SpaceX上市只是开始，我国民营火箭朱雀二号率先突围，手机直连卫星技术落地，6G时代的太空基建战已打响

（来源：淘金ETF）

1、信维通信 300136核心布局低轨道卫星通信相关业务，同时将商业卫星业务纳入重点拓展方向。当下全球低轨卫星组网建设节奏持续加快，各类卫星星座逐步进入批量发射、在轨组网的规模化落地周期，卫星通信终端、星上配套元器件等产业链上游配套需求持续释放。地面互联网流量趋于饱和，卫星互联网能够实现全球无死角信号覆盖，可适配远洋航运、偏远地区通信、航空机载联网等多元化应用场景，叠加商业航天产业整体政策扶持力度持续加大，卫星组网发射频次稳步提升，依托低轨卫星通信业务布局，能够持续深度绑定卫星互联网产业长期发展红利。

2、烽火通信 600498拥有四十余年光通信技术积淀，持续筑牢地面全光网络基础设施业务根基，同时把成熟传输技术延伸应用至空天一体化通信领域。空天地一体化信息网络建设进程持续提速，卫星与地面站之间的数据高速传输离不开光通信设备支撑，传统地面通信业务存量稳固，新增空天通信配套业务打开全新增长空间。随着商业卫星批量入轨，天地链路数据传输带宽需求持续攀升，长期积累的光传输技术优势能够顺利向航天通信场景迁移，同步受益地面算力网络升级与空天互联网建设两大产业机遇。

3、永鼎股份 600105已有多款产品切入航天配套领域，并且实现批量供货落地。国内商业航天发射频次逐年提升，运载火箭、卫星平台各细分结构、电气零部件采购规模持续扩容，航天产业链国产化替代进程持续推进，上游配套零部件厂商供货份额稳步提升。商业航天下游卫星制造、火箭总装环节产能逐步释放，持续带动各类配套零部件订单放量，已经实现批量交付的产品能够持续稳定切入航天供应链体系，依托成熟供货资质持续分享航天产业规模化发展带来的配套增量。

4、中航光电 002179相关产品已经配套多款主流运载火箭型号，持续加深和国内头部商业火箭企业的合作力度，可为多家航天企业提供连接器、箭载配套器件等多类产品支撑。商业火箭高密度发射常态化，火箭箭体、卫星舱内电气连接、信号传输器件需求量同步稳步增长，航天领域对元器件可靠性、抗空间环境干扰能力要求严苛，具备成熟航天配套供货经验的厂商具备显著技术壁垒。国内多家民营商业火箭企业持续迭代迭代新型号火箭，量产发射规模不断扩大，持续拉动高端航天连接器及配套器件长期需求。

5、中国交建 601800海上航天发射场、航天基地工程项目正式进入施工建设阶段，依托自身深厚海洋工程技术储备与大型工程建造经验推进项目落地，两艘海上火箭回收船舶项目同步稳步推进建设。海上发射模式具备发射方位灵活、落区安全性高、可节省火箭燃料等独有优势，能够适配各类倾角卫星发射需求，国内多地海上航天基础设施布局提速。商业火箭海上发射需求持续增长，发射场、海上回收船等配套基础设施是商业航天规模化发射的必备硬件，大型基建项目落地能够持续切入航天配套基建赛道，持续承接航天工程建设订单。

6、金风科技 002202持有蓝箭航天8.3%股权，蓝箭航天是国内头部航天运输系统研发与运营主体。国内商业运载火箭赛道快速发展，可重复使用火箭技术迭代持续落地，民营火箭企业逐步迈入高频次常态化发射阶段，各类卫星组网、载荷试验、商业发射订单持续充裕。航天运输服务作为商业航天产业链核心上游环节，长期成长确定性较强，股权绑定头部民营航天企业，能够持续分享运载火箭商业化运营、批量发射带来的产业发展红利，同步实现新能源主业与商业航天新赛道的双向布局。

