港股开盘：恒指涨1.15%，科指涨1.78%，智谱涨14.95%，MINIMAX-W涨5.30%

华盛资讯6月15日讯，港股三大指数普涨，截止开盘，恒生指数涨1.15%，国企指数涨0.95%，恒生科技指数涨1.78%。

恒指成分股中，联想集团涨4.92%，洛阳钼业涨4.79%，紫金矿业涨4.46%；新奥能源跌7.86%，中国海洋石油跌3.05%，中国石油股份跌2.61%。

科指成分股中，智谱涨14.95%，MINIMAX-W涨5.30%，华虹宏力涨3.95%；理想汽车-W跌0.70%，京东集团-SW跌0.09%，零跑汽车跌0.05%。

板块方面

软件服务走强，智谱涨14.95%，MINIMAX-W涨5.30%，阿里巴巴-W涨2.63%，腾讯控股涨2.46%，美团-W涨2.05%。板块走强核心在于AI商业化从模型能力转向云、流量入口与场景变现共振，叠加指数纳入、北水增配与回购改善风险偏好；如阿里成立Token Foundry并推进AI+云合作，美团26Q1营收910亿元、经营亏损收窄至65亿元，显示产业链正从高投入叙事转向落地验证与盈利修复。

消费电子上涨，联想集团涨4.92%，小米集团-W涨1.91%。板块走强核心在于AI终端与AI硬件高景气共振，市场围绕业绩兑现、产业链外溢和资金加仓重估龙头；联想以2025/26财年营收增20%、AI收入增105%验证需求释放，小米则获券商看多、连续回购及南向资金净买入支撑，其AI重投入与生态协同正推动消费电子由传统硬件向智能终端平台升级。

资讯科技硬件与设备走强，长飞光纤光缆涨1.50%。AI通信景气延续、数据中心扩建拉动光纤与光互联需求，是硬件板块走强的核心支撑；交银国际看好景气延续至2027年底，叠加亚马逊与康宁签下数十亿美元光纤供应协议、长飞光纤2026Q1净利和毛利率创新高，印证产业链需求与盈利正同步改善。

高股息央企走势分化，中国海洋石油跌3.05%，中国石油股份跌2.61%，中国银行涨0.54%，中银香港涨0.87%，中国人民保险集团涨1.47%。板块分化本质是资金在“油价弹性”与“高股息防御”间切换：中东缓和压低原油风险溢价，压制中海油、中石油表现；而大金融继续受高股息与估值修复支撑，交银国际看好内险内银，中国石油董事会换届亦强化央企治理稳定预期。

保险涨跌不一，中国太保跌0.00%，中国平安涨0.87%，友邦保险涨1.88%。资金更偏向股东回报确定、监管预期改善的保险龙头，板块主线是高股息与估值修复共振；中国平安拟派2025年末期股息每股1.75元强化配置价值，友邦保险获回购935.2万股及机构确认跨境险业务合规、极端影响仅2%至6%，显示行业竞争正向资本实力与合规经营集中。

注：消息面内容由AI解读，仅供参考，不构成投资建议或观点，亦无法保证其准确性、完整性。

大行最新观点

华泰证券港股策略：情绪触底后或超跌反弹

华泰证券表示，上周港股回调主要受全球流动性偏紧及境外资产波动影响，随着海外事件密集期接近尾声、美国通胀数据整体温和及市场情绪处于近两年极端低位，多数扰动因素有望缓解，港股当前仍可博弈超跌反弹，尤其在沽空压力充分释放背景下，短期可关注零售、传媒等沽空压力较重且盈利预期边际企稳的超跌板块，以及银行等高股息防御板块；对于AI硬件链，短期暂不具备明显绝对和超额收益条件，建议等待7月美股财报季及风险进一步释放后再择机布局；中期则继续建议均衡配置景气改善的半导体、电新、机械，以及估值较低、盈利预期趋稳且红利属性增强的部分食饮和消费者服务板块。

华泰证券A股策略：风格再均衡或非全面切换

华泰证券表示，上周市场震荡分化，科技主线回调、资金转向低位板块，交易集中度有所回落，部分前期弱势传统行业在下半周出现反弹；其认为短期主要受美联储加息预期及大型IPO分流资金影响，市场风格阶段性再平衡，科技板块交易拥挤度仍需消化，而在霍尔木兹海峡放开预期下，传统行业或迎来修复窗口，但产业与业绩层面的“剪刀差”尚未逆转，随着中报交易展开，市场后续或重回科技主线。行业方面，短期可关注银行等红利板块，以及冶钢原料、小金属、能源金属、航海装备、商用车等性价比较高方向；从港股映射看，相关科技、金融及周期制造板块情绪或受A股风格切换及海外流动性预期变化影响。

中信建投：对光通信及CPO/NPO产业链景气度保持乐观与看好态度

中信建投证券表示，近期港股相关光通信板块虽因前期涨幅较大及情绪扰动出现调整，但行业基本面向好趋势未改。该机构援引SemiAnalysis报告称，铜缆和可插拔光模块需求长期向好，CPO规模量产时间或推迟至2028年至2029年，CPO节奏放缓或带动NPO加速推进；无论CPO还是NPO，主要面向ScaleUp市场，均将为可插拔光模块供应商带来增量空间，传统厂商亦可深度参与。与此同时，甲骨文2026财年财报显示其剩余履约义务同比大增363%至6380亿美元，FY26资本支出达557亿美元，并计划在FY27再融资400亿美元支持基础设施建设，反映AI算力需求依然旺盛，中信建投对光通信及CPO/NPO产业链景气度维持乐观看法。

中信建投：美伊谈判或现转机 金属板块绝地反击

中信建投证券表示，上周五金属权益市场大幅反弹，主要受美伊谅解备忘录草案细节公布及美国5月CPI符合预期影响，市场对美联储加息的担忧明显缓解，风险偏好回升。该机构认为，金属价格维持坚挺反映行业基本面较强，当前主要不确定性仍在流动性走向；在美伊问题最终解决前，金属板块走势或仍有反复，但板块较低估值已在一定程度上反映加息预期。若霍尔木兹海峡通航预期改善，工业金属板块反弹动力或进一步增强，在资金重新配置过程中，基本面较优的金属行业有望获得关注。

华泰证券：市场尚未正确理解中国特色的“算电协同”

华泰证券表示，春节后港股及相关市场围绕“算电协同”主题持续活跃，行情已由早期个股交易扩散至电力板块普涨，并从绿电延伸至火电。该机构认为，市场对中国特色“算电协同”的理解仍不充分，其核心并非服务私有算力项目的高利润模式，而是在国家战略和“六张网”顶层设计下，将算力资源作为类似电、水、气的基础生产要素推进，发电、电网及运营商央企或成为相关基建主力，并支撑对2028至2030年AI需求的乐观预期。行业层面看，若国内算力需求出现突破性增长，估值修复或先于基本面兑现，其中火电有望率先受益于尖峰容量紧缺，新能源板块或受益于绿证价格弹性及“算电协同”带来的量价改善，核电则受益于基荷电源紧缺和清洁能源需求提升。

此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。

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