港股收评：恒指跌0.74%，科指涨0.22%，存储概念走强，兆易创新涨14.54%

华盛资讯6月17日讯，港股三大指数涨跌不一，截止收盘，恒生指数跌0.74%，国企指数跌1.17%，恒生科技指数涨0.22%。

恒指成分股中，舜宇光学科技涨6.64%，快手-W涨7.34%，中芯国际涨2.36%；海底捞跌3.62%，理想汽车-W跌3.75%，老铺黄金跌3.75%。

科指成分股中，智谱涨12.62%，股价报1660港元创收盘新高；华虹宏力涨8.52%，MINIMAX-W涨6.34%；京东健康跌3.28%，地平线机器人-W跌2.88%，小鹏集团-W跌3.09%。

板块方面

存储概念-HK走强，兆易创新涨14.54%，南方两倍做多海力士涨12.73%，澜起科技涨11.15%，上海复旦涨4.39%，南方两倍做多三星涨2.93%。板块走强核心在于AI推理与云厂商锁定远期产能，推动存储供给趋紧、涨价预期升温，叠加机构继续强化“超级周期”与HBM4、DDR5升级逻辑；个股上，兆易创新受益NOR与SLC NAND价格大涨并推出光模块MCU新品，澜起科技则受益DDR5迭代与AI推理需求，印证产业链景气正由预期走向兑现。

次新股上扬，SENASIC涨127.12%，希迪智驾涨35.54%，智谱涨12.62%，广合科技涨6.81%，MINIMAX-W涨6.34%。资金追逐具量产验证与产业延展的AI硬科技次新，一级认购热度、北水增配与海外合作共振抬升估值；如SENASIC超购5144.97倍、2025年营收约5.3亿港元且切入储能机器人，智谱凭GLM-5.2带动API收入预期并获北水持续净买入，显示资金正沿“模型—芯片—算力材料”链条寻找业绩兑现标的。

建筑材料涨跌不一，中国建材涨24.95%，中国联塑涨2.80%，海螺水泥跌0.45%，金隅集团跌0.47%，华润建材科技跌0.85%。AI算力建设拉动高端建材需求，电子布、特种纤维布及算力基建配套管道景气上行，行业资金因而向新材料细分集中；中国建材旗下巨石受益电子布供不应求、年内五轮提价且扩产批量供货，中国联塑切入AIDC优先供货并拓展海外算力中心，印证产业链正从传统建材转向高附加值环节。

AI服务器-HK走势分化，长飞光纤光缆跌4.54%，联想集团跌2.28%，富智康集团涨1.92%。板块分化核心在于资金面主导而非景气共振，AI服务器链虽有需求预期支撑，但增量资金更偏向业绩确定性环节，未获持续承接的光通信链承压；长飞光纤光缆单日遭南向净卖出约4.7亿，尽管前5日仍加仓862万股，反映短线兑现增强、产业链内部强弱继续分化。

新能源汽车普跌，理想汽车-W跌3.75%，天能动力跌3.21%，小鹏集团-W跌3.09%，广汽集团跌2.93%，蔚来-SW跌2.80%。终端零售走弱与库存抬升压制新能源车景气预期，叠加地缘扰动、欧盟制裁预期及美国高关税抬升出海不确定性，板块承压；小鹏受5月零售降16.1%、经销商库存增18.1%及智驾机器人概念走弱拖累，蔚来则因美国扩张受阻并裁撤团队，印证行业竞争已转向体系能力与全球化重构。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

SENASIC涨127.12%，6月17日，SENASIC正式在港交所主板挂牌上市。

中国建材涨24.95%，公司拟对巨石淮安增资8亿元，加快电子级玻纤项目建设。

建滔集团涨17.68%，6月17日，建滔集团配售建滔积层板1.55亿股，套现117.8亿港元。

博泰车联跌15.64%，6月17日，博泰车联拟配售225.93万股新H股，净筹约3.82亿港元。

桦欣控股跌12.74%；

优然牧业跌9.77%；

港股全日成交额top10概况

大行最新观点

中信建投：钢铁行业核心矛盾转向“减量发展约束下的结构分化”