7、隆华科技 300263聚焦商业航天结构新材料赛道，主打PMI泡沫轻量化减重材料，航天载荷重量直接决定发射成本，该产品应用技术成熟，基材搭配树脂体系与碳纤维蒙皮之后，可同时满足轻量化、透波性以及各类航天检测认证标准。这款全闭孔泡沫材料还兼具优良隔振降噪、耐高温能力，能够适配航天严苛工况，公司已经和多家主流商业航天企业达成配套合作，不少航天企业主动咨询轻量化整体方案，企业也从单一材料供应商升级为综合解决方案服务商。当前商业火箭高密度发射、卫星组网批量落地，航天器减重降本需求持续提升，高性能轻量化航天新材料的配套需求稳步扩容，技术与客户储备能够持续分享行业规模化发展红利。

8、苏试试验 300416面向航空航天领域供应热真空、力学、气候类全套试验设备，同时可一站式承接宇航环境、结构强度、电磁兼容、芯片验证、软件测评等各类检测服务，中科宇航为长期合作客户，还助力格思航天完成一箭36星组合体振动、实爆解锁展开关键试验，验证了卫星组合体发射工况下结构可靠性与分离性能。商业航天卫星批量组网、新型运载火箭迭代定型过程中，全流程环境模拟与力学可靠性试验是发射前必备环节，民营航天企业加速新品研发迭代，试验检测订单持续放量，完备的试验设备与全链条检测服务能力，能够持续深度绑定商业航天上下游研发测试需求。

9、中航成飞 302132全资子公司成飞集团计划投建空天装备装配基地项目，在新征机场周边落地两百余亩工业用地，新建专业化装配厂房，补齐空天装备整机装配硬件产能条件，持续强化空天装备批量总装制造能力。当前商业航天快速推进各类飞行器、空天运载装备迭代量产，整机装配产能是产业规模化落地的关键支撑，空天装备需求持续放量将拉动总装配套产能持续释放，新建装配基地落成后能够承接更多空天装备总装订单，持续巩固在空天装备制造环节的核心地位。

10、航天智装 300455航天业务划分为智能仿真测试、微系统及控制部组件两大板块，智能测试仿真系统可面向复杂航天装备研制、集成、交付全周期搭建仿真验证平台与地面测试平台；微系统涵盖处理器、存储器等核心模块，控制部组件覆盖姿轨控动力系统、惯性导航装置、姿态敏感器、空间机电部件等关键航天单机。商业火箭、卫星批量研制过程中，地面仿真验证、星上控制单机属于必备配套产品，国内航天高密度发射带动各类航天器研制数量快速增长，全品类航天配套产品能够持续同步收获产业链扩容订单。

11、万丰奥威 002085旗下达克罗涂覆产品多次承接神舟飞船返回舱核心部件供货订单，自神舟三号飞船起便切入载人航天配套供应链，产品凭借优异防腐性能、高气密性满足太空极端环境使用标准。商业航天各类运载火箭、返回式航天器、卫星舱体结构部件均需要高性能防护涂层抵御空间腐蚀、温差侵蚀，载人航天配套资质具备高行业壁垒，后续可拓展民营商业航天飞行器结构件涂覆配套业务，持续打开航天防腐涂层产品增量空间。

12、中航高科 600862产品已正式落地航天领域实现配套应用，航天飞行器对于结构材料轻量化、高强度、耐极端空间温变、抗宇宙辐射等指标有着严苛标准，行业准入门槛高、认证周期长。国内商业航天卫星组网、新型运载火箭迭代量产节奏持续加快，上游结构配套材料采购需求稳步提升，已经完成航天场景验证的产品具备先发优势，能够持续深度融入航天产业链供货体系，分享产业规模化扩张红利。

13、宗申动力 001696参股设立航天神舟飞行器有限公司，该子公司主营航空航天及运输装备制造相关业务，公司已对其形成实缴出资布局，长期切入商业航天飞行器制造赛道。当前国内商业航天运载火箭、各类特种飞行器研发迭代提速，民营航天企业订单持续放量，飞行器整机及配套零部件产能扩张需求持续释放。依托参股航天飞行器制造平台，公司同步打通主业动力部件与航天飞行器配套的协同渠道，航天产业高密度发射常态化持续带动飞行器整机制造订单增长，参股平台有望持续承接各类商业航天飞行器研制项目，为上市公司带来新的业务增长空间，同步完成新能源动力装备与航天高端制造双赛道布局。

