港股午评：恒指跌0.37%，科指涨0.17%，存储概念走高，澜起科技涨6.50%

华盛资讯6月17日讯，港股三大指数涨跌不一，截止午间收盘，恒生指数跌0.37%，国企指数跌0.74%，恒生科技指数涨0.17%。

恒指成分股中，创科实业涨2.02%，舜宇光学科技涨8.45%，快手-W涨5.81%；中国海洋石油跌2.88%，吉利汽车跌3.01%，华润万象生活跌3.12%。

科指成分股中，商汤-W涨3.45%，MINIMAX-W涨6.14%，华虹宏力涨5.52%；京东健康跌2.68%，理想汽车-W跌2.59%，小鹏集团-W跌3.18%。

板块方面

存储概念-HK走势分化，澜起科技涨6.50%，兆易创新涨3.53%，南方两倍做多海力士涨2.92%，上海复旦涨0.42%，南方两倍做多三星跌2.99%。板块分化本质是“基本面强化、交易杠杆受限”：AI拉动存储景气上修，LTA锁定产能并将涨价周期外推，NOR与SLC NAND涨价进一步抬升盈利预期；澜起科技受超级周期与指数纳入催化，兆易创新叠加产品拓展、长鑫参股受益更明显，而韩股相关杠杆产品受融资收紧压制。

建筑材料走势分化，中国建材涨16.45%，中国联塑涨3.26%，海螺水泥跌0.00%，西部水泥跌2.35%。资金围绕AI与AIDC相关建材细分重估，核心驱动是数据中心建设带动电子布、管道等配套材料需求扩张，叠加供给偏紧强化价格弹性；中国建材受益电子布供紧价强且年内第五轮涨价落地，中国联塑签约天怀数智拓展AIDC及海外市场，显示板块机会正向高景气新材料与场景延伸环节集中。

工业制品走强，凯盛新能涨28.47%，建滔集团涨16.87%，舜宇光学科技涨8.45%，信义玻璃涨1.45%，信义光能涨1.25%。AI算力驱动服务器与光通信升级，带动高端PCB、覆铜板及上游玻纤布需求共振，行业进入提价、扩产与盈利上修循环；建滔积层板年内已多次提价并扩产，花旗上调建滔集团目标价至90港元且南下资金持续加仓，舜宇光学亦受益于CPO/NPO景气抬升，显示工业制品景气正沿AI硬件链扩散。

AI服务器-HK集体回调，长飞光纤光缆跌5.21%，联想集团跌2.59%。市场回调核心在于CPO量产预期被下修，AI服务器光通信链的业绩兑现节奏随之放缓，叠加南向资金对长飞光纤光缆连续大额净卖出，资金明显从高估值高弹性环节撤退；联想虽有AI判罚与转播技术落地，但更偏应用展示，板块短期仍由上游预期与资金博弈主导。

新能源汽车全线走低，小鹏集团-W跌3.18%，吉利汽车跌3.01%，理想汽车-W跌2.59%，蔚来-SW跌2.11%，比亚迪股份跌2.02%。板块走弱核心在于终端去库压力与成长风格回撤共振，经销商库存系数升至1.63指向零售走弱，同时智驾、机器人链降温压制估值；蔚来美国计划放缓、比亚迪泰国产能爬坡偏慢，说明行业竞争已由单点产品力转向渠道消化、海外本地化与供应链协同的体系竞争。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

SENASIC涨118.52%，6月17日，SENASIC在港交所挂牌上市。

凯盛新能涨28.47%；

微创机器人-B涨12.49%，6月17日，微创机器人-B称核心产品综合订单量累计近400台。

博泰车联跌9.70%，2026年6月17日，博泰车联拟配售225.93万股新H股，净筹约3.82亿港元。

优然牧业跌8.05%；

佳鑫国际资源跌6.92%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

中信建投：证券行业投资逻辑从板块β博弈转向个股α挖掘

中信建投证券表示，证券行业投资逻辑正由板块普涨普跌的β博弈，转向围绕大财富闭环、大投行闭环及资产负债表管理能力三大壁垒的个股α挖掘，行业分化或进一步加剧。其中，大财富闭环强调以经纪业务为入口，向代销、投顾和资管延伸以实现客户全生命周期经营；大投行闭环则由承销保荐拓展至直投、跟投、并购及综合服务；资产负债表管理能力更关注资本运用质量和高ROE杠杆方向的拓展效率。该机构指出，政策驱动阶段个股α表现通常不明显，但在基本面驱动阶段，具备特定业务弹性的券商标的有望独立走强。

中信建投：当前房地产市场筑底信号明确

中信建投指出，房地产市场筑底信号渐趋明确，一线城市率先实现量价企稳回升，二手房成交活跃度明显高于新房，成为全国市场回暖的重要风向标，但三四线城市仍受库存高企和房价持续承压拖累。供给端方面，土地供应和新开工面积持续收缩，预计新房供应下降将推动供需关系进一步改善，保障房建设稳步推进但仍受资金和土地等因素制约。资金端则仍偏弱，行业融资规模降至历史同期低位，央国企与民企融资成本分化扩大，居民加杠杆意愿不足仍是市场修复的主要掣肘。与此同时，保交楼任务基本完成，房企债务违约风险进入重组尾声，行业增量风险总体出清；长期看，随着人口总量见顶，房地产行业将由增量扩张转向存量博弈，市场化与保障化双轨并行的新模式加快形成，政策仍将坚持“一城一策”，一线城市后续仍存在进一步松绑空间。

中信证券：预计下半年国内外硅片仍会继续涨价

中信证券表示，2026年第二季度硅片涨价已如期落地，预计下半年国内外价格仍将继续上行；从行业看，重掺硅片及海外轻掺硅片供给偏紧趋势较为明确，国内轻掺硅片亦有望受益于海外订单外溢，未来两年行业或进入全球供不应求阶段。该行建议关注重掺硅片产品占比较高的硅片企业，以及12英寸轻掺硅片出货领先的相关公司。

中信证券：VLCC船队运营效率或将进入有效提升通道

中信证券表示，随着伊美停战谅解备忘录达成，海峡通行恢复预期升温，若6月下旬实现部分恢复，VLCC船队运营效率有望进入改善通道，油运板块景气度或受提振。该行指出，第一阶段海湾燃油或优先流向东南亚等缺油地区，受现货价差和供应链修复带动，运价可能出现阶段性高点，并对其他航线形成外溢；第二阶段则关注海湾产油国增产与消费国补库存共振，库存缺口累积或成为未来一年重要边际变量，油轮龙头业绩和估值修复预期值得关注。

中国银河：料下半年消费建材或将延续提价态势 高端玻纤高景气持续

中国银河证券表示，2026年下半年建材行业预计延续结构性分化，港股市场可关注高端玻纤、消费建材及具海外布局优势的水泥企业等细分方向。其中，高端玻纤尤其是特种玻纤和电子布景气度有望维持高位，相关企业盈利预期较强；消费建材在原材料成本支撑下，提价趋势或延续，行业底部拐点已现，龙头企业盈利修复弹性较大；水泥行业仍需政策加码推动去产能，国内价格或维持震荡趋稳，而海外市场需求和价格表现较优，具备海外产能布局的企业短期业绩有望获得支撑。玻璃方面，浮法玻璃供需矛盾仍存，价格或低位震荡，产能出清仍需时间，但玻璃基板等新兴应用领域发展前景值得关注。

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