奥林公司与亨斯迈集团拟通过换股方式合并

　　合并后奥林股东持股约 54.5%，亨斯迈股东持股约 45.5%

　　奥林公司同意通过总规模约 24.3 亿美元的换股方式收购亨斯迈集团，两家企业合并后将诞生一家北美化工巨头，双方去年合计营收约 125 亿美元。

　　两家企业于周二公告称，奥林每 1 股亨斯迈股份将配发 0.5476 股奥林新股；交易完成后，奥林现有股东将持有合并后新公司约 54.5% 的股份，亨斯迈投资方持股比例约为 45.5%。

　　按照奥林 25.30 美元的前一交易日收盘价测算，本次交易对亨斯迈的每股估值约为 13.85 美元，较亨斯迈周一 15.89 美元的收盘价折价近 13%。

　　亨斯迈与奥林表示，本次换股比例参考截至 6 月 12 日过去 30 个交易日的成交量加权平均市价确定，采用市价换股机制。该定价方式既对冲了奥林近期股价下跌带来的影响，在贴合当前市场行情的同时，也为亨斯迈股东相较于历史平均股价提供了溢价空间。

　　总部位于得克萨斯州伍德兰兹市的亨斯迈，盘前股价下跌 10%，报 14.25 美元；总部位于密苏里州克莱顿市的奥林周一收盘总市值约 28.8 亿美元，盘前股价下跌 1%，报 25.05 美元。

　　本次交易预计在 2027 年上半年完成交割，合并后的新公司将命名为奥林亨斯迈（OlinHuntsman）。

　　两家企业披露，本次合并预计可实现超 3 亿美元的成本协同效应与整合收益，绝大部分增效将在交易完成后的两年内落地；同时双方预计从 2031 年起，可实现 1 亿美元的原材料整合降本收益。此外，新公司可通过加速抵扣净经营亏损，获得约 1.25 亿美元的现金税收优惠。

责任编辑：郭明煜