中信建投证券表示，2026年钢铁行业核心矛盾已由总量扩张阶段的周期波动，转向减量发展约束下的结构分化；在“十五五”开局、碳排放双控体系建立、钢铁纳入全国碳市场履约、出口许可证重启等因素推动下，行业供给逻辑正从利润驱动转向政策约束、碳成本约束与贸易规则约束并行的新框架。该行认为，后续可重点关注受益于供给约束强化、成本回落及库存优化的低成本普钢龙头，受益于制造业需求升级和出口结构改善的特钢龙头，以及具备绿色低碳改造能力、碳成本承受力更强的头部企业；行业盈利节奏预计呈现一季度筑底、二季度修复、下半年改善但弹性分化的格局。

中信建投：中期投资建议兼顾基本面优异、保持行业领先且股息率扎实标的

中信建投证券指出，宏观经济仍处弱复苏阶段，高股息策略将延续，2026年上半年市场仍呈“红利”与“科技成长”分化轮动格局；随着资本市场活跃度提升及AI行情走强，风险偏好回升，银行板块热度相对回落，但在流动性系统性宽松带动下，大盘Beta抬升，银行板块仍具对冲市场和防御避险属性。行业层面，股份行承压，基本面较好的优质区域银行表现居前；资金面上，险资转向稳健增持，南向资金持续净买入，国家队减持ETF回归常态，证金账户减持部分银行仓位，公募基金银行持仓仍处低位但对部分优质城商行边际增配。整体看，在经济预期未出现明显向上拐点前，银行板块内部仍以短期基本面和股息率比价驱动轮动，配置重点偏向基本面稳健、行业领先且股息率扎实的标的。

中信建投：关注能源安全、数字基建、区域战略、产业升级、民生补短板五大投资主线

中信建投证券指出，全国31个省区市“十五五”规划已全部发布，各地围绕2035年远景目标形成以质效优先和新质生产力为导向的发展共识，GDP年均增速目标均值为5.06%，经济大省带动作用突出。从产业与投资布局看，现代化产业体系、科技创新、扩大内需、绿色低碳、深化改革、民生改善及资本市场建设成为重点方向，其中新基建重心进一步转向算力升级与算电协同，金融领域则加快培育耐心资本、完善上市培育体系。整体而言，相关规划有望为港股数字基建、新能源、先进制造、区域发展及民生服务等板块提供持续政策线索。

中信证券：油价冲击持续性是决定下半年全球宏观路径的第一变量

中信证券表示，中东冲突正考验全球经济韧性，2026年下半年全球宏观或呈现“供给冲击、政策约束与投资托底”并存格局，油价走势将成为关键变量；在高油价推升通胀背景下，美联储年内或维持利率不变，欧央行加息后或转向观望，中国下半年政策重心则可能更多转向结构性改革，出口景气仍是增长重要支撑，内需整体平稳，PPI高位运行、CPI温和，经济增速或先降后升，人民币有望温和升值。投资方面，该机构认为A股可关注AI与能化形成的“杠铃结构”，港股则受益于中美“建设性战略稳定”新定位，投资者情绪有望修复，建议关注高景气科技赛道及红利扩散行情。

中信证券：5月核心城市房价止跌回升态势延续

中信证券表示，5月房地产投资及新开工规模继续收缩，显示行业仍处调整阶段，但土地高质量、节制供给预计不会在边际上进一步加大库存压力；与此同时，核心城市房价止跌回升趋势延续，一线城市新房及二手房价格环比已连续3个月上涨，尽管二手房成交量环比有所回落，但从租金回报率等指标看，房地产市场仍具一定支撑，相关内房板块基本面修复信号值得关注。

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