Revolve Group（RVLV）自上次财报发布后下跌6%，能否反弹？

自Revolve Group（RVLV）发布上一份财报约一个月，其股价下跌约6%，表现逊于标普500指数。

2026年第一季度，Revolve每股收益20美分，同比增25%，超预期11.1%；净销售额3.429亿美元，增长16%，超预期4.3%。活跃客户同比增8%达292.6万人，总订单量增12%达258.1万单，平均订单价值298美元，增长1%。REVOLVE业务板块净销售额同比增15%，FWRD业务板块净销售额增长17%。美国市场净销售额增长15%，国际市场净销售额增长20%。

毛利润1.806亿美元，同比增长17%，毛利率达52.7%。REVOLVE业务板块毛利率降至54.4%，FWRD业务板块毛利率升至42.5%。运营收入1570万美元，运营利润率4.6%；调整后EBITDA同比增长9%，利润率降至6.1%。

第一季度营销费用增至5420万美元，占净销售额15.8%；销售和配送费用5770万美元，占比16.8%，与去年持平；履约成本占比从3.2%降至3.1%，一般及行政费用占比从12.8%降至12.3%。

经营活动净现金4940万美元，自由现金流4490万美元，分别同比增长9%和5%。截至3月31日，现金及现金等价物3.358亿美元，无债务，库存2.451亿美元，较2025年末降3%，同比增15%。

2026年业务展望谨慎稳健，更新多项财务指标预期。毛利率预计在53.5% - 54%，履约费用预计占3.2% - 3.4%，销售和配送费用占17.1% - 17.3%，营销费用占15.3% - 15.8%，一般及行政费用预计在1.64 - 1.68亿美元。二季度毛利率预计在54.1% - 54.6%。

自财报发布，一致预期下降8.18%。Revolve Group增长评分A，动量评分D，价值评分C，综合VGM评分为B，Zacks排名3（持有）。

同行业卡骆驰（CROX）过去一个月股价上涨12%，上个报告季度营收9.2146亿美元，同比降1.7%，每股收益2.99美元。预计本季度每股收益4.30美元，同比增1.7%，Zacks一致预期不变，Zacks排名3（持有），VGM评分为B。

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责任编辑：小浪快报