14、航天发展 000547深度布局商业航天全产业链，完成22颗天目一号掩星卫星研制发射并实现星座组网运行，气象卫星数据已获准接入国家气象预报体系，成为国内首个服务自主数值天气预报系统的商业卫星。公司搭建起卫星零部件、载荷、平台、测控到下游行业应用的完整闭环产业链，已和多省份气象局落地合作试点，后续规划部署天目二号星座，拓展海洋监测、无线电管理等场景，打造“数据+平台+应用”一体化商业模式。国内商用卫星组网提速，遥感、气象卫星数据商业化价值持续凸显，完整产业链闭环优势能够持续挖掘卫星数据增值服务潜力，持续兑现商业航天规模化落地带来的成长空间。

15、北摩高科 002985依托旗下京瀚禹布局商业航天与低空经济赛道，面向行业客户提供全套可靠性试验检测服务，已有商业卫星配套检测、无人机配套检测项目陆续落地交付。商业卫星批量组网、低空无人机规模化商用之前，可靠性环境试验是产品定型、发射验收的必备环节，民营航天企业迭代新品速度持续加快，试验检测需求持续放量。公司检测业务同时覆盖航天卫星与低空飞行器两大热门赛道，业务弹性充足，能够持续承接上下游研发阶段检测订单，同步受益商业航天高密度发射与低空经济产业扩张双重红利。

16、天奥电子 002935自研时频产品先后配套载人航天、探月工程、深空探测、空间站建设等一系列国家级重大航天工程，全程提供高精度时频同步保障，航天领域产品可靠性经过多次重大任务实战验证，技术壁垒深厚。卫星在轨运行、运载火箭飞行控制都离不开高精度时频基准信号，商业卫星批量组网、民营运载火箭高频次发射持续拉动配套时频设备增量需求。公司成熟航天配套产品可同步向商业航天客户批量供货，凭借重大航天任务验证的技术实力，持续切入民营航天供应链，打开增量市场空间。

17、中航西飞 000768承接多款高价值航天复合材料构件研制订单，产品涵盖航天高精度反射器、大型一体化无人机机体、运载火箭燃料储箱、航海天线反射器等核心结构部件，复合材料构件轻量化、高强度优势适配航天严苛工况。商业火箭迭代升级、大型卫星组网、大型无人机批量投产，持续拉动高端复合材料结构件采购量上行，公司构件研制已经实现专业化、规模化量产，成熟产能能够持续承接商业航天各类结构件订单，深度绑定航天装备量产扩容周期。

18、航天动力 600343旗下子公司航天元新切入宇航产品精密部件加工业务，航天飞行器各类单机、箭体结构精密零部件加工精度、稳定性要求严苛，准入认证周期长。国内商业运载火箭、各类人造卫星研制发射频次持续走高，上游精密机加工零部件订单稳步释放，子公司依托航天体系内配套资质，顺利切入宇航零部件加工供应链，伴随商业航天产业规模化发展，精密部件加工业务有望持续贡献稳定新增订单，完善上市公司航天配套业务布局。

19、远东股份 600869先后落地服务天宫二号、神舟十一号、文昌与酒泉两大航天发射中心等多个国家级航天重点工程，配套产品经过重大航天项目长期实战验证，同时深度参与特高压、核电、海上风电等各类国家级基建项目，累计承接超千项海内外重大工程。航天发射基地配套线缆、电力传输系统对稳定性、抗极端环境能力要求极高，公司具备成熟重大项目交付经验，能够持续为航天发射场、地面测控站点提供配套线缆与系统解决方案。商业航天发射频次持续走高，多地新建、升级航天发射配套基础设施，有望持续拉动航天场景特种线缆配套订单稳步增长。

