同的观点

第二张图表将罗素2000指数的相对表现与Variant Percept的商业周期融资指数进行了比较，后者上涨了12个月。该公司表示，历史上引领小盘股相对回报的融资指数在大幅改善后已开始滚动，这表明支持小盘股表现优异的宏观背景可能会在未来一年减弱。

与众不同的观点

分析表明，随着金融状况和增长放缓，美国小盘股近期的涨势可能会失去动力，导致Variant Percept减少对该资产类别的配置。

以下是一些小盘ETF：（IZR）、（IWM）、（VB）、（VBR）、（VB）、（VB）、（SBK）、（SCHA）、（SPSM）和（DFAS）。