港股午评：恒指涨0.45%，科指涨0.92%；PCB、光通信概念集体走强，建滔积层板大涨近16%，汇聚科技涨超17%

华盛资讯6月15日讯，港股三大指数普涨，截止午间收盘，恒生指数涨0.45%，国企指数涨0.08%，恒生科技指数涨0.92%。

恒指成分股中，洛阳钼业涨6.06%，紫金矿业涨6.18%，联想集团涨9.31%；中国神华跌4.41%，新奥能源跌5.81%，中国铝业跌8.62%。

科指成分股中，智谱涨27.99%，华虹宏力涨11.06%，中芯国际涨5.86%；MINIMAX-W跌2.17%，哔哩哔哩-W跌3.08%，小鹏集团-W跌2.95%。

板块方面

PCB概念-HK集体走高，建滔积层板涨15.85%，建滔集团涨11.76%，大族数控涨8.37%，广合科技涨7.70%，胜宏科技涨7.18%。板块走强核心在于上游电子布、PPE紧缺推升CCL/PCB连续提价，叠加AI服务器、算力与CPO带动高端PCB量价齐升，产业链盈利预期同步上修；其中建滔积层板年内四次提价、累计超40%，胜宏科技2025年净利增273.52%，印证材料与高端板厂景气共振。

光通信概念-HK集体走高，汇聚科技涨17.20%，曦智科技-P涨13.75%，华虹宏力涨11.06%，剑桥科技涨8.74%，鸿腾精密涨8.56%。板块走强核心在于AI算力投资、海外云厂商光互联开支与政策推进光电互联形成共振，市场交易重心回到光模块当期需求兑现而非CPO远期节奏；其中汇聚科技获机构看多且MPO订单高景气、产能近满载并以逾45亿港元募资支撑扩张，鸿腾精密则受工信部攻关催化，印证产业链景气仍在上行。

存储概念-HK普涨，南方两倍做多海力士涨13.84%，南方两倍做多三星涨10.78%，兆易创新涨9.33%，澜起科技涨7.04%，上海复旦涨4.78%。AI拉货带动HBM/DRAM景气上修，叠加LTA长约锁定产能、供需持续偏紧，存储涨价预期强化；美光走强及机构看多三星海力士印证周期仍在上行，兆易创新获上证50纳入、澜起科技入沪深300与富时A50，显示产业景气与资金增配共振。

煤炭下挫，兖煤澳大利亚跌6.76%，兖矿能源跌4.95%，中国神华跌4.41%，力量发展跌4.40%，中煤能源跌3.77%。板块走弱核心在于焦煤期货大跌叠加陕西稳产增产、印尼或放宽配额，市场转向供给宽松与煤价下修预期，同时美伊协议推进令油气回调、能源避险溢价降温；个股上力量发展配售净筹3.09亿港元且沽空比率达55.14%，进一步印证资金对煤企短期盈利弹性与估值支撑更趋谨慎。

休闲设备与用品走势分化，泡泡玛特跌4.04%，中国儒意涨1.42%，高伟电子涨5.52%。资金定价重心转向业绩确定性与股东回报，弱化单一题材热度驱动；其中潮玩赛道受需求波动、库存压力及爆款热度回落压制，泡泡玛特被指全年销售或降2%且存货增超250%，而中国儒意回购4302.23万港元、高伟电子获看好下半年增长，反映板块更偏好现金回馈与可验证成长。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