20、中天火箭 003009主营小型固体火箭及上下游配套产品，涵盖增雨防雹火箭、探空火箭、小型制导火箭、炭/炭热场材料、固体火箭发动机耐烧蚀组件等品类，其耐烧蚀组件已正式应用于商业航天领域。固体火箭发动机是运载火箭核心动力部件，发动机内部耐烧蚀构件直接决定箭体工作可靠性，商业运载火箭高密度常态化发射持续拉动发动机配套零部件需求，依托成熟固体火箭技术积淀，公司航天配套组件可持续切入民营火箭供应链，同步保留气象火箭原有稳定基本盘，双线共享航天产业扩容红利。

21、成飞集成 002190已经涉足航天相关精密零部件加工制造业务，后续计划依托自身加工制造、工艺技术积累持续深耕航天配套赛道。运载火箭、卫星舱体内部各类结构件、精密零部件加工精度门槛高、认证周期长，具备航空零部件成熟量产经验的企业具备天然技术迁移优势。当前国内商业火箭迭代型号持续增多，卫星组网批量投产持续释放上游零部件加工订单，公司可稳步拓展航天零部件配套产能，逐步扩大在商业航天上游制造环节的供货份额。

22、安泰科技 000969自研钨铜合金熔点高、高温强度优异、耐液态金属腐蚀能力强，属于航天核心高温结构材料；软磁合金、精密合金磁感应强度高、磁稳定性突出，适配航空航天电磁装置、姿控系统使用需求，可为航天企业提供关键材料、器件一体化解决方案。航天器发动机、热防护系统、星上姿态控制系统均离不开高端特种合金材料支撑，商业航天运载火箭、卫星批量制造持续抬升特种金属材料需求量，材料性能经过航天场景严苛验证，具备稳固供货壁垒，持续绑定航天高端材料长期增量需求。

23、泰永长征 002927的TYT自动转换开关设备配套应用于海南文昌发射场稳压系统，先后可靠保障天舟七号货运飞船、鹊桥二号中继星、嫦娥六号探测器等多次重大航天发射任务，产品航天级可靠性得到多次实战验证。航天发射场供电系统对供电稳定性、故障切换可靠性标准严苛，商业航天新建发射基地、既有发射场升级改造都会持续配套电气稳压、切换保护设备，依托已落地的航天发射场供货案例，公司能够持续切入航天地面供配电配套赛道，同步承接商业航天基建配套订单。

24、风语筑 603466参与国内首家商业航天员中心项目建设，正式入局商业航天赛道，依托自身数字技术优势切入航天应用场景，开拓“科技+航天+文旅”融合新业态。商业航天产业链不断向下游体验、科普、文旅场景延伸，航天员培训配套场馆、航天科普文旅综合体建设需求逐步释放，公司成熟数字展示技术可以落地航天主题场馆打造，跳出纯硬件配套赛道开辟全新增长曲线，同步受益商业航天产业化多元拓展机遇。

25、东土科技 300353参股企业成都神经元信息技术有限公司已有产品落地应用于国家航天发射任务以及商业航天项目，深度对接航天配套需求。航天发射流程、箭上星上控制系统对工业级通信、控制硬件可靠性要求极高，商业运载火箭高密度发射、各类卫星批量组网持续带动配套工控产品需求扩容，参股公司已完成航天场景产品导入，后续有望持续扩大航天领域供货规模，为上市公司带来航天业务增量。

26、硕贝德 300322顺利完成低轨卫星通信天线研发工作，天线是卫星天地信号收发的核心元器件，直接决定卫星通信传输稳定性。当前全球低轨卫星星座进入密集组网发射周期，单颗卫星均需要多组通信天线配套，卫星批量量产持续拉动天线采购需求，自研卫星通信天线实现技术落地后，有望批量配套各类低轨卫星，深度绑定卫星互联网规模化建设红利。

27、海能达 002583旗下子公司具备军工通信定点生产资质，早年曾参与神舟五号至七号载人航天任务配套通信设备研制与全程通信保障工作，航天通信产品经过多次载人航天任务严苛验证。商业卫星地面测控站、航天发射场配套方舱通信系统、远洋测控船通信终端均需要高可靠专用通信设备，成熟航天级通信技术可向下延伸配套民营商业航天地面通信设施建设，随着商业航天发射频次持续走高，地面测控、机动方舱通信设备采购需求稳步提升，历史航天配套资质形成稳固行业壁垒。

