帝亚吉欧与保乐力加：2026年哪家消费品股票更值得买入？

随着消费者偏好演变，烈酒行业转变，投资者需在全球多元化和专业品牌影响力间选择，本文对比帝亚吉欧（纽约证券交易所代码：DEO）和布朗 - 福曼（纽约证券交易所代码：BFB、BFA）哪只股票更值得买入。

2025财年，帝亚吉欧营收近202亿美元，降0.1%，净利润约24亿美元，净利润率11.6%，较2024财年19.1%显著下降；债务权益比率约2.2倍，流动比率约1.6倍，自由现金流近27亿美元。布朗 - 福曼总营收约40亿美元，降4.9%，净利润约8.69亿美元，净利润率21.9%；债务权益比率约0.7倍，流动比率约3.9倍，自由现金流近4.31亿美元。

帝亚吉欧向近180个国家销售200多个品牌产品，业务覆盖主要地理区域，靠庞大全球分销网络触及广泛客户群体，但面临其他全球烈酒生产商竞争，需遵守严格国际法规，主要地区政策变化或影响销售和盈利。布朗 - 福曼生产销售知名品牌，在170多个市场分销产品，但主要收入依赖杰克丹尼系列，面临贸易政策和关税风险，主要品牌在单一地点蒸馏，易受设施灾害干扰。

估值上，布朗 - 福曼远期市盈率15.2倍低于帝亚吉欧的17.0倍，帝亚吉欧市销率2.2倍低于布朗 - 福曼的3.0倍，行业基准远期市盈率为24.8倍。

截至2025年，美国饮酒成年人比例降至54%，过去五年帝亚吉欧和布朗 - 福曼股价分别跌64%和69%，估值降至十年来最低点。作者认为两只股票值得关注，但需等财报电话会议看到销售和盈利能力改善再决定，若业绩改善更倾向帝亚吉欧，因其国际市场销售强，且有收购历史，当前或有利。

不过，《傻瓜股票顾问》分析师团队确定的10只最佳股票中没有帝亚吉欧，其总平均回报率为959%，大幅跑赢标准普尔500指数的210%。

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