个股方面

溜溜梅涨189.12%，6月15日，溜溜梅在港交所挂牌上市。

万裕科技涨24.85%；

中远海能涨18.55%，6月15日，伊朗确认伊美停战谅解备忘录达成。

金斯瑞生物科技跌8.83%，2026年6月14日，联营公司传奇公布LB2501首次临床概念验证数据。

俊知集团跌7.64%；

阅文集团跌6.91%；

港股半日成交额top10概况

大行最新观点

华泰证券港股策略：情绪触底后或超跌反弹

华泰证券表示，上周港股回调主要受全球流动性偏紧及境外资产波动影响，但多数扰动因素有望缓解，叠加市场情绪处于近两年极端低位，当前港股仍可博弈超跌反弹及沽空回补。该机构指出，海外密集事件期接近尾声，美国5月通胀数据整体温和，后续需关注FOMC会议，美股调整或有助于年内加息预期降温；港股基本面暂无实质变化，衍生品指标处于极低水平，显示沽空压力或已较充分释放。行业配置方面，短期可关注沽空压力较重且盈利预期边际企稳的超跌板块，如零售、传媒，以及具防御属性的银行；AI硬件链短期暂不具备明显绝对和超额收益条件，建议等待7月美股财报季及风险释放后再择机布局。中期则建议均衡配置景气改善的半导体、电新、机械，以及估值较低、盈利预期趋稳并具红利属性的部分食饮和消费者服务板块。

中国银河：沃什FOMC会议首秀在即 港股短期以高股息防御为主

中国银河证券指出，美联储将于北京时间6月18日凌晨公布利率决议，预计凯文·沃什就任主席后的首次FOMC会议大概率维持利率不变，并释放承认经济偏强、通胀偏高、暂不急于降息但亦不明确加息的偏中性信号；在此预期下，港股短期或以高股息防御策略为主，建议在决议落地前保持仓位灵活，中期则关注科技板块“预期差”修复机会。行业配置方面，该机构建议把握三条主线，包括能源、材料、有色金属、银行及非银等高股息板块，食品饮料、消费者服务、可选消费等前期调整较多且具备低估值、盈利预期企稳或改善及事件催化的消费板块，以及中期仍具稀缺性和成长性的AI算力产业链、半导体和互联网平台等科技方向。

华泰证券A股策略：风格再均衡或非全面切换

华泰证券表示，上周市场震荡分化，科技主线回调、资金转向低位板块，交易集中度有所回落，部分传统行业在下半周出现反弹；短期看，美联储加息预期及大型IPO分流资金推动风格再平衡，科技板块拥挤度仍需消化，传统行业或迎来阶段性修复，但产业与业绩层面的优势尚未逆转，随着中报交易展开，市场后续仍可能回归科技主线。该机构指出，大型IPO对市场更多是短期扰动，不改中期产业趋势，当前仍需关注流动性预期、海外科技股去杠杆进度及产业端变化；配置上建议短期均衡布局，降低组合集中度，关注银行等红利板块，以及冶钢原料、小金属、能源金属、航海装备、商用车等方向。

中信建投：对光通信及CPO/NPO产业链景气度保持乐观与看好态度

中信建投证券表示，近期港股相关光通信板块虽因前期涨幅较大及情绪扰动出现调整，但行业基本面向好趋势未改。该行援引SemiAnalysis报告称，铜缆和可插拔光模块需求长期向好，CPO规模量产时间或推迟至2028年至2029年，CPO节奏放缓或推动NPO加速发展；无论CPO还是NPO，主要面向ScaleUp市场，均将为可插拔光模块供应商带来增量机会。与此同时，甲骨文2026财年财报显示其剩余履约义务同比大增363%至6380亿美元，FY26资本支出达557亿美元，并计划在FY27再融资400亿美元支持基础设施建设，反映AI算力需求依然旺盛。整体来看，该机构继续看好光通信及CPO/NPO产业链景气度。

中信建投：美伊谈判或现转机 金属板块绝地反击

中信建投证券表示，上周五金属权益市场大幅反弹，主要受美伊谅解备忘录草案细节公布及美国5月CPI符合预期影响，市场对美联储加息担忧明显缓解，风险偏好回升。该机构认为，金属价格维持坚挺反映行业基本面较优，当前主要不确定性仍在流动性走向；在美伊问题最终解决前，金属板块行情或仍有反复，但板块低估值已较充分反映加息预期。若霍尔木兹海峡通航预期改善，将有利于工业金属反弹，在资金重新配置过程中，基本面较强的金属板块或继续受到关注。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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