28、应流股份 603308已正式为蓝箭航天朱雀二号液氧甲烷运载火箭批量供应高温合金铸件，产品稳定性与品质获得客户书面认可。液氧甲烷火箭发动机燃烧室、涡轮组件等核心部件长期处在超高温工况下，高温合金铸件是动力系统关键结构件，技术门槛极高。国内民营可复用运载火箭迭代加速，朱雀二号等多款火箭逐步进入常态化发射阶段，火箭量产交付将持续拉动发动机铸件稳定订单，公司已切入头部民营火箭供应链，能够持续分享运载火箭批量制造带来的配套增量。

29、光启技术 002625在商业航天卫星领域实现业务突破，协助卫星天线核心供应商完成多轮研制验证，相关产品已搭载入轨卫星列装应用；公司搭建起国内规模领先的热压罐集群，该工艺是航天复材、金属结构件主流成型方案，同步推进航天结构件加工合作，业务完整覆盖航空、航海、航天三大高端装备赛道。商业卫星轻量化结构件、新型运载火箭箭体复合材料构件量产需求持续释放，热压罐产能可承接大批量构件成型订单，叠加星载天线配套验证落地，双线打开商业航天长期成长空间。

30、天融信 002212在卫星互联网、商业航天通信安全领域完成技术储备，打造卫星应用服务平台、卫星遥感配套网络安全整套解决方案，相关方案已在国内以及多个一带一路沿线国家落地应用。卫星星座组网、天地通信链路传输过程中存在数据窃取、信号干扰等安全隐患，星上载荷、地面测控站、遥感数据中心都需要专属网络安全防护体系。随着低轨卫星大规模组网铺开，航天信息安全刚需持续提升，公司已具备成熟落地案例，能够持续为航天关键基础设施提供常态化安全防护产品与运维服务，持续受益卫星互联网安全建设浪潮。

31、航发控制 000738核心主营军民用航空发动机控制系统、燃气轮机控制系统，同时面向航天领域定制化配套弹用动力控制装置、空间站配套相关产品。运载火箭发动机、在轨航天器动力系统对控制装置响应精度、极端工况可靠性要求严苛，技术壁垒高。当前商业运载火箭迭代发射频次稳步提升，空间站运维升级、各类深空探测任务持续推进，航天动力控制部件配套需求稳步扩容，依托航空控制技术积累实现跨领域技术复用，持续承接航天动力控制系统配套订单，拓宽增长空间。

32、航天长峰 600855下属子公司航天朝阳电源面向低轨卫星批量配套专用电源产品。卫星在轨空间温差大、振动环境严苛，星载电源是整星稳定运行的核心单机，可靠性指标门槛极高。当前国内低轨卫星星座组网进度持续提速，单星座卫星批量投产发射，持续拉动星上电源规模化采购需求。子公司航天电源产品具备航天场景成熟配套资质，已切入商业航天卫星供应链，能够持续承接各类民营卫星厂商电源配套订单，同步受益卫星互联网大规模组网建设带来的持续增量。

33、领益智造 002600依托长期积淀的高端精密制造功底切入商业卫星、太空算力前沿赛道，顺利跻身国际行业龙头客户供应链，相关合作项目稳步落地，构筑全新增长曲线。公司在精密功能件、模组集成、新材料应用等方面技术储备充足，可实现微米级高精度加工、复杂结构一体成型，刚好匹配商业卫星对高精度、高可靠、规模化交付的硬性要求。企业搭建起包含电源、热控、碳纤维结构件、终端ODM在内的“材料—部件—系统”完整解决方案，配套全球化交付与严苛质控体系。当下低轨卫星批量组网加速推进，太空算力星上部署需求持续上行，公司成熟制造能力可同步赋能两大赛道，持续兑现高端航天精密部件配套订单增量。